Đồng Franc Thụy Sĩ tăng giá khi kỳ vọng Fed tạm dừng tăng lãi suất gây áp lực lên đồng đô la Mỹ
- USD/CHF giảm khi giọng điệu trung lập của Fed đã làm giảm mạnh kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10.
- Thị trường hiện định giá 83,9% khả năng Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong tháng này.
- Lãi suất vay thấp của Thụy Sĩ khiến đồng franc trở nên rất hấp dẫn đối với giao dịch chênh lệch lãi suất.
USD/CHF giảm giá sau khi mở cửa với khoảng trống tăng giá, vẫn nằm trong vùng tích cực và giao dịch quanh mức 0,8240 trong giờ châu Á vào thứ Hai. Cặp tiền tệ này mất giá khi đồng đô la Mỹ (USD) chịu áp lực từ kỳ vọng suy giảm về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang.
Phát biểu tại một sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết ông không định kiến trước các quyết định chính sách tiền tệ, khiến thị trường không có định hướng rõ ràng trước cuộc họp sắp tới của ngân hàng trung ương vào ngày 27–28 tháng 10.
Do những nhận xét trung lập này, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất đã giảm mạnh. Theo dữ liệu từ CME FedWatch Tool, các nhà giao dịch hiện đang định giá 83,9% khả năng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, tăng đáng kể so với xác suất 49% được ghi nhận chỉ một tháng trước.
Trong khi đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) được dự đoán rộng rãi sẽ giữ lãi suất chính sách ở mức 0% đến hết năm, khi các nhà hoạch định chính sách giảm bớt các đe dọa can thiệp tiền tệ chủ động. Vì chi phí vay của Thụy Sĩ đã duy trì ở mức thấp nhất thế giới trong hơn một năm qua, đồng franc tiếp tục giữ được sức hấp dẫn mạnh mẽ như một đồng tiền tài trợ ưa thích cho các giao dịch chênh lệch lãi suất.
Đà giảm của USD/CHF khiến UOB hướng tới mốc 0,8200
Các chiến lược gia tại UOB Group lưu ý rằng xu hướng giảm giá trong USD/CHF đã mạnh lên nhanh hơn họ dự đoán. Họ nhớ lại rằng trong góc nhìn 1–3 tuần vào thứ Sáu tuần trước (16/10, giao ngay tại 0,8280), họ đã nhấn mạnh rằng "động lượng giảm đang hình thành và nếu USD đóng cửa dưới 0,8245, nó có thể giảm về 0,8225," đồng thời bổ sung rằng "xác suất USD đóng cửa dưới 0,8245 sẽ vẫn còn nguyên miễn là nó duy trì dưới mức ‘kháng cự mạnh’, hiện tại ở 0,8350." Tuy nhiên, họ thừa nhận, "chúng tôi không ngờ động lượng giảm lại mạnh lên nhanh như vậy, khi USD lao xuống mức thấp 0,8215 và đóng cửa tại 0,8239 (-0,34%)." Nhìn về phía trước, UOB hiện đánh giá rằng "từ đây, USD có thể giảm sâu hơn về 0,8200," trong khi ở chiều tăng, "mức ‘kháng cự mạnh’ hiện ở 0,8300."
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CHF giao dịch tại 0,8240, duy trì trạng thái trung lập nhưng bị giới hạn khi nằm trên đường Trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nhưng dưới đường EMA 9 ngày ngắn hơn. Cấu hình này cho thấy nhịp thoái lui gần đây đang tích lũy hơn là hình thành xu hướng rõ rệt, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày quanh mức 47 gợi ý đà tăng đang suy yếu sau các mức quá mua trước đó, khiến cặp tiền dễ tiếp tục hồi quy về trung bình nếu bên mua không giành lại được vùng kháng cự gần đó.
Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt nằm tại đường EMA 9 ngày quanh 0,8288, nơi một phiên đóng cửa ngày cao hơn sẽ mở ra cánh cửa cho một giai đoạn phục hồi mạnh hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi đường EMA 50 ngày gần 0,8213; nếu xuyên thủng ngưỡng này, xu hướng giảm giá mới hình thành sẽ được củng cố và mở ra đà giảm sâu hơn về các đáy dao động trước đó không hiển thị trong bộ chỉ báo hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ
Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), trong số các yếu tố khác. Trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của đồng Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.
Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.
Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Khu vực đồng euro lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Khu vực đồng euro là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.
Bài viết đề xuất
