Giá vàng giảm xuống dưới 4.300$ khi lãi suất trái phiếu Mỹ cao hơn củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Giá vàng lao dốc xuống quanh mức 4.295$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba ở châu Á. 

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn và kỳ vọng chính sách tiền tệ diều hâu gây áp lực lên giá vàng. 

• Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên gần 92,4%. 

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh xuống gần 4.295$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba ở châu Á. Kim loại quý chịu một số áp lực bán khi lợi suất trái phiếu tăng và giá năng lượng tăng vọt củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong tuần này. 

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023 vào thứ Hai, khi nỗi lo lạm phát gia tăng va chạm với nhu cầu vay mượn ngày càng lớn của chính phủ và doanh nghiệp. Điều này, đến lượt nó, tạo ra lực cản đối với vàng không mang lại lợi nhuận.

Dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ và giá năng lượng ở mức cao đã khiến thị trường gia tăng đáng kể đặt cược vào chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 92,4% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Tư.

Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lợi trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

Quyết định lãi suất của Fed sẽ là tâm điểm vào cuối ngày thứ Tư. Các nhà giao dịch sẽ nhận thêm tín hiệu từ cuộc họp báo của Chủ tịch Fed sau cuộc họp chính sách. Bất kỳ bình luận ôn hòa nào từ các nhà hoạch định chính sách của Fed có thể giúp hạn chế đà giảm của vàng trong ngắn hạn. 

Vàng ổn định khi lợi suất Mỹ và dầu giảm trước bài kiểm tra quan trọng của FOMC

Các chiến lược gia tại OCBC lưu ý rằng đợt phục hồi mới nhất của vàng trùng hợp với sự thoái lui của các động lực vĩ mô chủ chốt, khi "lợi suất UST kỳ hạn 10 năm giảm từ gần mức đỉnh 5%, trong khi giá dầu cũng lùi khỏi các mức đỉnh trước đó, giúp làm dịu bớt một phần áp lực lạm phát vốn đã đè nặng lên kim loại quý này." Trong bối cảnh đó, ngân hàng "duy trì quan điểm tích cực trong trung hạn," nhưng cảnh báo rằng "cuộc họp FOMC sắp tới hiện là phép thử then chốt để xem liệu đà phục hồi có thể kéo dài hay áp lực từ lãi suất sẽ tái xuất hiện."

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD kéo dài đợt thoái lui sau khi không thể giữ vững các mức đỉnh gần đây và hiện đang nằm dưới các mốc xu hướng quan trọng. Vàng giao ngay đang giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và cũng dưới dải giữa Bollinger 20 ngày, cho thấy kim loại này hiện đang bị giới hạn bởi mức kháng cự trung hạn bất chấp xu hướng tăng dài hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 44,35 đã lùi về vùng trung tính, gợi ý rằng đà tăng giá đã suy yếu và khiến giá dễ chịu thêm áp lực giảm trong khi các mức phía trên đó vẫn được giữ nguyên.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 100 ngày quanh 4.330$, tiếp theo là đường SMA giữa Bollinger 20 ngày tại 4.455$, với dải Bollinger trên gần 4.685$, đánh dấu một rào cản mạnh hơn nếu bên mua giành lại quyền kiểm soát. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới quanh 4.230$ cung cấp mức hỗ trợ kỹ thuật gần nhất; một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc giữ vững trên vùng này sẽ khiến XAU/USD tiếp tục trong trạng thái tích lũy bên dưới mức kháng cự đường trung bình động đã nêu.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)