Cổ phiếu Intel giảm mạnh sau khi tăng 200% vì Nvidia ra tay trước thềm bài phát biểu quan trọng

Cổ phiếu Intel (INTC) giảm 5.14% vào thứ Sáu vừa qua và tiếp tục lao dốc trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, sau khi Nvidia vừa giới thiệu một con chip mới nhắm thẳng vào mảng kinh doanh chủ lực của Intel.

Đợt giảm này đã chấm dứt một trong những đợt tăng nóng nhất năm 2026. Tuy nhiên, lực bán đã xuất hiện trước khi tin tức về Nvidia được công bố, và dòng tiền từ các tổ chức lớn đằng sau đợt tăng mạnh của Intel cũng đã dần rút lui.

Giá cổ phiếu sụt giảm khi Nvidia chiếm lấy thời khắc của Intel trong mảng AI

Intel từng có một cú tăng ngoạn mục trong năm 2026, từ mức thấp khoảng 40 USD vào cuối tháng 03 lên gần 133 USD vào ngày 11/05, tức tăng hơn 230%.

Giá đã tích lũy lại thành mô hình cờ tăng (bull flag), là thời gian nghỉ trong xu hướng tăng trước khi tiếp tục, và bứt phá vào khoảng ngày 20/05. Tuy vậy, cú bứt phá lần này lại nhanh chóng bị chững lại mà không kéo dài hơn.

Phiên giao dịch ngày thứ Sáu ghi nhận giá cổ phiếu giảm 5.14% với khoảng 191.68 triệu cổ phiếu khớp lệnh, cao hơn so với trung bình, và áp lực bán liên tục gia tăng. Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư chốt lời sau một đợt tăng dốc đứng, chứ không phải có dòng tiền mới vào mua thêm.

Muốn nhận thêm những phân tích như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Sự kiện kích hoạt đợt bán tháo diễn ra tại hội nghị Computex. Nvidia đã giới thiệu chip siêu cấp RTX Spark, bộ xử lý dựa trên nền tảng Arm với GPU Blackwell dành cho laptop và desktop chạy Windows, dự kiến ra mắt vào mùa thu năm nay trên các thương hiệu lớn như Dell, HP, Microsoft, Lenovo, ASUS và MSI.

Nhiều nhà đầu tư cho rằng đây là đòn tấn công trực tiếp vào vị thế số 1 của Intel trên thị trường bộ vi xử lý máy tính cá nhân, khiến giá cổ phiếu INTC bị “gap down” mạnh ngay đầu phiên.

Nvidia unveils RTX Spark Superchip at Computex 2026 https://t.co/L6QyrqxSp3

— Tom's Hardware (@tomshardware) June 1, 2026

Cũng trong ngày hôm đó, Intel công bố chip Crescent Island AI GPU của mình, nhưng do còn nhiều tháng nữa mới tung bản mẫu, nên thông tin này không đủ sức cứu giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

JUST IN: Intel $INTC to launch new AI chip this year to compete with NVIDIA and AMD. pic.twitter.com/w5qHk2xo7g

— Watcher.Guru (@WatcherGuru) June 1, 2026

Câu hỏi đặt ra là liệu các tổ chức tài chính lớn có lấy lý do này để rút vốn hay không.

Dòng vốn tổ chức suy yếu khi Morgan Stanley chỉ ra lỗ hổng khách hàng

Dòng tiền đang rút khỏi cổ phiếu Intel, khiến hy vọng phục hồi suy giảm dù mô hình bull flag vẫn còn hiệu lực. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF), công cụ giúp đo lường lực mua bán của các tổ chức, đang yếu đi mặc dù giá vẫn giữ ở mức cao.

Trong giai đoạn từ 18/05 đến 29/05, giá cổ phiếu Intel tiếp tục tăng nhưng chỉ số CMF lại đi xuống. Hiện tại, CMF ở mức 0.13 và vẫn bám sát một đường xu hướng đi lên. Nếu chỉ số này thủng đường hỗ trợ trong khi giá yếu đi, đợt giảm có thể còn mạnh hơn nữa.

Triển vọng cơ bản hiện không mấy sáng sủa. Morgan Stanley ước tính tỷ lệ sản xuất thành công của quy trình 18A của Intel chỉ đạt khoảng 50% và hiện tại Apple đang là khách hàng duy nhất đã ký hợp đồng, đây là “sổ đặt hàng” quá mỏng với mảng gia công chip được xem là động lực giúp Intel đổi vận.

Morgan Stanley estimates Intel 18A yield at 50%.It also notes that Apple is currently the only customer that has “signed a contract.”$INTC pic.twitter.com/i9hBtiaqyP

— Jukan @COMPUTEX (@jukan05) May 30, 2026

Chính lỗ hổng này đã lý giải tại sao đợt tăng giá trước đó lại khiến nhiều nhà đầu tư chốt lời thay vì tiếp tục xuống tiền.

Nhiều người tự hỏi liệu dòng tiền đó có chuyển qua mua Nvidia. Nhưng theo biểu đồ, câu trả lời là không. Chỉ số CMF của Nvidia đã âm xuống dưới 0, hiện khoảng -0.08, yếu hơn cả dòng tiền vẫn còn tích cực của Intel. Có vẻ các tổ chức đang tạm rút khỏi toàn ngành này, chứ không phải chuyển từ cổ phiếu này sang cổ phiếu khác.

Giao dịch quyền chọn cũng tiềm ẩn rủi ro. Tỷ lệ put-call (so sánh lượng đặt cược giảm giá – put với cược tăng giá – call) cho thấy tỷ lệ khối lượng giao dịch là 0.60 và tỷ lệ hợp đồng đang mở là 1.05, nghĩa là rất nhiều nhà đầu tư đang đặt cược giá lên sẽ rơi vào cảnh “đu đỉnh” nếu giá tiếp tục giảm sâu.

Điều này xác định vùng giá quan trọng để quyết định xu hướng tiếp theo.

Các mức giá cổ phiếu Intel cần chú ý khi 128 USD trở thành ngưỡng cản phục hồi

Bây giờ, các mức hỗ trợ và kháng cự đã dần rõ ràng hơn. Theo các chuyên gia phân tích của BeInCrypto, vùng cản đầu tiên đối với giá cổ phiếu Intel là 128 USD.

Dự báo này khá tương đồng với nhận định lạc quan hiếm hoi từ Phố Wall. Mizuho Securities vừa duy trì khuyến nghị Nắm giữ nhưng đã nâng mục tiêu giá từ 124 USD lên 128 USD vào ngày 31/05/2024. Trong khi đó, Barclays (từ 65 USD lên 100 USD) và Wells Fargo (từ 85 USD lên 110 USD) lại đánh giá rủi ro giảm giá so với mức hiện tại.

Nếu giá vượt mốc 128 USD (tăng thêm khoảng 12% so với hiện tại) thì sẽ có cơ hội đi lên các mức cao hơn như 136 USD hay 144 USD. Tuy nhiên, mục tiêu lớn hơn dựa theo mô hình bull flag (thậm chí gần mức mở rộng 230%) giờ đây khó đạt được do tác động cạnh tranh mạnh mẽ từ Nvidia.

Ở chiều ngược lại, nếu giá giảm thì những vị thế mua số lượng lớn sẽ gặp rủi ro. Nếu giá giảm xuống dưới 102 USD, xu hướng tăng sẽ yếu đi rõ rệt và nếu nhà đầu tư nhỏ lẻ tháo chạy khi chỉ báo CMF tiếp tục giảm, thì vùng hỗ trợ tiếp theo có thể là 64 USD.

CEO Intel, ông Lip-Bu Tan sẽ phát biểu tại hội nghị Computex ngày 02/06/2024, điều này có thể khiến tâm lý thị trường biến động mạnh theo cả hai chiều.

Hiện tại, mức 128 USD chính là điểm phân tách giữa một kịch bản phục hồi rõ ràng lên tới 144 USD và nguy cơ điều chỉnh sâu về 102 USD hoặc thậm chí thấp hơn nếu các vị thế mua lớn bị bán tháo.