Đồng euro chờ đợi phán quyết sau đợt tăng lãi suất
- EUR/USD giữ trên 1,1600 sau phạm vi phiên 28 pip, tăng 0,10%.
- Cả 65 nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Reuters đều kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất vào thứ Năm.
- Giá hợp đồng tương lai định giá một đợt tăng lãi suất thứ ba lên 2,75% còn các nhà kinh tế được khảo sát thì không.
EUR/USD giữ trên 1,1600 sau một ngày thứ Hai dao động trong phạm vi 28 pip. Khu vực đồng euro đã điều chỉnh tăng tăng trưởng quý 2 lên 0,6% so với mức đồng thuận 0,4%, khảo sát nhà đầu tư Sentix tăng vọt lên 5,1 từ 0,9, và cặp tiền tệ này tăng thêm một phần mười phần trăm. Cả hai ngân hàng trung ương đều được định giá sẽ tăng lãi suất trong tháng này vì cùng một cú sốc năng lượng, và một chênh lệch lãi suất không thay đổi thì sẽ không làm đồng tiền biến động.
Không bên nào giữ được con số tốt nhất đến hết phiên
Các số liệu công bố của Khu vực đồng euro vào thứ Hai xuất hiện lúc 08:30 GMT và 09:00 GMT, và EUR/USD đã tăng vọt lên mức cao chưa tới 1,1650 trong vòng nửa giờ. Sau đó, cặp tiền này quay trở lại mức xuất phát trong giờ tiếp theo. Bản điều chỉnh được xây dựng trên thương mại, yếu tố cộng thêm 0,9 điểm phần trăm vào quý này trong khi hàng tồn kho trừ đi nửa điểm. Một đồng tiền tăng giá nhờ kết quả vượt kỳ vọng nhờ xuất khẩu đang đẩy giá lên chính yếu tố có thể làm suy yếu nó.
Thứ Sáu đã lặp lại thí nghiệm tương tự đối với đồng đô la. Bảng lương phi nông nghiệp đạt 162 nghìn so với mức đồng thuận 53 nghìn và EUR/USD giảm khoảng 40 pip xuống ngay dưới 1,1600 sau khi công bố lúc 12:30 GMT. Động thái này đã biến mất vào buổi chiều ở New York. Chỉ số Đô la đang ở mức thấp nhất hai tuần vào thứ Hai, và sự suy yếu này đã chuyển sang đồng Yên thay vì đồng euro.
Sáu mươi lăm trên sáu mươi lăm
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố lúc 12:15 GMT vào thứ Năm và dự kiến sẽ nâng lãi suất tiền gửi lên 2,5% và lãi suất tái cấp vốn chính lên 2,65%. Tất cả 65 nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Reuters được thực hiện từ ngày 31 tháng 8 đến ngày 3 tháng 9 đều kỳ vọng điều này, tăng từ mức 83% trong tháng 8. Sự đồng thuận hoàn toàn như vậy là một mô tả hơn là một dự báo.
Đó là lý do vì sao quyết định này không thể làm cặp tiền biến động nhiều. Lãi suất tiền gửi 2,5% là đỉnh của phạm vi mà hầu hết các ước tính đặt ở mức trung lập, trong khoảng 1,75% đến 2,5%, vì vậy thứ Năm sẽ kết thúc hành trình trở về mức trung lập và không đi xa hơn. Mọi thứ vượt quá mức đó là một lựa chọn có chủ đích nhằm hạn chế nhu cầu thay vì để kiềm chế một cú sốc giá. Cục Dự trữ Liên bang đang được định giá lại vì cùng một thùng Dầu thô, đó là lý do vì sao cặp tiền này không đi đến đâu trong ba tuần trong khi cả hai đường cong đều biến động.
Frankfurt đang tranh luận với thị trường và với chính mình
Không bên nào đang tranh luận về thứ Năm. Cuộc tranh luận là liệu mức lãi suất tiền gửi 2% mà ECB để lại vào tháng 6 có phải là đáy của một động thái phòng thủ ngắn hạn hay là nền tảng của một chu kỳ. Hợp đồng tương lai lãi suất định giá một đợt tăng thứ ba lên 2,75%. Các nhà kinh tế trong cùng cuộc khảo sát đó thì không, điều này khiến đường cong và cộng đồng dự báo giữ quan điểm trái ngược về câu hỏi duy nhất mà thứ Năm có thể trả lời. Biên bản tháng 7 ghi nhận một số thành viên Hội đồng Thống đốc ủng hộ việc tiến vào vùng hơi hạn chế.
Nghiên cứu của chính ngân hàng lại lập luận theo hướng khác. Một bài đăng trên blog của ECB trong tháng này cho rằng cú sốc năng lượng đã không truyền sang lạm phát phi năng lượng theo cách như năm 2022, đó là lập luận cho việc dừng ở mức trung lập. Lạm phát toàn phần là 3,3%, các dự báo mới của nhân viên sẽ được công bố cùng với quyết định, và các bàn giao dịch kỳ vọng chúng nhìn chung không thay đổi. Tổ chức này đang công bố lập luận chống lại lộ trình mà thị trường đã định giá cho họ.
Thứ Năm vào giờ ăn trưa, rồi đến thứ Sáu vào giờ ăn trưa
Hai sự kiện quan trọng diễn ra cách nhau 24 giờ. Lãi suất và tuyên bố sẽ được công bố lúc 12:15 GMT thứ Năm và cuộc họp báo lúc 12:45 GMT, trong khi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố xen giữa lúc 12:30 GMT, được dự báo ở mức 0,4% theo tháng sau khi tháng 7 đi ngang và 5,3% so với cùng kỳ năm trước sau mức 4,7%. Sau đó, Chủ tịch ECB lại phát biểu vào lúc 14:00 GMT thứ Sáu và vào sáng thứ Bảy. Mọi điều mà cặp tiền này đã từ chối làm trong ba tuần đều được lên lịch trong hai buổi trưa liên tiếp.
Thứ Sáu thuộc về nhánh Đô la. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lúc 12:30 GMT được dự báo ở mức 0,4% theo tháng sau mức 0,1%, với tỷ lệ hàng năm ổn định ở mức 3,4% và thước đo lõi giảm xuống 2,4%, và đây là bản công bố lạm phát cuối cùng trước khi Cục Dự trữ Liên bang họp vào ngày 15-16 tháng 9 với mức tăng lãi suất được định giá gần 58%. Một con số yếu của Mỹ và một gợi ý từ Frankfurt rằng trung lập không phải là đích đến là sự kết hợp đưa EUR/USD vượt qua 1,1700. Một con số nóng và không có định hướng sẽ đẩy nó quay trở lại các đường trung bình động.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: Khu vực 1,1650 giới hạn phạm vi và mức cao của thứ Hai lại một lần nữa dừng ngay dưới đó. Phía trên mức này, đỉnh cuối tháng 8 ngay dưới 1,1700 là yếu tố xác định toàn bộ phạm vi ba tuần, và một mức đóng cửa hàng ngày vượt qua đó sẽ mở ra 1,1750 rồi đến các mức cao của tháng 5 trong khu vực 1,1800.
Hỗ trợ: Mốc 1,1600 đã được giữ vững trong suốt thứ Hai, và mức thấp của bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu nằm ngay bên dưới mà không đóng cửa tại đó. Bên dưới mức này, Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày nằm cách nhau trong phạm vi tám pip, ngay phía trên 1,1550, điều này đặt toàn bộ kịch bản giảm giá vào một vị trí. Bên dưới chúng, 1,1500 là mốc tròn tiếp theo, với đáy đầu tháng 8 nằm thấp hơn nữa.
Xu hướng: Giảm giá khi 1,1650 còn giới hạn, với cụm EMA ngay phía trên 1,1550 là mục tiêu. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày đã giảm từ trên 85 xuống 46 trong bốn phiên trong khi giá vẫn giữ trong phạm vi, cho thấy động lượng đang rời đi mà giá chưa đi theo, và mức đọc trong ngày gần 43 khiến một nhịp bật lên không có gì để bám vào. Các điểm rủi ro theo lịch cũng chỉ theo cùng một hướng: đường cong đang được định giá cho việc thắt chặt nhiều hơn bất kỳ nhà kinh tế nào được khảo sát kỳ vọng, và đồng thuận lạm phát của thứ Sáu đủ nóng để khôi phục kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 1,1650 sẽ vô hiệu hóa nhận định này và đưa 1,1700 trở lại cuộc chơi.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
