Dự báo giá cổ phiếu SK Hynix: Tồn kho bán dẫn bộ nhớ giảm xuống dưới 10 ngày cung ứng, cổ phiếu dự kiến vượt mốc 185 USD

TradingKey - Công ty chứng khoán Hàn Quốc KB Securities chỉ ra trong báo cáo nghiên cứu mới nhất rằng tồn kho bán dẫn bộ nhớ tại Samsung Electronics và SK Hynix (SKHY) đã giảm xuống mức dưới 10 ngày cung ứng, và nguồn cung khả dụng trong năm tới sẽ thiếu hụt đáng kể.

Công ty này nói thêm rằng khi đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo mở rộng với tốc độ chưa từng có, thị trường chip nhớ đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung trầm trọng. Yếu tố then chốt làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung là sự chuyển đổi sang bộ nhớ băng thông cao thế hệ tiếp theo HBM4.

Công ty cho rằng HBM4 yêu cầu số lượng phiến bán dẫn (wafer) gấp khoảng ba lần so với DRAM truyền thống. Do công suất wafer có hạn, việc sản xuất quy mô lớn toàn diện HBM4 tất yếu sẽ làm giảm công suất khả dụng dành cho DRAM truyền thống. Theo đó, KB Securities dự báo cầu đối với DRAM và NAND sẽ vượt cung hơn 10 điểm phần trăm trong năm tới.

KB Securities cho biết mặc dù thị trường bộ nhớ rơi vào tình trạng thâm hụt nguồn cung, giá cổ phiếu của cả Samsung Electronics và SK Hynix đều đã sụt giảm đáng kể trong thời gian qua, trong đó Samsung Electronics giảm gần 28% từ đỉnh và SK Hynix giảm gần 40%. Sự sụt giảm giá cổ phiếu của cả hai công ty có liên quan đến đợt điều chỉnh diện rộng của các cổ phiếu ngành bộ nhớ và tình trạng đòn bẩy quá mức trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc.

Dù đợt sụt giảm giá cổ phiếu phản ánh những lo ngại của thị trường, các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu của hai công ty đang bị định giá thấp nghiêm trọng so với các yếu tố cơ bản, trong đó lợi nhuận dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục trong ba năm liên tiếp. Xét đến kỳ vọng của thị trường rằng các chính sách duy trì lợi ích cho cổ đông quy mô lớn sẽ tiếp tục, giai đoạn hiện tại có thể đánh dấu sự khởi đầu cho một đợt tăng định giá đáng kể của ngành bán dẫn.

Biểu đồ giá cổ phiếu SK Hynix ADR, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá cổ phiếu SK Hynix ADR, sau khi phục hồi từ mức khoảng 151,50 USD, giá cổ phiếu đã từng bước lấy lại các mức thoái lùi Fibonacci 0,236; 0,382; 0,5; 0,618 và 0,786, đồng thời hiện đang tiến tới mức đỉnh của giai đoạn là 178,41 USD. Cùng với đà tăng 8,26% của SK Hynix trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc hôm nay, cổ phiếu ADR được kỳ vọng sẽ bứt phá qua mức giá này vào ngày mai.

Về các đường trung bình động, giá hiện tại vẫn duy trì một khoảng cách so với đường trung bình động 5 ngày, cho thấy xu hướng mạnh mẽ, nhưng điều này cũng đồng nghĩa với việc nếu hoạt động chốt lời ngắn hạn diễn ra, vùng 172,65–172,78 USD sẽ bị kiểm tra đầu tiên.

Mức xác nhận quan trọng nhất hiện tại là cần vượt lên trên mức đỉnh của giai đoạn là 178,41 USD vào ngày mai mà không bị giảm xuống dưới mức này khi có nhịp điều chỉnh. Ở chiều tăng, sự chú ý có thể tiếp tục tập trung vào mức mở rộng Fibonacci 1,272 (185,73 USD), và nếu đà tăng tiếp diễn, sẽ là mức mở rộng Fibonacci 1,618 (195,04 USD).

Nếu liên tục gặp lực cản quanh mức 178,41 USD, cần cẩn trọng trước kịch bản bứt phá giả gần mức đỉnh cũ. Giá có thể điều chỉnh trước tiên về gần mức thoái lùi Fibonacci 0,786 (172,65 USD) và đường trung bình động 5 ngày (172,78 USD).