Nhìn lại lịch sử giá vàng trong 50 năm qua. Liệu vàng còn tiếp tục thời kỳ hoàng kim thêm 50 năm nữa?

Trong 50 năm qua, vàng vẫn luôn giữ được vị thế là tài sản được ưa chuộng và phổ biến nhất trên thế giới. Giao dịch vàng nói chung cũng luôn được các nhà đầu tư quan tâm do mức độ thanh khoản cao và tầm ảnh hưởng lớn đến toàn bộ thị trường tài chính. Vậy, lịch sử giá vàng như thế nào và cách đầu tư vàng ra sao? Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây.

Xem biểu đồ giá vàng trực tuyến mới nhất trên Mitrade

Đi liền với các sự kiện chính trị và kinh tế, giá vàng cũng đã trải qua nhiều biến  cố trong lịch sử. Vào ngày 15/8/1971, Tổng thống Mỹ Richard Nixon đã  tuyên bố dừng cho phép các Ngân hàng Trung ương nước ngoài được chuyển đổi USD sang vàng theo tỷ lệ 35 USD đổi một ounce (kết thúc chế độ bản vị vàng). Từ đó, đồng USD đã thoát ra khỏi "chiếc lồng vàng" và chính thức tự do dao động trên thị trường ngoại hối.  Sau hơn 50 năm kể từ ngày đó, giá vàng đã phá đỉnh lịch sử vào hôm 12/4/2024 ở mức  2.444 USD/ounce.

Biểu đồ: Giá vàng từ năm 1996 đến hiện tại (Nguồn: Tradingview)

Nhìn lại xu hướng giá vàng từ năm 1970 đến 2024, chúng ta có thể nhận thấy có tổng cộng 4 giai đoạn tăng giá lớn như hình minh họa dưới đây.

Biểu đồ giá vàng từ 1970 đến 2024 (Nguồn: Tradingview)

●  Giai đoạn tăng giá đầu tiên: Từ năm 1970 đến năm 1975

Giá vàng quốc tế tăng từ 35 USD/ounce lên tới 183 USD/ounce, tương đương 400% và kéo dài 5 năm, như hình minh họa dưới đây.

Biểu đồ giá vàng từ 1970 đến 1975 (Nguồn: Internet)

Do phải dốc tiền cho của cuộc chiến tranh Việt Nam mà lượng dự trữ vàng của Mỹ đã giảm sút, từ đó mất khả năng chuyển đổi USD sang vàng theo tỷ lệ 35 USD/ounce. Đến tháng 8/1971, Mỹ  tuyên bố ngừng việc đổi USD thành vàng theo tỷ lệ cố định, chính thức làm sụp đổ hệ thống Bretton Woods. Điều này cũng diễn ra trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng dầu mỏ, kéo theo giá vàng tăng vọt trong giai đoạn này.

●  Giai đoạn tăng giá thứ hai: Từ năm 1976 đến năm 1980

Giá vàng một lần nữa đã tăng từ 104 USD/ounce lên tới 850 USD/ounce, tương đương 700% trong vòng khoảng 3 năm, như hình minh họa dưới đây.

  Biểu đồ giá vàng từ 1976 đến 1980 (Nguồn: Tradingview)

Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này là diễn ra cuộc khủng hoảng dầu mỏ lần thứ hai ở Trung Đông dẫn đến tình hình địa chính trị bất ổn, bao gồm vụ bắt cóc con tin ở Iran và sự kiện Liên Xô xâm lược Afghanistan. Những  biến cố này đã làm trầm trọng thêm tình trạng suy thoái kinh tế thế giới, khiến tỷ lệ lạm phát tăng cao ở các nước phương Tây; từ đó tạo động lực để vàng tiếp tục trải qua một đợt tăng giá mạnh.

●  Giai đoạn tăng giá thứ ba: Từ năm 2001 đến 2011

Giá vàng quốc tế đã tăng từ 260 USD/ounce lên đến 1.921 USD/ounce, tương đương  hơn 700%, trong khoảng thời gian 10 năm, như biểu đồ dưới đây.

  Biểu đồ giá vàng từ 2001 đến 2011 (Nguồn: Tradingview)

Đợt tăng giá này được chia thành hai giai đoạn 

Giai đoạn đầu tiên từ tháng 4/2001 đến tháng 5/2006, bắt đầu từ sự kiện "11/9", khiến Mỹ khởi động chiến dịch chống khủng bố trên toàn cầu kéo dài 10 năm.

Giai đoạn thứ hai là từ năm 2008 đến 2011, bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng tín dụng thế chấp của Mỹ năm 2008, cho đến khủng hoảng nợ công châu Âu bùng phát vào năm 2011. Tất cả những điều này đã cộng hưởng đưa giá vàng lên đỉnh 1.921 USD/ounce.

●  Giai đoạn tăng giá thứ tư: Kể từ năm 2015 - nay 

Biểu đồ giá vàng từ 2015 đến nay (Nguồn: Internet)

Giá vàng quốc tế đã tăng từ 1.060 USD/ounce lên mức vượt qua mức 2.400 USD/ounce ở thời điểm hiện tại. Liệu rằng trong tương lai, vàng có thể tiếp tục lập đỉnh mới hay không vẫn là một dấu hỏi.

Có rất nhiều lý do khiến vàng vượt đỉnh lịch sử, những nguyên nhân chính bao gồm kỳ vọng về chu kỳ giảm lãi suất của FED, cuộc chiến tranh thương mại Trung Quốc - Mỹ từ năm 2018, đại dịch Covid-19, chiến dịch quân sự của Nga tại Ukraine, xung đột Israel - Palestine, nhu cầu tích trữ vàng của Trung Quốc khi kinh tế nước này yếu đi.

So với 3 chu kỳ giá vàng tăng giá trước đây,, giá vàng tăng trong chu kỳ lần này chủ yếu do nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn gia tăng khi bối cảnh địa chính trị toàn cầu hiện nay đang hết sức phức tạp. Nếu như giai đoạn 2001 đến 2011, yếu tố kinh tế là tác nhân hàng đầu khiến vàng tăng giá, thì ở thời điểm hiện tại, có quá nhiều biến số khác đang tác động đến giá vàng bên cạnh vấn đề kinh tế như chiến tranh tại Trung Đông, dịch bệnh, cạnh tranh thương mại giữa các cường quốc …

Trong 50 năm qua, xu hướng dài hạn của vàng chủ yếu là tăng, nhưng rõ ràng giá vàng cũng trải qua những biến động và sự điều chỉnh thất thường. Trên thực tế, việc khai thác vàng yêu cầu chi phí cố định khá lớn, nên giá vàng sẽ không thể giảm sâu. Khi giá gần bằng chi phí khai thác, nó sẽ nhận được một sức hỗ trợ nhất định. Tuy nhiên, vàng cũng không thể tăng mãi, do bản chất của vàng là một hàng hóa đầu cơ. Đa số nhà đầu tư nắm giữ vàng để bảo vệ tài sản trong thời kỳ bất ổn chứ không phải nhằm mục đích gia tăng giá trị tài sản, do đó lực mua sẽ bị hạn chế ở thời điểm nhu cầu đầu tư tài sản rủi ro lên ngôi.

Vàng có tính chất của hàng hóa, tài chính và tiền tệ, từ đó sở hữu tính năng chống lạm phát và phòng ngừa rủi ro. Vàng thuộc loại tài sản không sinh lời, nên chúng ta có thể coi vàng như là một loại trái phiếu không lãi suất. Trong khi đó, trái phiếu là tài sản sinh lời và cổ phiếu là tài sản vốn.

Đánh giá lợi suất đầu tư của vàng, cổ phiếu và trái phiếu phụ thuộc vào khoảng thời gian phân tích.

Ví dụ, trong gian thời gian 30 năm, cổ phiếu và trái phiếu có hiệu suất tốt hơn vàng, nhưng trong khoảng 5 năm gần đây, vàng lại có hiệu suất tốt hơn cả cổ phiếu và trái phiếu.

Trong 30 năm qua, giá vàng tăng khoảng552%, trong khi đó chỉ số Dow Jones (DJIA) đã tăng 839%. Tuy nhiên, nếu xét trong 5 năm qua, giá vàng tăng 945%, trong khi chỉ số DJIA chỉ tăng 242%. Đối với trái phiếu, trong 30 năm qua, lợi suất của trái phiếu doanh nghiệp khoảng 450%, gần như gấp đôi vàng. Nhưng trong 15 năm, lợi suất của trái phiếu và vàng lại tương đương nhau.

Do đó, chúng ta không thể đơn giản nói rằng, vàng hay cổ phiếu và trái phiếu có lợi suất cao hơn. Về dài hạn, cổ phiếu có vẻ hoạt động tốt hơn vàng, nhưng trong thời gian không quá dài, vàng cũng có cơ hội tăng giá trị cao.

So sánh hiệu suất của vàng và chỉ số DJIA trong 50 năm qua (Nguồn: MacroTrends)

Quy tắc lựa chọn cơ bản giữa vàng và cổ phiếu là "lựa chọn cổ phiếu trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng, và mua vàng trong giai đoạn suy thoái". Một cách đầu tư an toàn hơn là nhà đầu tư có thể căn cứ vào khẩu vị rủi ro cá nhân, mục tiêu đầu tư để thiết lập tỷ lệ phân bổ hợp lý cho các sản phẩm đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu, vàng…

Khi môi trường kinh tế tốt, lợi nhuận của doanh nghiệp nhìn chung khả quan, giá cổ phiếu  có thể được hưởng lợi. Ngược lại, trái phiếu được thị trường phân loại là tài sản sinh lời "cố định", thì lại ít được ưa chuộng hơn, và vàng - vốn chủ yếu để bảo toàn giá trị và là công cụ phòng ngừa rủi ro - không sinh lời, cũng ít được quan tâm.

Trái lại, khi kinh tế suy thoái, lợi nhuận của doanh nghiệp giảm sút, cổ phiếu không còn được các nhà đầu tư ưa chuộng như trước. Vào lúc này, vàng với tính chất lưu trữ giá trị và trái phiếu với đặc điểm sinh lời cố định, lại  có sức hấp dẫn với nhà đầu tư hơn.

Tóm lại, thị trường thay đổi từng giây, bất cứ lúc nào cũng có thể xảy ra các sự kiện chính trị - kinh tế quan trọng. Chiến tranh Nga - Ukraine, lạm phát và chu kỳ tăng lãi suất trong năm 2022 là minh chứng rõ ràng nhất. Vào thời điểm này, nếu như nhà đầu tư đồng thời sở hữu một tỷ lệ nhất định cổ phiếu, trái phiếu, vàng và những khoản đầu tư khác, họ sẽ giảm bớt được một phần rủi ro biến động của thị trường nhờ vào đa dạng hóa.

Ở một ví dụ khác, trong thời gian nửa cuối của năm 2020, khi chỉ số DJIA tăng mạnh thì giá vàng lại giảm. Nếu một nhà đầu tư nắm giữ cả cổ phiếu và vàng, sự tăng giá của cổ phiếu có thể hạn chế sự thua lỗ do giá vàng điều chỉnh, như vậy danh mục đầu tư cũng sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều.

 Tương quan giữa giá vàng và DJIA từ 2020 đến 2024 (Nguồn: Tradingview)

Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định vàng trong danh mục tài sản của họ, vàng có chức năng lưu trữ giá trị và phòng ngừa rủi ro, có thể giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá cho danh mục đầu tư tổng thể trong bối cảnh kinh tế khó khăn và thị trường biến động.

Có nhiều cách để đầu tư vào vàng, những người quan tâm có thể tham khảo các cách phổ biến sau: 

☀️ Vàng vật chất: Mua và sở hữu vàng vật chất là cách đơn giản và thường được sử dụng nhất, đặc biệt là tại Việt Nam. Bạn có thể mua vàng ở dạng vàng miếng hoặc vàng trang sức, vàng nhẫn. Tuy nhiên, cần lưu ý lưu trữ và bảo quản vàng một cách cẩn thận để tránh bị mất cắp hoặc hư hỏng chất lượng vàng.

☀️ Hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng: Đầu tư qua hợp đồng tương lai giúp bạn  cố định giá vàng sẽ mua hoặc bán tương lai. Tuy nhiên, đây là phương thức đầu tư phức tạp và rủi ro cao. Trong khi đó, quyền chọn vàng cho phép bạn mua hoặc bán vàng trong một khoảng thời gian nhất định với giá đã định trước.

☀️ Quỹ ETF vàng: ETF vàng là các quỹ đầu tư được niêm yết trên sàn giao dịch và có giá trị neo theo giá vàng. Bạn có thể mua và bán chứng chỉ quỹ ETF vàng giống như cổ phiếu thông thường.

☀️ Đầu tư vào cổ phiếu công ty khai thác vàng: Cổ phiếu các công ty liên quan đến ngành khai thác vàng thường biến động tương ứng với giá vàng, do đó, đây có thể là một cách tiếp cận gián tiếp với vàng.

☀️ Hợp đồng chênh lệch (CFD) vàng:CFD vàng là hình thức đầu tư cho phép nhà giao dịch kiếm lời dựa trên biến động giá vàng mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Lợi ích của phương pháp đầu tư này đến từ việc nó cho phép bạn sử dụng đòn bẩy để nhân số vốn của mình lên, đồng thời giao dịch theo cả chiều tăng và giảm của giá vàng. Điều này được cho là phương án thích hợp với những nhà đầu tư muốn kiếm lời trong ngắn hạn và thường xuyên nhờ biến động giá vàng.

Điều duy nhất bạn cần làm khi giao dịch CFD vàng đó là tìm một công ty môi giới chuyên nghiệp và uy tín như Mitrade. Mitrade là nền tảng giao dịch được cấp phép và quản lý bởi những cơ quan hàng đầu trên thế giới như ASIC (Úc), CIMA (Quần Đảo Cayman) và FSC (Mauritius). 

Giao diện giao dịch vàng trên Mitrade WebTrader (Nguồn: Mitrade)

Với cơ chế giao dịch T+0 và hỗ trợ cả nền tảng PC, web và di động, bạn có thể thực hiện giao dịch mọi lúc mọi nơi với tốc độ khớp lệnh dưới 0,01 giây. Nhờ ứng dụng Mitrade, nhà đầu tư có thể theo dõi biểu đồ thời gian thực, lịch kinh tế, dự báo của chuyên gia, đồng thời dễ dàng cài đặt cảnh báo báo giá, sử dụng các công cụ như chốt lời, cắt lỗ và dừng lỗ di động. Ngoài ra, nền tảng hỗ trợ nạp/rút tiền bằng VND nhanh chóng và dịch vụ hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp trong thời gian 24/5.

Nếu vẫn còn bỡ ngỡ với giao dịch CFD, hãy mở ngay tài khoản demo tại Mitrade để thử giao dịch như thật với 50.000 USD tiền ảo đã được nạp sẵn.

03 bước đơn giản để giao dịch toàn cầu với 50.000 vốn ảo miễn phí

1

ĐĂNG KÝ

Điền thông tin cá nhân vào biểu mẫu đăng ký

2

NẠP TIỀN

Nap vốn vào tài khoản giao dịch, tối thiểu là $50

3

GIAO DỊCH

Tìm kiếm cơ hội giao dịch và đặt lệnh mua bán

ĐĂNG KÝ & NHẬN THƯỞNG $100