Đợt bán tháo AI giúp Berkshire dẫn đầu S&P 500 mạnh nhất kể từ 2010: Liệu có duy trì được không?

Đợt bán tháo cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) gần đây đã giúp Berkshire Hathaway vượt xa chỉ số S&P 500 với khoảng cách lớn nhất kể từ năm 2010. Tính đến thứ Năm vừa qua, Berkshire đã vượt chỉ số này tới 19.2 điểm phần trăm trong vòng một tháng.

Cổ phiếu loại B của Berkshire tăng 13.2% lên mức cao kỷ lục mới. Trong khi đó, S&P 500 – chỉ số tham chiếu chính của nhiều quỹ đầu tư tại Mỹ – lại giảm 3.7%. Tuy nhiên, lợi nhuận của chính Berkshire đang sụt giảm.

Đợt bán tháo AI đã giúp Berkshire như thế nào?

Nvidia, “ông lớn” của ngành chip và cũng là trung tâm của làn sóng AI, đã mất gần 1,400 tỷ USD giá trị vốn hóa kể từ đỉnh ngày 06/10/2023. Riêng ngày 05/11, cổ phiếu Nvidia đã giảm tới 9.26%.

Nhiều nhà đầu tư đang nghi ngờ về khả năng hoàn vốn của việc đầu tư vào trung tâm dữ liệu cho ngành AI. Thêm vào đó, kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 03/11 của phe Dân Chủ càng làm tăng lo ngại về việc siết chặt quản lý với các trung tâm dữ liệu mới.

Phần lớn số tiền rút khỏi thị trường AI đã chảy sang Berkshire, theo tạp chí Fortune đưa tin. Berkshire chủ yếu kiếm tiền từ đường sắt, năng lượng, sản xuất công nghiệp và bảo hiểm, chứ không phải từ chip AI.

Khoảng cách này đứng thứ tư trong vòng 30 năm trở lại đây. Kỷ lục lớn nhất diễn ra vào khủng hoảng tài chính năm 2008 với mức 29.6 điểm phần trăm.

“Berkshire Hathaway có vẻ vẫn rất vững mạnh, ngay cả khi không còn Warren Buffett làm CEO,” nhóm tác giả bình luận.

Hoạt động kinh doanh của Berkshire có hỗ trợ đà tăng này?

Greg Abel đã thay thế Buffett ngồi ghế CEO từ tháng 01/2024, và sau đó Buffett cũng rời ghế chủ tịch. Abel đang chi tiêu khá mạnh tay.

Berkshire đã mua lại 9.6 tỷ USD cổ phiếu của chính mình trong quý 3, số tiền này cao gấp đôi so với quý trước. Riêng tháng 10, họ chi thêm khoảng 2 tỷ USD để mua tiếp.

Tuy nhiên, “nền tảng” kinh doanh đang có dấu hiệu suy yếu. Lợi nhuận hoạt động của tập đoàn đã giảm 5.8% xuống còn 12.7 tỷ USD, theo Insurance Journal đưa tin. Mảng bảo hiểm đặc biệt giảm mạnh, chỉ còn 43% so với trước đó, do công ty bảo hiểm xe – GEICO – hoạt động không tốt.

Chuyên gia phân tích của Bloomberg Intelligence – ông Matthew Palazola – đưa ra nhận xét về cách Abel chi tiêu.

“Giá cổ phiếu nhìn chung có vẻ không còn đủ hấp dẫn so với quan điểm của Abel trong quý 3 vừa rồi.”

Liệu Berkshire có giữ vững được vị thế dẫn đầu?

Khoảng cách giữa Berkshire và S&P 500 đã bắt đầu thu hẹp. Đến hết phiên thứ Ba, mức chênh chỉ còn 16.9 điểm phần trăm.

Những biến động như vậy hoàn toàn có thể xảy ra theo cả hai chiều. Thực tế, vào tháng 05/2024, Berkshire từng bị S&P 500 bỏ xa tới 14.3 điểm phần trăm.

Berkshire hiện vẫn còn nắm giữ 377.4 tỷ USD tiền mặt. Một bản công bố thông tin dự kiến được tiết lộ vào cuối tháng này sẽ cho biết chính xác Abel đã mua/bán những gì.