Đô la Úc tìm kiếm lý do để phá vỡ xu hướng chung
- AUD/USD đã giảm trong tuần này khi biên bản FOMC diều hâu đẩy đồng đô la Mỹ tăng mạnh trên diện rộng.
- RBA giữ nguyên lãi suất trong tháng này, với lạm phát vượt mục tiêu giữ khả năng tăng lãi suất tiếp tục trên bàn.
- Chỉ số CPI của Úc vào thứ Tư là cơ hội tốt nhất của đồng đô la Úc để giao dịch dựa trên điều gì đó khác ngoài đồng đô la Mỹ.
Đồng đô la Úc đã trải qua tuần này như một hành khách trong giao dịch của người khác. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) với lập trường diều hâu và đồng đô la Mỹ tăng vọt đã kéo đồng đô la Úc xuống mức rào cản 0,7000, với đợt giảm mạnh giữa tuần của cặp tiền này chủ yếu do các sự kiện ở Washington hơn là bất cứ điều gì từ Canberra. Tuy nhiên, đồng đô la Úc không hoàn toàn là một đồng tiền đại diện rủi ro thuần túy như thường được xem. Nó mang theo một vấn đề lạm phát trong nước riêng; tuần tới sẽ mang đến cho nó cơ hội hiếm hoi để giao dịch dựa trên điều đó thay vì dựa vào động lực của đồng bạc xanh.
RBA chưa kết thúc lập trường diều hâu
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong tháng này, nhưng lại phát đi tín hiệu không hề ôn hòa. Các nhà hoạch định chính sách cho biết lạm phát vẫn ở mức cao và đã tăng đáng kể, một phần do giá nhiên liệu và hàng hóa tăng liên quan đến xung đột Trung Đông, với tác động lan tỏa vào hàng hóa và dịch vụ đã rõ ràng. Một số bộ phận vẫn thấy có phạm vi để thắt chặt thêm trước khi bắt đầu chu kỳ nới lỏng; dự báo của chính ngân hàng trung ương giữ lạm phát trên mục tiêu đến năm 2027. Đây là một nền tảng vững chắc hơn đáng kể so với hầu hết các đồng tiền đối thủ của đồng đô la Úc.
Tại sao đồng tiền mang lãi suất cao không thể thu hút lực mua
Tất cả những điều đó vẫn chưa đủ để nâng giá đồng tiền, bởi vì đồng đô la Úc phản ứng với nhiều yếu tố hơn là câu chuyện lãi suất trong nước. Nó giao dịch như một đồng tiền đại diện thanh khoản cho cả khẩu vị rủi ro và Trung Quốc, mà cả hai đều không hỗ trợ: đồng đô la mạnh hơn làm giảm tâm lý rủi ro, trong khi nhu cầu yếu của Trung Quốc và thị trường quặng sắt nặng nề hạn chế bất kỳ sự phục hồi nào trong điều kiện thương mại của Úc. Kết quả là một đồng tiền chịu áp lực lạm phát trong nước thực sự nhưng vẫn không thể thoát khỏi mức rào cản 0,7000. Miễn là đồng đô la chi phối thị trường, các yếu tố cơ bản tốt hơn của đồng đô la Úc vẫn chỉ là lý thuyết.
Hai chỉ số trong nước, rồi đến đồng đô la Mỹ
Tuần tới cuối cùng cũng mang đến cho đồng đô la Úc một loạt dữ liệu trong nước để giao dịch. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng của Úc cho tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 01:30 GMT, với tỷ lệ hàng năm dự kiến tăng lên 4,3% và chỉ số trung bình cắt tỉa, thước đo lõi ưa thích của RBA, được chú ý; một chỉ số nóng sẽ làm sống lại kỳ vọng tăng lãi suất và mang lại cho đồng tiền một lý do đặc thù thực sự để tăng giá, ngay cả khi đối mặt với đồng đô la mạnh.
Báo cáo việc làm tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Năm cùng khung giờ, sau sự sụt giảm bất ngờ của tháng trước; sự phục hồi sẽ củng cố lập luận diều hâu. Vấn đề là thời điểm: báo cáo việc làm này trùng ngày với việc Mỹ công bố ước tính GDP quý đầu tiên lần thứ ba và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 5 lúc 12:30 GMT. Một kết quả mạnh mẽ từ hai báo cáo của Úc cùng với PCE nóng của Mỹ sẽ khiến đồng đô la Úc bị kéo theo hai hướng; phần lớn đồng đô la Mỹ thường thắng trong cuộc kéo co đó.
Kháng cự: Mức 0,7050 là rào cản đầu tiên, với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 0,7100 giới hạn đà hồi phục rộng hơn; đồng đô la Úc cần đóng cửa trở lại trên 0,7100 để chứng minh đợt giảm giá đã kết thúc.
Hỗ trợ: Mức rào cản 0,7000 là mức quan trọng; cho đến nay vẫn được giữ vững. Việc phá vỡ bền vững sẽ mở ra mức 0,6950, sau đó là EMA 200 ngày gần 0,6900.
Xu hướng: Trung tính đến giảm giá khi giá nằm dưới 0,7100 và đồng đô la chi phối, nhưng với rủi ro rõ ràng hai chiều trong tuần tới. Chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần vùng quá bán còn chỗ cho một đợt bật lên; một chỉ số CPI nóng của Úc là chất xúc tác có khả năng tạo ra đợt bật này nhất. Một chỉ số CPI yếu kết hợp với PCE Mỹ mạnh sẽ đẩy cặp tiền trở lại dưới 0,7000 hướng về 0,6950.
Biểu đồ giờ của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
