Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: Hướng tới tuần tăng thứ hai trên 101,00, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn
- Chỉ số Đô la Mỹ giảm xuống quanh mức 101,15 trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu.
- Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn và các bình luận diều hâu từ Fed đã củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa.
- Mục tiêu tăng đầu tiên cần theo dõi là 101,35; mức hỗ trợ quan trọng nằm tại 100,00.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), một chỉ số đo giá trị của Đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền toàn cầu, hiện giao dịch gần mức 101,15 trong đầu giờ giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. DXY giảm trong ngày nhưng đang hướng tới tuần tăng thứ hai trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt và đặt cược vào việc Mỹ tăng lãi suất. Các nhà giao dịch đang chờ đợi các phát biểu từ Fed vào cuối ngày để có động lực mới.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã chạm mức cao 5,502%, mức chưa từng thấy kể từ tháng 6 năm 2004 trong phiên trước, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,225%, mức chưa đạt tới kể từ tháng 6 năm 2007. Lãi suất trái phiếu chính phủ tăng và kỳ vọng ngày càng lớn về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất đã giữ đồng bạc xanh gần mức cao nhất trong hai tháng.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 67,5% khả năng Fed tăng lãi suất chuẩn trong tháng 10, tăng từ mức 55,4% một tuần trước và 11% một tháng trước.
Nhiều quan chức Fed đã đưa ra các bình luận diều hâu trong tuần này, với Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson nói rằng, "Một mức thắt chặt nhẹ thêm nữa có thể là cần thiết." Ngoài ra, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết "một đợt tăng lãi suất khác có thể phù hợp vào cuối năm."
"Trong khi đồng đô la nên nhận được lực mua từ lợi suất cao hơn, vẫn còn những lo ngại dai dẳng về tình hình tài khóa của Mỹ, sự khó đoán trong quá trình hoạch định chính sách của Mỹ," ông Khoon Goh, trưởng bộ phận nghiên cứu châu Á tại ANZ, cho biết.
Sức mạnh của đồng đô la đẩy lợi suất Mỹ lên cao khi lệnh đình chiến thương mại Mỹ-Trung được gia hạn
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng "cùng những yếu tố đang nâng USD cũng đang đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao và góp phần vào đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu," trong đó lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã "tăng vọt lên 5,14%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007." Họ lưu ý rằng động thái này một phần được hỗ trợ bởi kỳ vọng lạm phát, khi "tỷ lệ lạm phát hòa vốn 10 năm nhích lên đôi chút nhờ giá dầu thô vững hơn."
Trên mặt trận địa chính trị, BBH chỉ ra "hội nghị thượng đỉnh một ngày giữa Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Donald Trump" là tâm điểm chính đối với thị trường. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent "xác nhận hôm qua rằng cả hai nước đã đồng ý gia hạn lệnh đình chiến thương mại, vốn dự kiến hết hạn vào ngày 10 tháng 11, đến ngày 10 tháng 1." Tuy nhiên, BBH cũng lưu ý sự bất định còn kéo dài, khi Bessent đã "đặt câu hỏi liệu có thể đạt được một thỏa thuận thương mại lớn hơn với Trung Quốc hay không."
Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la Mỹ duy trì giọng điệu tích cực trong bối cảnh điều kiện quá mua
Trên biểu đồ hàng ngày, xu hướng ngắn hạn của Dollar Index Spot là tăng giá khi giá giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày, dải Bollinger giữa và đường trung bình động 100 ngày, củng cố bối cảnh xu hướng tích cực. Tuy nhiên, đà tăng đã bị kéo giãn, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) (14) dao động trong vùng quá mua gần 70,5, cho thấy đà tăng vẫn mạnh nhưng dễ bước vào giai đoạn hạ nhiệt.
Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại dải Bollinger trên gần 101,35, nơi người mua có thể bắt đầu do dự. Bất kỳ giao dịch mua bùng nổ theo đà nào trên mức đã đề cập có thể mở đường hướng tới mức đỉnh ngày 24 tháng 6 tại 101,80, trên đường tiến tới mốc tâm lý 102,00.
Mặt khác, mức hỗ trợ ban đầu được căn chỉnh với đường trung bình động 100 ngày tại 100,00, tiếp theo là dải Bollinger giữa SMA 20 ngày tại 99,80. Một nền hỗ trợ cấu trúc sâu hơn đang hình thành quanh mức đáy ngày 9 tháng 9 tại 98,60 và dải Bollinger dưới tại 98,22.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
