Đồng Yên Nhật tăng giá trong bối cảnh theo dõi khả năng can thiệp khi lợi suất trái phiếu JGB chạm mức cao nhất 30 năm
- USD/JPY giảm khi đồng yên Nhật nhận được sự hỗ trợ, trong bối cảnh thị trường cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp của Nhật Bản.
- Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama khẳng định hôm thứ Năm rằng các nguyên tắc ngoại hối chung giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn còn hiệu lực.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm 5,502%, mức cao nhất kể từ năm 2004, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt 5,225%, mức cao nhất kể từ năm 2007.
USD/JPY chấm dứt chuỗi tăng năm ngày, giao dịch quanh mức 158,10 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ này giảm giá khi đồng yên Nhật (JPY) nhận được sự hỗ trợ. Những người tham gia thị trường đang duy trì cảnh giác cao độ, dự đoán khả năng chính quyền Nhật Bản can thiệp vào thị trường.
Củng cố những kỳ vọng này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết hôm thứ Năm rằng các nguyên tắc ngoại hối được thiết lập sau đợt can thiệp phối hợp giữa Nhật Bản và Mỹ vẫn còn hiệu lực.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm đã giảm trở lại sau khi thoáng chạm mức cao nhất trong 30 năm là 3,11% vào đầu phiên. Đợt tăng ban đầu được thúc đẩy bởi sự tăng vọt mạnh qua đêm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.
Vào thứ Năm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng vọt lên mức cao 5,502%, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2004, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên 5,225%, chạm mức chưa từng được ghi nhận kể từ tháng 6 năm 2007.
Tuy nhiên, cặp USD/JPY có thể phục hồi khi đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên, chủ yếu được thúc đẩy bởi các tín hiệu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Giá dầu cao hơn và dữ liệu kinh tế Mỹ vững chắc đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát, củng cố kỳ vọng thị trường rằng Fed có thể thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Phản ánh sự thay đổi này, công cụ CME FedWatch Tool cho thấy xác suất tăng lãi suất chuẩn vào tháng 10 đã tăng lên gần 67,5%, đánh dấu mức tăng đáng kể so với 55,4% một tuần trước và chỉ 11% một tháng trước.
Đồng đô la được dự báo hoạt động kém hơn khi lo ngại về tính độc lập của Fed gia tăng
Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng sự hỗ trợ của đồng đô la có khả năng sẽ tỏ ra mong manh khi kỳ vọng chính sách thay đổi. Họ cảnh báo rằng "đồng đô la có khả năng sẽ chịu áp lực không chỉ từ việc điều chỉnh giảm kỳ vọng lãi suất của Mỹ, mà còn từ những lo ngại mới rằng tính độc lập của Fed đang bị Nhà Trắng làm suy yếu." Theo quan điểm của họ, sự kết hợp giữa kỳ vọng lãi suất yếu hơn và tiếng ồn chính trị xung quanh Fed có nghĩa là "do đó, chúng tôi kỳ vọng đồng đô la cuối cùng sẽ chịu áp lực lớn hơn đồng euro, bất chấp khả năng điều chỉnh giảm kỳ vọng lãi suất ở cả hai bờ Đại Tây Dương."
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
