Đồng Euro giảm nhẹ khi đợt tăng lãi suất của Frankfurt có hiệu lực vào ngày Washington bỏ phiếu

• EUR/USD giảm nhẹ, đóng cửa gần 1,1540, giảm 0,1%, là phiên giảm thứ tư trong bốn phiên
• Động thái của ECB lên 2,50% có hiệu lực vào thứ Tư, ngày Fed bỏ phiếu lúc 18:00 GMT
• Tâm lý ZEW của Khu vực đồng euro giảm xuống 25,8 so với dự báo 39,9, trong đó ngân hàng là lĩnh vực duy nhất tăng

EUR/USD đóng cửa phiên thứ Ba gần 1,1540, giảm 0,1%. Cặp tiền này giảm trong ngày Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% và tiếp tục giảm trong cả ba phiên kể từ đó. Đợt tăng đó chính thức có hiệu lực pháp lý vào thứ Tư, cùng ngày Fed được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất của mình lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Các giờ giao dịch châu Á và London vào thứ Tư là những giờ cuối cùng trước khi điều đó xảy ra, và đồng euro bước vào với việc ngân hàng trung ương của chính mình đã có sẵn đợt tăng lãi suất thứ hai trong năm. Điều đó vẫn không giúp ích gì.

Hai lần tăng từ Frankfurt, chưa có lần nào từ Washington, và đồng euro thấp hơn

Một cặp tiền tệ định giá khoảng chênh lệch giữa những gì hai ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ trả. ECB đã nâng lãi suất tiền gửi hai lần kể từ tháng 6, lên 2,50%, và biên độ của Fed vẫn chỉ ở mức tối đa 3,75%. Thứ Tư sẽ nâng mức trần đó lên 4,00%, qua đó nới rộng khoảng cách thêm một điểm rưỡi vào ngày mức tăng 0,25 điểm phần trăm của ECB chính thức có hiệu lực. Hợp đồng tương lai sau đó cho thấy Fed ở mức 4,25% hoặc cao hơn vào tháng 3 và, nhiều khả năng hơn là không, ở mức 4,50% hoặc cao hơn vào tháng 6, trong khi nhà đầu tư cho rằng động thái tiếp theo của ECB sớm nhất cũng chỉ vào tháng 12.

Cả hai ngân hàng đều tăng lãi suất vì cùng một lý do, giá dầu thô vượt 100,00$ sau khi Saudi Arabia đóng đường ống quanh eo biển Hormuz, và hai nền kinh tế nằm ở hai phía đối lập của vấn đề đó. Mỹ là nước xuất khẩu ròng các sản phẩm dầu mỏ và khu vực đồng euro nhập khẩu gần như toàn bộ dầu thô của mình. Cùng một mức giá cho phép Fed tăng lãi suất trong một nền kinh tế đang tăng trưởng lại buộc ECB phải tăng lãi suất trong bối cảnh hóa đơn nhập khẩu. Chỉ số đô la đứng ngay dưới 100.

Chủ tịch ECB gọi quyết định hôm thứ Năm tuần trước là một quyết định dễ dàng, cuộc bỏ phiếu là nhất trí, và các dự báo của Hội đồng cho thấy lạm phát ở mức 3,0% trong năm nay và 2,5% vào năm tới, với tăng trưởng được nâng lên 0,9% trong năm nay và 1,4% vào năm tới. EUR/USD giao dịch gần 1,1600 vào ngày 11 tháng 6, ngày đợt tăng lãi suất đầu tiên của ECB diễn ra. Cặp tiền này đóng cửa ở mức 1,1538 vào thứ Ba, và Fed vẫn chưa tăng bất kỳ mức nào.

Lãi suất cao hơn đã thúc đẩy một lĩnh vực trong khảo sát, và đó là ngân hàng

Khảo sát của Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế châu Âu (ZEW) về tâm lý nhà đầu tư tại Khu vực đồng euro giảm xuống 25,8 trong tháng 9 so với dự báo 39,9 và mức 31,4 trong tháng 8, còn số liệu của Đức đạt 34,7 so với 42,5. Điều kiện hiện tại được cải thiện, lên -13,9 từ -21,5 đối với Khu vực đồng euro và lên -47,1 từ -61,1 đối với Đức, vì vậy nền kinh tế trông tốt hơn trước nhưng triển vọng lại xấu hơn. Các tác giả của khảo sát đổ lỗi cho giá năng lượng gắn với chiến tranh và những gì họ gọi là các cuộc tấn công hỗn hợp. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đã giao dịch ở mức cao nhất kể từ năm 2011 kể từ sau quyết định của ECB, cho thấy thị trường trái phiếu đang định giá các đợt tăng lãi suất mà khảo sát cho rằng nền kinh tế chưa sẵn sàng.

Lĩnh vực duy nhất mà khảo sát cho thấy cải thiện là ngân hàng, tăng 8,2 điểm lên 52,9, đây là lĩnh vực thu về mức lãi suất mà mọi lĩnh vực khác phải trả. Ô tô đứng ở mức -22,6 và thép ở mức -16,7. Một cuộc khảo sát như vậy là yếu tố kìm hãm ECB thực hiện đợt tăng lãi suất tháng 12 mà nhà đầu tư kỳ vọng, qua đó khiến lộ trình lãi suất của đồng euro, chứ không phải của đồng đô la, có nguy cơ bị cắt giảm.

Frankfurt có một giờ trước Washington

Sản xuất công nghiệp khu vực đồng euro trong tháng 7 sẽ được công bố vào lúc 09:00 GMT vào thứ Tư, dự báo giảm 0,2% sau khi đi ngang trong tháng 6, và hai thành viên Hội đồng Quản trị sẽ phát biểu vào lúc 12:15 GMT và 13:00 GMT. Chủ tịch ECB sẽ phát biểu vào lúc 17:00 GMT, một giờ trước khi Fed đưa ra quyết định. Hội đồng cho biết vào thứ Năm rằng họ sẽ không cam kết trước về một lộ trình, và Chủ tịch của cơ quan này nói rằng họ không thảo luận về những gì sẽ diễn ra tiếp theo. Cơ quan này đã có sáu ngày.

Quyết định của Fed sẽ được công bố vào lúc 18:00 GMT, với mức tăng 0,25 điểm phần trăm đã được định giá ở mức 92,5%, một đợt tăng thứ hai vào tháng 12 và một đợt tăng thứ ba vào tháng 3. Họp báo diễn ra sau đó vào lúc 18:30 GMT, sau dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ lúc 12:30 GMT, dự báo tăng 0,8%. Vào thứ Năm, nhà kinh tế trưởng của ECB sẽ phát biểu vào lúc 07:00 GMT, lạm phát cuối cùng tháng 8 sẽ được công bố vào lúc 09:00 GMT với tỷ lệ lõi dự báo giữ nguyên ở mức 2,4%, và Ngân hàng trung ương Anh sẽ quyết định vào lúc 11:00 GMT. Các bộ trưởng tài chính khu vực đồng euro sẽ họp vào thứ Sáu.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Mức cao của thứ Hai ngay dưới 1,1600 là rào cản đầu tiên. Các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày nằm ngay trên 1,1550, cách nhau trong phạm vi 11 pip, và việc đóng cửa của thứ Ba bên dưới cả hai là lần đầu tiên kể từ đợt bứt phá giữa tháng 8. Các mức cao của tháng 9 ngay dưới 1,1650 nằm phía sau chúng.

Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Ba nằm cao hơn 1,1500 27 pip, và chính 1,1500 là đáy giữa tháng 8, nơi cuối cùng cặp tiền tệ này tìm thấy lực mua trước đợt tăng giá tháng 8. Mức thấp cuối tháng 7 gần 1,1450 là mức tiếp theo bên dưới.

Xu hướng: Giảm giá trong khi các đường trung bình động ngay trên 1,1550 kìm hãm đà tăng, với 1,1500 là mục tiêu đầu tiên và 1,1450 là mục tiêu thứ hai. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên theo ngày (Stoch RSI), một thước đo động lượng, đang ở gần 16, thấp hơn đường 20, nơi đợt bán tháo cuối tháng 7 dừng lại. Việc đóng cửa trong ngày trở lại trên 1,1600 sẽ vô hiệu hóa nhận định này.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD