Đồng yên Nhật giữ ổn định gần 158,00 khi ông Ueda của BoJ nói lạm phát cơ bản đang tiến gần mục tiêu

• USD/JPY ổn định gần mức 158,00 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai.
• Thống đốc BoJ cho biết lạm phát cơ bản "khá gần" mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.
• Chủ tịch Fed Warsh cho biết ông không "định kiến trước các cuộc họp.

Cặp USD/JPY giao dịch đi ngang quanh mức 158,00 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Hai. Các nhà giao dịch giảm bớt đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất bất chấp dữ liệu lạm phát nóng của Mỹ. Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản sẽ là tâm điểm vào cuối ngày thứ Sáu.

Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Hai rằng lạm phát cơ bản "khá gần" mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, khi nhu cầu AI toàn cầu mạnh mẽ cộng thêm áp lực lạm phát từ thị trường lao động thắt chặt, cho thấy dư địa cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Ueda nói thêm rằng việc nâng lãi suất với tốc độ phù hợp sẽ giúp tránh các đợt tăng vọt của lợi suất trái phiếu. Nhiều thành viên thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% nhưng đưa ra những tín hiệu để mở ra khả năng tăng lên 1,5% sớm nhất là vào tháng 12, theo Reuters.

Tại các cuộc họp thường niên của IMF ở Bangkok vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Kevin Warsh không đưa ra manh mối nào về các quyết định lãi suất trong tương lai. "Chúng tôi đã rút bớt một phần hỗ trợ khoảng một tháng trước," Warsh nói. "Tôi không định kiến trước các cuộc họp. Tôi không tin vào việc nói ngay bây giờ rằng tôi có thể làm gì tại các cuộc họp còn lại trong năm nay," ông nói thêm.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, hợp đồng tương lai quỹ liên bang đang định giá xác suất ngụ ý 83,9% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp kéo dài hai ngày tiếp theo vào ngày 28 tháng 10, gần như không thay đổi so với thứ Sáu.

Giọng điệu của BoJ trở nên cứng rắn hơn khi Ueda lưu ý tiến triển lạm phát và rủi ro lợi suất

Các nhà phân tích tại Danske Bank nhấn mạnh giọng điệu cứng rắn hơn từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản, lưu ý rằng Thống đốc Kazuo Ueda hiện đánh giá lạm phát cơ bản là "khá gần" mục tiêu 2%, được hỗ trợ bởi thị trường lao động thắt chặt và nhu cầu AI toàn cầu mạnh mẽ như những nguồn gây áp lực giá. Danske bổ sung rằng Ueda "cảnh báo rằng việc không nâng lãi suất với tốc độ phù hợp có thể đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn lên cao hơn," nhấn mạnh rủi ro của việc hành động quá chậm. Nhìn về cuộc họp tiếp theo của BoJ, dự kiến kết thúc vào ngày 30 tháng 10 năm 2026, ngân hàng này cho biết thị trường kỳ vọng lãi suất chính sách sẽ vẫn ở mức 1,25%, nhưng sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ định hướng nào vẫn để ngỏ khả năng tăng lên 1,5% sớm nhất là vào tháng 12 "trên bàn."

Ueda nghiêng nhẹ về lập trường diều hâu khi vòng xoáy lạm phát mạnh lên và định hướng JGB vẫn thận trọng

FXS Speechtracker ở mức 7/10 thấp hơn nhẹ so với mức trung bình 7,4/10 của Ueda, nhưng việc nhấn mạnh vào "lạm phát cơ bản gần 2%" và một "vòng lặp tích cực" giữa tiền lương, giá cả và nhu cầu toàn cầu vững chắc cho thấy xu hướng diều hâu nhẹ so với sự thận trọng trước đây. Việc tập trung vào việc neo lạm phát lõi gần 2%, mức tăng giá do nhu cầu dẫn dắt và thị trường lao động thắt chặt cho thấy Ngân hàng trung ương Nhật Bản tự tin hơn rằng mục tiêu 2% đang trở nên bền vững, điều này phần nào hỗ trợ đồng Yên.

Đồng thời, Ueda nhấn mạnh không có sự thay đổi trong cách tiếp cận thu hẹp mua trái phiếu cơ bản và từ chối báo trước các hoạt động JGB khẩn cấp, cho thấy mong muốn để lợi suất dài hạn tăng "ổn định" cùng với bất kỳ đợt tăng lãi suất chính sách nào trong tương lai. Thông điệp rằng các điều kiện nới lỏng sẽ tiếp tục, nhưng chính sách được hiệu chỉnh sai có thể đẩy lãi suất dài hạn lên cao hơn, định hình một lộ trình bình thường hóa dần dần có thể nâng đỡ đồng Yên trong khi vẫn giữ biến động JGB ở mức được kiểm soát, hạn chế động lực tăng giá ngay lập tức đối với đồng tiền này.

Phân tích kỹ thuật: Tông điệu tiêu cực của USD/JPY vẫn được duy trì dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY duy trì sắc thái bị kìm hãm khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, dù đã ổn định trên đường SMA Bollinger 20 ngày. Cặp tiền đã phục hồi từ dải dưới, nhưng dải trên và đường SMA 100 ngày gần đó phía trên cho thấy các nhịp tăng có khả năng sẽ gặp lực bán, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 52,35 cho thấy động lượng chỉ ở mức khiêm tốn, trung tính đến hơi tích cực.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức trước tiên nằm tại dải Bollinger trên gần 158,85, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 159,45, một mức cần được giành lại để giảm bớt áp lực giảm rộng hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại đường SMA Bollinger 20 ngày quanh 158,00, với việc phá vỡ xuống dưới sẽ mở ra mức hỗ trợ dải dưới tại 157,10, nơi một đợt thoái lui sâu hơn có thể cố gắng ổn định.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)