Cổ phiếu: Nỗi lo về AI làm sống lại tâm lý hoảng loạn Thứ Hai Đen tối - Deutsche Bank

Các chiến lược gia của Deutsche Bank nhấn mạnh sự biến động gia tăng trở lại trên thị trường chứng khoán Mỹ khi kỷ niệm ngày Thứ Hai Đen tối trùng với đợt bán tháo mạnh vào cuối phiên thứ Sáu trên S&P 500, sau đó là đà phục hồi của hợp đồng tương lai S&P và Nasdaq. Họ lưu ý sự suy yếu tập trung ở các cổ phiếu liên quan đến AI và chất bán dẫn, với thị trường tín dụng cho thấy căng thẳng trong lĩnh vực đó và các chỉ số công nghệ chủ chốt ghi nhận mức giảm đáng kể trong tuần.

Lĩnh vực AI gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ

"39 năm trước vào ngày này, chúng ta thức dậy với nguồn gốc của điều mà sau này sẽ mãi được biết đến là Thứ Hai Đen tối, khi Dow giảm -22,6% trong ngày. Hiếm khi ngày kỷ niệm rơi vào thứ Hai nên hôm nay càng đáng nhớ hơn. Phiên giao dịch muộn tại Mỹ vào thứ Sáu gần như khiến người ta cảm thấy lo ngại rằng hôm nay chúng ta sẽ chứng kiến một kịch bản lặp lại, khi S&P giảm từ mức đi ngang ngay trước giờ đóng cửa châu Âu xuống -1,09% vào thời điểm thị trường Mỹ đóng cửa. Tuy nhiên, sáng nay chúng ta đang thấy một đợt bật lên khi hợp đồng tương lai S&P (+0,79%) và Nasdaq (+1,29%) bù lại phần lớn mức giảm vào cuối thứ Sáu. "

"Rõ ràng, mối lo ngại chính trong tuần trước xoay quanh các cổ phiếu liên quan đến AI, với thị trường tín dụng bắt đầu cho thấy một số dấu hiệu căng thẳng trong lĩnh vực này. Chỉ số bán dẫn Philly giảm -11,41% trong tuần trước (-3,83% vào thứ Sáu), trong khi NASDAQ giảm -4,48% (-2,14% vào thứ Sáu)."

"Tâm điểm của đợt bán tháo là CoreWeave, giảm -25,21% trong tuần trước (-11,91% vào thứ Sáu), trong khi CDS 5 năm của họ tăng +225bps trong tuần lên 1128bps, với trái phiếu tiền mặt của họ đang giao dịch ở mức lợi suất khoảng 15%. Trong khi đó, giá cổ phiếu Oracle giảm -9,31% (-4,64% vào thứ Sáu), và CDS 5 năm của họ tăng +44bps trong tuần lên 300bps. "

"Châu Á khởi đầu tuần tương đối yên ả khi KOSPI (+0,55%) và S&P/ASX 200 (+0,32%) đều giao dịch cao hơn, trong khi CSI 300 (+0,09%) và Shanghai Composite (+0,16%) chỉ nhỉnh hơn mức đi ngang. Nikkei (-0,73%) là chỉ số yếu nhất trong khu vực, kéo dài đà giảm sau khi mất -5,4% trong tuần trước khi cổ phiếu công nghệ chịu áp lực nặng nề."

"Ở nơi khác, chỉ số chứng khoán chuẩn của Indonesia giảm hơn 5% xuống mức thấp nhất trong sáu năm, khi những lo ngại về khả năng bị MSCI hạ bậc mà chúng tôi đã thảo luận vào thứ Sáu tiếp tục làm gia tăng nỗi sợ về dòng vốn rút ra thêm từ nhà đầu tư nước ngoài. Chỉ số này đã giảm hơn -16% trong hai phiên vừa qua."

(Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)