Chỉ số đô la Mỹ kéo dài đà phục hồi khi triển vọng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) nóng lên
- Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên gần 102,52 khi xác suất về một đợt tăng lãi suất 50 bps của Fed vào tháng 12 đang được củng cố.
- Ông Waller của Fed cho biết trước khi công bố CPI của Mỹ rằng các số liệu lõi cao hơn hoặc ổn định có thể làm dấy lên lo ngại về một đợt tăng lãi suất 50 bps.
- CPI lõi của Mỹ tăng với tốc độ nhanh hơn, 0,3% MoM trong tháng 10 so với mức dự báo 0,2%.
Đồng đô la Mỹ (USD) vượt trội so với các đồng tiền chủ chốt khác vào thứ Tư, khi thị trường tài chính bắt đầu kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nâng lãi suất mạnh hơn tại cuộc họp chính sách tháng 12.
Tính đến thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,3% lên gần 102,52. Đây là mức cao nhất trong gần bốn tuần.
Giá đô la Mỹ hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đồng Franc Thụy Sĩ.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | 0.25% | 0.19% | 0.26% | -0.05% | 0.20% | 0.51% | |
| EUR | -0.27% | -0.02% | -0.09% | -0.03% | -0.33% | -0.06% | 0.24% | |
| GBP | -0.25% | 0.02% | -0.06% | 0.00% | -0.31% | -0.06% | 0.26% | |
| JPY | -0.19% | 0.09% | 0.06% | 0.06% | -0.24% | 0.00% | 0.32% | |
| CAD | -0.26% | 0.03% | -0.00% | -0.06% | -0.30% | -0.06% | 0.26% | |
| AUD | 0.05% | 0.33% | 0.31% | 0.24% | 0.30% | 0.26% | 0.56% | |
| NZD | -0.20% | 0.06% | 0.06% | -0.00% | 0.06% | -0.26% | 0.32% | |
| CHF | -0.51% | -0.24% | -0.26% | -0.32% | -0.26% | -0.56% | -0.32% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Điều gì đã khiến thị trường tính đến một đợt tăng lãi suất mạnh tay của Fed?
Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng sự thay đổi mới nhất của thị trường là "xem xét khả năng tăng 50bp," nhấn mạnh rằng sự chuyển hướng này "chỉ mới được cân nhắc hiện nay do những bình luận của Waller trước báo cáo CPI chứ không phải do chính báo cáo CPI." Họ cho rằng "bình luận của Waller rằng một báo cáo CPI mạnh hơn có thể biện minh cho việc tăng 50bp đã làm dấy lên tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không," qua đó giúp đẩy lợi suất ngắn hạn lên cao hơn và định giá lại kỳ vọng về Fed.
Theo MUFG, "thị trường OIS hiện đang phần nào định giá rủi ro về một đợt tăng 50bp vào ngày 9 tháng 12," sau khi Waller lập luận rằng "lạm phát dai dẳng và rủi ro năng lượng đòi hỏi phải đảo ngược mức cắt giảm 75bps và vì thế tại sao phải chờ hai cuộc họp mới làm điều đó."
Dù vậy, ngân hàng này cảnh báo không nên cho rằng một động thái lớn hơn hiện là kịch bản cơ sở. "Chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết phải tăng 50bps vào thời điểm này và cho rằng đa số sẽ thấy tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt hơn khi tăng 25bps," họ viết, đồng thời chỉ ra rằng "chúng ta vẫn còn một báo cáo việc làm nữa (nhưng không còn báo cáo CPI nào khác, dù là vào ngày hôm sau) trước cuộc họp FOMC." MUFG bổ sung rằng "một báo cáo mạnh cùng với sự phục hồi của dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản cho khả năng tăng mạnh hơn," qua đó duy trì rủi ro rằng thị trường sẽ nghiêng thêm về một kết quả tăng 50bp.
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hôm thứ Ba cho thấy lạm phát toàn phần tăng với tốc độ nhanh hơn là 0,4% theo tháng (MoM) trong tháng 10 so với mức dự báo 0,3%. Trong cùng kỳ, CPI lõi – loại trừ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng biến động – đạt 0,3%, cao hơn kỳ vọng 0,2%.
Phân tích kỹ thuật Chỉ số đô la Mỹ
Trên biểu đồ hàng ngày, Chỉ số đô la Mỹ giao ngay giao dịch tại 102,52, giữ thiên hướng tăng giá trong bối cảnh duy trì trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 101,91 và phá vỡ mô hình Cờ tăng.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 59 duy trì sắc thái hơi tích cực thay vì báo hiệu các điều kiện quá mua.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm gần khu vực 102,50, với EMA 20 tại 101,91 củng cố lực cầu cơ bản. Ở chiều tăng, mức kháng cự rõ ràng chính là rào cản xu hướng giảm quanh 102,94; một phiên đóng cửa hàng ngày trên mức này sẽ củng cố luận điểm tăng giá và mở ra dư địa cho một đợt mở rộng mạnh mẽ hơn của nhịp tăng gần đây.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
