Đồng euro suy yếu xuống dưới 1,1200 khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định lãi suất của Fed, ECB

• EUR/USD suy yếu về quanh mức 1,1170 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba.

• Các nhà giao dịch chờ đợi các cuộc họp chính sách của Fed và ECB vào cuối tuần này để có động lực mới.

• Moody’s giữ nguyên xếp hạng tín dụng của Pháp.

Cặp EUR/USD kéo dài đà giảm gần mức 1,1170 trong những giờ giao dịch đầu tiên ở châu Á vào thứ Ba, chịu áp lực bởi tâm lý ngại rủi ro. Thị trường có thể trở nên thận trọng hơn vào cuối ngày trước thềm các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào cuối tuần này.

Fed đã quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) lên phạm vi 3,75% đến 4% vào tháng trước, đây là đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Mỹ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sắp tới vào thứ Tư.

Theo công cụ CME FedWatch, hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện chỉ định giá 10% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 1/4 điểm tại cuộc họp chính sách tháng 10. Gần 75% dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm.

"Lạm phát vẫn là vấn đề số 1 trong nền kinh tế Mỹ, và có rất nhiều dấu hiệu cho thấy nó đang lan rộng hơn," Heather Long, chuyên gia kinh tế trưởng tại Navy Federal Credit Union, cho biết. "Đối với người tiêu dùng, điều đó đồng nghĩa với chi phí vay mượn thực sự cao trong tương lai gần."

Tuy nhiên, "do đây là ngay trước cuộc bầu cử," Heather nói thêm, "họ sẽ không tăng lãi suất vào tháng 10."

Moody’s Ratings đã giữ nguyên xếp hạng tín dụng của Pháp ở mức Aa3 vào tuần trước, bất chấp nợ công tăng đều và tình trạng phân mảnh chính trị khiến việc kiềm chế vay nợ trở nên khó khăn, theo Wall Street Journal. Điều này làm dịu bớt lo ngại rằng các vấn đề tài khóa của Pháp có thể kích hoạt việc định giá lại rộng hơn đối với tài sản khu vực đồng euro, qua đó có thể hạn chế đà giảm của đồng tiền chung.

ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản vào thứ Năm trong bối cảnh đà tăng trưởng kinh tế suy yếu. Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát kỳ vọng một đợt tăng lãi suất 25 bps tại cuộc họp tháng 12. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde để tìm manh mối về lộ trình của ngân hàng trong thời gian tới.

Đồng euro vẫn chịu áp lực khi cú sốc năng lượng và rủi ro của Pháp thu hút sự chú ý vào ECB

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng đồng euro chỉ mới phục hồi "khiêm tốn" vào đầu tuần mới sau khi "rơi xuống mức thấp kỷ lục mới từ đầu năm đến nay so với bảng Anh và yên," khiến nó trở thành "đồng tiền G10 có hiệu suất tệ nhất trong tháng này" khi tâm lý bị ảnh hưởng bởi "giá năng lượng tăng và lo ngại gia tăng của nhà đầu tư về các rủi ro tài khóa và chính trị ở Pháp." Họ nhấn mạnh rằng "giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu đã tăng mạnh trong tháng này hơn một phần ba, đẩy giá lên trên 90 EUR/MWh trước mùa đông," một động thái "củng cố rủi ro đình lạm đối với nền kinh tế khu vực đồng euro." Trong khi MUFG chỉ ra rằng "tính đến thời điểm này trong năm, nền kinh tế khu vực đồng euro đã tỏ ra bền bỉ hơn dự kiến trước cú sốc giá năng lượng," họ cảnh báo rằng "công bố khảo sát PMI khu vực đồng euro vào cuối tuần trước cho thấy đà tăng trưởng có thể sắp suy yếu."

Trong bối cảnh này, MUFG cho rằng "chúng tôi không kỳ vọng quyết định giữ nguyên xếp hạng của Moody’s sẽ mang lại nhiều sự nhẹ nhõm cho trái phiếu Pháp hay đồng euro, mặc dù điều đó có thể ngăn chặn thêm áp lực bán vào đầu tuần này trước cuộc họp chính sách sắp tới của ECB." Nhìn về phía trước, họ nhấn mạnh rằng "cuộc họp chính sách sắp tới của ECB có nhiều khả năng trở thành yếu tố tác động thị trường lớn hơn," nhưng bổ sung rằng "chúng tôi cho rằng vẫn còn quá sớm để kỳ vọng ECB sẽ công bố các biện pháp chính sách nhằm hỗ trợ thị trường trái phiếu chính phủ."

Warsh cảnh báo làn sóng đầu tư và rủi ro AI khi Fed giữ nguyên thiên hướng diều hâu

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng bất chấp sự lạc quan về tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư. Việc thừa nhận rằng mình "bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh xu hướng vẫn luôn cảnh giác trước các rủi ro cực đoan, ngay cả khi Warsh nêu bật sức mạnh đầu tư do chính sách thúc đẩy và không cam kết trước cho các cuộc họp tháng 10 và tháng 12. Việc Warsh tập trung vào AI như một cú sốc nhu cầu ngắn hạn với tác động việc làm chưa rõ ràng, cùng với các tác động lan tỏa tới ổn định tài chính, củng cố lập trường nhạy cảm với rủi ro, làm dịu đi câu chuyện vốn lạc quan hơn về nền kinh tế Mỹ và đồng Đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, giữ nguyên 0,00 điểm ở mức vẫn cao là 127,51, cho thấy bài phát biểu này nhìn chung vẫn giữ nguyên thiên hướng chính sách diều hâu của Fed bất chấp điểm số FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Với Chỉ số Tâm lý Fed của FXS vẫn vững chắc trên mốc trung lập 100, thị trường nhiều khả năng sẽ diễn giải các nhận định của Warsh về ổn định giá cả, làn sóng đầu tư và rủi ro liên quan đến AI là phù hợp với một Fed vẫn nghiêng về chính sách thắt chặt, hỗ trợ đồng Đô la so với đồng Euro và Yên.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm giá bên dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD kéo dài thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dưới dải giữa Bollinger. Giá đang giữ ngay phía trên vùng hỗ trợ của dải Bollinger dưới, cho thấy một nỗ lực ổn định trong ngắn hạn, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34 giữ cặp tiền tệ này gần vùng giảm giá, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế bất chấp nhịp bật nhẹ từ các mức đáy gần đây.

Ở phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger quanh 1,1215, tiếp theo là dải trên tại 1,1295, với SMA 100 ngày tại 1,1445 đóng vai trò là mức chặn mạnh hơn về mặt cấu trúc nếu các nỗ lực phục hồi kéo dài. Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi dải Bollinger dưới tại 1,1140; nếu phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng này, cánh cửa sẽ mở ra cho xu hướng giảm rộng hơn tiếp diễn, trong khi việc giữ trên vùng này sẽ giữ cặp tiền tệ này trong trạng thái tích luỹ điều chỉnh bên dưới cụm kháng cự phía trên.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)