Dự báo giá vàng: Lạm phát Mỹ dự kiến hạ nhiệt, CPI tháng 10 có thể hỗ trợ giá vàng bứt phá mốc 4.200 USD

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba (10/11), giá vàng (XAUUSD) đã quay đầu giảm nhẹ trong ngày hôm nay sau khi tăng vọt vào thứ Hai, giảm khoảng 0,56% trong phiên xuống giao dịch quanh mức 4.120 USD. Trước đó, giá vàng đã tăng gần 2% vào thứ Hai, chạm mức cao nhất trong phiên là 4.148,71 USD. Việc giá dầu thế giới sụt giảm đã xoa dịu nỗi lo ngại của thị trường về lạm phát tại Mỹ, nhưng khi dữ liệu CPI tháng 10 sắp được công bố, các nhà đầu tư đang đánh giá lại khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12.

CPI tháng 10 của Mỹ dự kiến hạ nhiệt đáng kể, lạm phát cơ bản là then chốt đối với xu hướng giá vàng

Theo kỳ vọng của thị trường, chỉ số CPI toàn phần tháng 10 của Mỹ được dự báo sẽ tăng 0,3% so với tháng trước, thấp hơn đáng kể so với mức 0,6% của tháng 9. CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, được kỳ vọng tăng 0,2% so với tháng trước, giảm từ mức 0,3% trong tháng 9. Thị trường dự báo lạm phát tại Mỹ sẽ hạ nhiệt, trong đó giá xăng giảm là động lực chính dẫn dắt đà giảm tốc này.

Đáng chú ý, do dữ liệu giá cả tháng 10 không thể thu thập đầy đủ trong thời gian chính phủ Mỹ đóng cửa năm 2025, Cục Thống kê Lao động Mỹ đã xác nhận rằng báo cáo này sẽ không cung cấp mức tăng so với cùng kỳ năm trước cho cả CPI toàn phần lẫn CPI lõi.

Trước đó, số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 10 đã tăng 165.000, vượt xa kỳ vọng của thị trường, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sức chống chịu tốt. Dữ liệu việc làm khả quan đã làm giảm nhu cầu xoay trục sang nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong ngắn hạn. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá 84% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Tuy nhiên, đà sụt giảm mạnh gần đây của giá dầu quốc tế đã phần nào hỗ trợ cho giá vàng. Khi các cuộc đàm phán nối lại giữa Mỹ và Iran đạt được tiến triển ngoại giao, mối lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô tại Trung Đông đã dịu bớt, khiến giá dầu Brent lao dốc gần 6% vào thứ Hai. Giá năng lượng hạ nhiệt giúp kiềm chế áp lực lạm phát trong tương lai, qua đó làm giảm bớt lo ngại của thị trường về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thoái lui, góp phần đẩy giá vàng quay trở lại trên ngưỡng 4.100 USD.

Báo cáo CPI sắp được công bố trong ngày hôm nay có thể định hình rõ hơn kỳ vọng của thị trường về đợt tăng lãi suất vào tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu cả CPI toàn phần và CPI lõi đều thấp hơn kỳ vọng, đặc biệt nếu CPI lõi giảm xuống khoảng 0,1% so với tháng trước, thị trường có thể hạ xác suất tăng lãi suất, gây áp lực lên đồng USD cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và tạo điều kiện cho giá vàng phục hồi mạnh hơn.

Ngược lại, nếu CPI lõi tăng từ 0,3% trở lên so với tháng trước, cho thấy áp lực lạm phát cơ bản tại Mỹ vẫn ở mức cao, thị trường có thể càng củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Trong kịch bản đó, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể phục hồi, gây áp lực giảm lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ ngày giá vàng, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày của giá vàng, khi giá vàng tăng mạnh vào thứ Hai và đóng cửa vững chắc trên mốc 4.100 USD, cấu trúc tăng giá ngắn hạn đã được cải thiện rõ rệt, tiếp tục mở ra dư địa tăng với mục tiêu tiếp theo là thử thách mốc 4.200 USD.

Trong khi đó, cả đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đều đã quay đầu đi lên, đồng thời đường trung bình động 5 ngày đã cắt lên trên các đường trung bình động 10 ngày và 20 ngày để tạo thành mô hình giao cắt vàng (golden cross), củng cố thêm động lực tăng giá ngắn hạn và cho thấy giá vàng có thể tiếp tục mở rộng đà tăng trong thời gian tới.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi ở phía trên là 4.150 USD. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, giá vàng sẽ thử thách vùng 4.200 - 4.230 USD, và nếu giá vàng có thể bứt phá cũng như duy trì vững chắc trên mức 4.230 USD, dư địa tăng sẽ tiếp tục mở rộng hướng tới mốc 4.300 USD.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ chính cần theo dõi ở phía dưới là vùng 4.100 - 4.085 USD. Nếu giá vàng rơi xuống dưới mức 4.085 USD, giá có thể tiếp tục đi xuống để thử thách vùng 4.050 - 4.030 USD, và việc phá vỡ ngưỡng 4.030 USD sẽ cần chú ý tới mốc 4.000 USD.