Trump khiến cổ phiếu Intel tăng 10%, nhưng thị trường vẫn phòng ngừa rủi ro

Cổ phiếu Intel tăng gần 10% sau khi Tổng thống Trump tiết lộ Apple sẽ sản xuất chip cùng công ty này. Đà tăng mạnh này đã giúp Intel (INTC) vượt qua mức kháng cự mà trước đó cổ phiếu này đã hai lần không thể vượt qua.

Nhìn vào biểu đồ thì đợt tăng này khá ấn tượng. Tuy nhiên, dòng tiền, các nhà giao dịch crypto và thị trường phái sinh lại cho thấy câu chuyện thận trọng hơn phía sau.

Vì sao cổ phiếu Intel tăng mạnh sau tin hợp tác với Apple

Intel Corporation (INTC) đã tăng vọt trong phiên giao dịch ngày thứ Năm. Tổng thống Trump đã đăng trên Truth Social rằng Apple (AAPL) đã đồng ý thiết kế và sản xuất chip tại Mỹ.

$INTC heads to a higher open after President Trump said $AAPL has agreed to work with #Intel on chip production. This follows strategic partnerships with $NVDA and Elon Musk’s #TeraFab.Intel also benefits from a shift towards inference and #AgenticAI workloads that increase…

— FXCM (@FXCMOfficial) June 18, 2026

Tuy nhiên, cả hai công ty đều chưa đưa ra xác nhận chính thức tại thời điểm viết bài. Điều này quan trọng vì chính phủ Mỹ hiện đang sở hữu một phần Intel. Chính phủ Mỹ đã mua khoảng 10% cổ phần của Intel vào tháng 08/2025.

Động thái này nối tiếp chuỗi tăng trưởng mạnh mẽ của Intel. Giá cổ phiếu Intel đã gần như tăng gấp ba lần trong năm 2026, nhờ vào hợp tác với Nvidia (NVDA) và Tesla (TSLA). Nhu cầu từ Agentic AI (phần mềm AI tự vận hành) cũng giúp doanh số chip của Intel tăng đáng kể.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều rủi ro cần chú ý. Mảng foundry của Intel vẫn chưa có lãi, trong khi thị trường PC vẫn còn nhiều khó khăn.

$Intel Appoints Qualcomm Exec to Lead PC and Physical AI Business – Outlook TurbochargedIntel taps Qualcomm veteran for AI PC push; strong sales forecast signals CPU demand from agentic AI and inference workloads. Shares hit records.Risk: PC market decline in H2.…

— NIKVEST (@nikvestx) May 5, 2026

Biểu đồ INTC đang phản ánh những diễn biến đầu tiên của câu chuyện này.

INTC vượt qua ngưỡng cản đã từng bị chặn 2 lần

Đợt tăng vừa qua đã giúp INTC vượt qua mức 132.70 USD – ngưỡng kháng cự đã hai lần khiến cổ phiếu này bị chững lại. Đây là mô hình “double top” – khi giá ngừng tăng ở cùng một mức hai lần liên tiếp.

Cổ phiếu INTC đã bứt phá mạnh mẽ. Riêng ngày thứ Năm có tới 233.91 triệu cổ phiếu được giao dịch, vượt xa khối lượng tăng giá trong đợt cuối tháng 05 trước đó.

Dòng tiền cũng có dấu hiệu đảo chiều. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF), đo lường áp lực mua và bán của tổ chức, đã quay trở lại mức 0 từ vùng âm. Điều này cho thấy áp lực bán đã giảm và các nhà đầu tư lớn có thể đang quay lại thị trường.

Dù vậy, chỉ báo CMF vẫn chưa chuyển sang vùng dương rõ rệt, tức là sức mua chưa thực sự chắc chắn. Đây là dấu hiệu của thị trường đang rất thận trọng.

Giá và khối lượng giao dịch thiên về xu hướng tăng, nhưng tình trạng “đặt lệnh” lại hé lộ một góc nhìn khác, đặc biệt là từ phía các trader crypto.

Các nhà giao dịch crypto vẫn đặt cược ngược lại với Intel

Hiện tại các bàn giao dịch crypto vẫn chưa tin vào đợt bứt phá này. Trên sàn Hyperliquid – nơi cung cấp hợp đồng perpetual futures cho cổ phiếu – dòng tiền lớn vẫn đang giữ vị thế “short” (bán khống) đối với Intel. Perpetual futures là hợp đồng phái sinh theo giá, không có ngày đáo hạn.

Dữ liệu từ Nansen cho thấy hiện có 7.41 triệu USD ở vị thế short so với 2.90 triệu USD ở vị thế long. Điều này có nghĩa là tổng cộng đang có 4.51 triệu USD net short (bán ròng) trên 21 ví khác nhau.

Dù vậy, mức cược chống lại Intel vẫn nhỏ hơn vị thế short của nhóm này đối với Nvidia và Micron. Tỷ lệ long-to-short của Intel đang là 0.39, thuộc nhóm ít bi quan nhất.

Con số này cũng đang tăng lên, cho thấy một số trader đã bắt đầu giảm vị thế short sau tin hợp tác với Apple. Tuy nhiên, nhóm này vẫn chưa chuyển hẳn sang mua ròng (net long).

Thị trường phái sinh cũng cho thấy tâm lý do dự tương tự, nhưng với chút biến tấu.

Thị trường phái sinh đưa ra tín hiệu trái chiều

Tỷ lệ put-call của Intel phản ánh quan điểm trái chiều. Chỉ số này so sánh số lượng hợp đồng “put” (đặt cược giá giảm) với “call” (đặt cược giá tăng). Nếu tỷ lệ dưới 1 là thiên về mua, trên 1 là thiên về bán.

Theo khối lượng giao dịch hàng ngày, tỷ lệ này đã giảm từ 0.68 vào ngày 17/06/2024 xuống còn 0.51 vào ngày 18/06/2024. Các nhà giao dịch mua quyền chọn mua mạnh khi cổ phiếu tăng mạnh. Nếu xét theo hợp đồng mở, tỷ lệ này tăng nhẹ từ 1.02 lên 1.04 trong cùng khoảng thời gian. Vị thế giao dịch đang nghiêng nhiều hơn về quyền chọn bán.

Việc tỷ lệ chia rẽ như vậy là dễ hiểu. Các nhà giao dịch ngắn hạn đổ xô vào quyền chọn mua, đặt cược cho giá tiếp tục tăng nhanh. Trong khi đó, những nhà đầu tư dài hạn lại mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro nếu đợt bứt phá thất bại.

Dòng tiền mới cho thấy tâm lý lạc quan, nhưng các vị thế hiện tại lại giữ xu hướng phòng thủ. Việc mua quyền chọn bán khi giá cổ phiếu đang tăng thường là động thái phòng ngừa rủi ro, không phải là một tín hiệu tin tưởng tuyệt đối vào đà tăng. Đây là một dấu hiệu cho thấy cần thận trọng.

Sự thận trọng này càng quan trọng hơn khi các mức giá quan trọng đang đến gần.

Các mức giá của cổ phiếu Intel quyết định hướng đi tiếp theo

Hiện tại, các mức giá cổ phiếu INTC đang cho thấy bức tranh rõ hơn. Mức trần 132.70 USD trùng khớp với ngưỡng kỹ thuật quan trọng ở 132.63 USD. Sự trùng hợp này khiến 132.70 USD trở thành hỗ trợ mạnh nếu giá duy trì trên mức này.

Ở chiều tăng, 140.69 USD là mức Fibonacci 0.618, một ngưỡng lịch sử quan trọng, cách đó khoảng 5%. Nếu vượt qua được vùng này, mục tiêu tiếp theo sẽ là 152.16 USD, sau đó là 166.76 USD.

Rủi ro lớn nhất là bẫy tăng giá, tức là giá bứt phá giả đánh lừa người mua trước khi quay đầu giảm. Nếu CMF tụt xuống dưới 0 và tâm lý thị trường yếu đi, đà tăng này có thể thất bại. Khi đó, giá dễ dàng rơi về vùng 124.58 USD, rồi 114.62 USD, sâu hơn nữa là 98.51 USD. Nguy cơ này luôn tiềm ẩn, và đó là lý do vì sao thị trường nói chung khá thận trọng.

Lúc này, đợt bứt phá là có thật nhưng chưa thực sự vững chắc. Giá đã vượt ngưỡng kỹ thuật quan trọng, nhưng CMF vẫn trung lập, nhà giao dịch crypto vẫn bán ròng, và hợp đồng mở quyền chọn bán tiếp tục tăng. Thông tin từ Apple đã giúp đẩy giá cổ phiếu Intel, nhưng chưa đủ mạnh để kéo theo các tổ chức hoặc nhà giao dịch crypto trở nên lạc quan hoàn toàn.

Nếu giá duy trì trên 132.70 USD cùng với CMF chuyển sang dương, vùng 140 USD sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo. Tuy nhiên, nếu giá mất mốc 132.70 USD và CMF yếu đi, đợt bứt phá này có nguy cơ trở thành bẫy giá và giá có thể rơi về vùng 124 USD.