Đồng Rupiah Indonesia suy yếu khi chi phí nhập khẩu cao gây áp lực lên cán cân thanh toán
- Đồng Rupiah Indonesia chịu áp lực trước thềm các báo cáo quan trọng trong nước về dự trữ ngoại hối và doanh số bán lẻ trong tuần này.
- Xung đột leo thang ở Trung Đông và gián đoạn tại eo biển Bab el-Mandeb đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng Đô la Mỹ.
- Cán cân thương mại mong manh và chi phí nhập khẩu năng lượng cao tiếp tục gây sức ép lớn lên vị thế đối ngoại của Indonesia.
USD/IDR tăng điểm sau khi ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày trước đó, giao dịch quanh 17,950 trong phiên châu Âu đầu ngày thứ Hai. Cặp tiền này đi lên khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) chịu áp lực bán ra trong bối cảnh thị trường thận trọng trước các dữ liệu kinh tế quan trọng trong nước, bao gồm dự trữ ngoại hối tháng 9 và số liệu Doanh số bán lẻ tháng 8. Vị thế đối ngoại của Indonesia vẫn mong manh dù ghi nhận thặng dư thương mại trong tháng 8, với nhu cầu nhập khẩu cao và chi phí năng lượng gia tăng tiếp tục gây sức ép lên cán cân thanh toán trong bối cảnh bất ổn Trung Đông leo thang.
Đẩy cặp USD/IDR lên cao hơn là đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh lên, được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn khi điều kiện địa chính trị ở Trung Đông xấu đi nhanh chóng. Các lực lượng được Saudi hậu thuẫn tại Yemen gần đây đã phát động một cuộc tấn công lớn nhằm giành lại lãnh thổ từ lực lượng Houthi. Căng thẳng tiếp tục leo thang sau khi nhóm liên kết với Iran giành quyền kiểm soát eo biển Bab el-Mandeb, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng giữa Biển Đỏ và Vịnh Aden, đóng vai trò là tuyến đường vòng thiết yếu cho xuất khẩu dầu thô trong khu vực để tránh eo biển Hormuz.
Đồng thời, những kỳ vọng thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ của Mỹ đang định hình tâm lý chung. Sau các số liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến, Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường tài chính hiện đang định giá gần 82% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn tại cuộc họp chính sách sắp tới, tăng từ mức 74% trước báo cáo lao động. Điều chỉnh này phản ánh sự đồng thuận ngày càng tăng của thị trường rằng thị trường việc làm Mỹ hạ nhiệt sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách giữ lãi suất ở mức cơ sở.
Bảng lương Mỹ suy yếu nhưng vẫn cho thấy động lực lao động ít tuyển dụng, ít sa thải
Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ đã "làm suy yếu lập luận về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 10," dù bức tranh cơ bản vẫn là một "thị trường lao động ít tuyển dụng, ít sa thải hơn là một sự suy giảm mạnh." Họ nhấn mạnh rằng "bảng lương phi nông nghiệp tăng 29 nghìn, thấp hơn mức đồng thuận 90 nghìn và giảm từ mức 133 nghìn đã được điều chỉnh giảm trong tháng 8," cho thấy rõ sự mất đà trong việc tạo việc làm. Đồng thời, "tỷ lệ thất nghiệp nhích lên 4,2% từ 4,1% khi tăng trưởng lực lượng lao động vượt tốc độ tăng việc làm," cho thấy bối cảnh lao động yếu hơn nhưng chưa báo hiệu sự xấu đi rõ rệt trong các điều kiện chung của thị trường lao động.
Câu hỏi thường gặp về Tâm lý rủi ro
Trong thế giới thuật ngữ tài chính, hai thuật ngữ được sử dụng rộng rãi là “ưa rủi ro” và “ngại rủi ro” dùng để chỉ mức độ rủi ro mà các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận trong giai đoạn được tham chiếu. Trong thị trường “ưa rủi ro”, các nhà đầu tư lạc quan về tương lai và sẵn sàng mua các tài sản rủi ro hơn. Trong thị trường “ngại rủi ro”, các nhà đầu tư bắt đầu “giao dịch an toàn” vì họ lo lắng về tương lai, và do đó mua các tài sản ít rủi ro hơn nhưng chắc chắn mang lại lợi nhuận hơn, ngay cả khi lợi nhuận tương đối khiêm tốn.
Thông thường, trong giai đoạn “ưa rủi ro”, thị trường chứng khoán sẽ tăng, hầu hết các mặt hàng – ngoại trừ Vàng – cũng sẽ tăng giá trị, vì chúng được hưởng lợi từ triển vọng tăng trưởng tích cực. Tiền tệ của các quốc gia là nước xuất khẩu hàng hóa lớn sẽ tăng giá do nhu cầu tăng và Tiền điện tử tăng. Trong thị trường “ngại rủi ro”, Trái phiếu tăng giá – đặc biệt là Trái phiếu chính phủ lớn – Vàng tỏa sáng và các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như Yên Nhật, Franc Thụy Sĩ và Đô la Mỹ đều được hưởng lợi.
Đô la Úc (AUD), Đô la Canada (CAD), Đô la New Zealand (NZD) và các đồng tiền FX nhỏ như Rúp (RUB) và Rand Nam Phi (ZAR), tất cả đều có xu hướng tăng trên các thị trường “rủi ro”. Điều này là do nền kinh tế của các loại tiền tệ này phụ thuộc rất nhiều vào xuất khẩu hàng hóa để tăng trưởng và giá hàng hóa có xu hướng tăng trong các giai đoạn rủi ro. Điều này là do các nhà đầu tư dự đoán nhu cầu về nguyên liệu thô sẽ tăng cao hơn trong tương lai do hoạt động kinh tế gia tăng.
Các loại tiền tệ chính có xu hướng tăng trong thời kỳ “rủi ro” là Đô la Mỹ (USD), Yên Nhật (JPY) và Franc Thụy Sĩ (CHF). Đô la Mỹ, vì đây là đồng tiền dự trữ của thế giới và vì trong thời kỳ khủng hoảng, các nhà đầu tư mua nợ chính phủ Hoa Kỳ, được coi là an toàn vì nền kinh tế lớn nhất thế giới khó có khả năng vỡ nợ. Đồng yên, do nhu cầu trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng, vì một tỷ lệ lớn được nắm giữ bởi các nhà đầu tư trong nước, những người không có khả năng bán tháo chúng - ngay cả trong khủng hoảng. Franc Thụy Sĩ, vì luật ngân hàng nghiêm ngặt của Thụy Sĩ cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ vốn được tăng cường.
Bài viết đề xuất
