Giá vàng lao dốc về mốc 4.000 USD khi CPI nóng hơn dự kiến thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất, phe mua nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 3.975 USD

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư (ngày 11/11), giá vàng (XAUUSD) đã phục hồi nhẹ sau đà giảm mạnh trong phiên trước đó, hiện giao dịch quanh mức 4.040 USD, tăng khoảng 0,3% trong ngày. Trước đó, chỉ số CPI mới nhất của Mỹ được công bố vào thứ Ba cao hơn kỳ vọng của thị trường, thúc đẩy đồng USD cùng lợi suất trái phiếu kho bạc và gây áp lực ngắn hạn lên giá vàng. Giá vàng đã giảm 2,61% trong ngày hôm đó, rơi xuống mức thấp 4.013,54 USD và tiến sát mốc 4.000 USD.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 12 tiếp tục tăng khi CPI lõi tháng 10 của Mỹ vượt ước tính

Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ Ba cho thấy CPI toàn phần của Mỹ trong tháng 10 đã tăng 0,4% so với tháng trước, vượt kỳ vọng 0,3% của thị trường nhưng chậm lại so với mức 0,6% trong tháng 9, trong khi CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cũng cao hơn mức dự báo 0,2% của thị trường. Mặc dù tốc độ lạm phát toàn phần đã hạ nhiệt so với tháng 9, lạm phát lõi vẫn tiếp tục cho thấy tính dai dẳng, phản ánh áp lực giá cả tiềm ẩn tại Mỹ vẫn chưa giảm bớt đáng kể.

Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đã nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trước đó, quan chức Fed Christopher Waller từng cho biết ông sẽ ủng hộ hành động chính sách quyết liệt hơn từ ngân hàng trung ương nếu dữ liệu lạm phát cao hơn đáng kể so với dự kiến. Sau khi báo cáo CPI được công bố, thị trường đã phản ánh đầy đủ khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, trong khi xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng từ mức 0% trước đó lên khoảng 10%.

Trước tác động này, chỉ số U.S. Dollar Index đã tăng khoảng 0,56% lên gần mốc 102,25. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 18,44 điểm cơ bản lên 4,731%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 12,55 điểm cơ bản lên 4,988%.

Đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng là những nguyên nhân chính khiến giá vàng sụt giảm mạnh sau khi dữ liệu CPI được công bố. Đà tăng của đồng USD đã làm tăng chi phí mua vàng đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng, qua đó cùng tạo áp lực giảm lên giá vàng.

Các dữ liệu gần đây cũng chỉ ra rằng thị trường lao động Mỹ đang cho thấy sức chống chịu mạnh mẽ. Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, vượt xa mức kỳ vọng 65.000 của thị trường, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%. Thị trường lao động vững chắc kết hợp với lạm phát lõi cao hơn dự kiến khiến Fed có rất ít cơ sở để xoay trục sang một chính sách nới lỏng trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Trên biểu đồ ngày, giá vàng trước đó đã hồi phục mạnh từ vùng gần 3.870 USD lên quanh 4.148 USD, nhưng gặp lực cản tại vùng kháng cự 4.150 USD. Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ cao hơn dự kiến, giá vàng đã quay đầu giảm nhanh vào thứ Ba, lùi về dưới mức 4.050 USD, khiến đà hồi phục trước đó suy yếu rõ rệt.

Biểu đồ giá vàng khung 4 giờ, Nguồn: TradingView

Trên biểu đồ 4 giờ, trong đợt tăng mạnh trước đó, giá vàng đã có thời điểm bứt phá qua đỉnh hồi phục ngày 28/10 tại mức 4.082,89 USD, giúp cải thiện cấu trúc tăng giá ngắn hạn, trong khi các mô hình nến cho thấy tiềm năng hình thành mô hình đáy vai - đầu - vai.

Hiện tại, trọng tâm cần theo dõi là liệu giá vàng, dưới áp lực giảm từ tác động của CPI, có xuyên thủng mức đáy vai trái của mô hình đáy vai - đầu - vai tại 3.975,48 USD hay không. Nếu ngưỡng này được giữ vững, cấu trúc nến sẽ hình thành mô hình đáy vai - đầu - vai, thúc đẩy đáng kể động lực tăng giá ngắn hạn, với mục tiêu tăng giá chính là kiểm định mốc 4.200 USD.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự phía trên chủ chốt cần theo dõi là 4.150 USD. Một cú bứt phá qua mức này sẽ mở ra dư địa tăng hướng tới vùng 4.200–4.230 USD, với vùng kháng cự 4.260–4.300 USD nằm xa hơn ở phía trên.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ chính cần theo dõi là khoảng 4.013–4.000 USD. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mốc 4.000 USD, trọng tâm sẽ chuyển sang mức 3.975,48 USD phía dưới; nếu ngưỡng này không được giữ vững, giá vàng sẽ tiếp tục lùi sâu hơn về mốc 3.900 USD.