Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi lợi suất trái phiếu kho bạc và giá dầu hạ nhiệt
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã lùi khỏi mức đỉnh nhiều năm, làm giảm áp lực lên thị trường chứng khoán và thúc đẩy đà tăng của hợp đồng tương lai.
- Giá dầu giảm đã giúp xoa dịu tâm lý ngại rủi ro, được hỗ trợ bởi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz.
- Nhà đầu tư vẫn thận trọng khi dữ liệu kinh tế mạnh đã đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 10 lên gần 71%.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,14% lên giao dịch gần 51.790 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,33% lên giao dịch quanh mức 7.780, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,34% lên giao dịch gần 30.870.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm sau đợt tăng vọt mạnh vào thứ Năm đã đẩy lợi suất lên mức cao nhiều năm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên 5,502%, chạm mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2004, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên 5,225%, chạm mức chưa từng thấy kể từ tháng 6 năm 2007. Đà thoái lui của giá dầu cũng góp phần làm giảm tâm lý ngại rủi ro, được hỗ trợ bởi các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Iran về một thỏa thuận theo từng giai đoạn nhằm mở lại eo biển Hormuz và dỡ bỏ lệnh phong tỏa của Mỹ đối với các cảng của Iran.
Trong phiên giao dịch thường lệ của Mỹ vào thứ Năm, các chỉ số chính ghi nhận diễn biến trầm lắng, với Dow Jones giảm 0,31% và cả S&P 500 lẫn Nasdaq Composite gần như không đổi khi đóng cửa. Tâm lý thị trường nhìn chung vẫn thận trọng do các tín hiệu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu kinh tế mạnh của Mỹ đã làm dấy lên lo ngại lạm phát trở lại, củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương có thể thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa trong các cuộc họp sắp tới.
Công cụ CME FedWatch Tool hiện cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất chuẩn vào tháng 10 đã tăng lên gần 71%. Đây là mức tăng mạnh so với 57,6% một tuần trước và chỉ 9,7% một tháng trước. Khi không có báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp lớn nào được lên lịch trong ngày, nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý sang các chỉ báo kinh tế sắp tới, bao gồm báo cáo tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan và dữ liệu đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền công bố vào thứ Sáu.
Các chiến lược gia tại OCBC cảnh báo rằng các đồng tiền châu Á nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn, với "giá dầu cao và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ" được kỳ vọng sẽ "tiếp tục đè nặng lên FX châu Á, với mức độ khác nhau." Họ bổ sung rằng điều kiện thanh khoản mỏng hơn trước cuối tuần đồng nghĩa với việc "các biến động [có thể] trở nên thất thường hơn," qua đó có khả năng khuếch đại biến động trên toàn bộ khu vực.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
