Giá vàng duy trì đà tăng trên mức 4.150$ khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất

• Giá vàng tăng lên quanh mức 4.160$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á. 
• Dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ đã củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này.
• Lo ngại lạm phát do giá dầu thúc đẩy có thể hạn chế đà tăng của vàng.  

Giá vàng (XAU/USD) tăng lực kéo lên gần 4.160$ trong giờ giao dịch đầu ngày châu Á vào thứ Hai. Kim loại quý phục hồi khi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ yếu hơn dự kiến đè nặng lên đồng đô la Mỹ (USD). 

Các nhà giao dịch giảm bớt đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sau dữ liệu việc làm. Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) hôm thứ Sáu, NFP của Mỹ tăng 29.000 trong tháng 9. Con số này nối tiếp mức tăng 133.000 ghi nhận trong tháng 8 (điều chỉnh từ 162.000) và thấp hơn kỳ vọng thị trường là 90.000.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện thấy khoảng 22,1% khả năng Mỹ tăng lãi suất trong tháng này, so với khoảng 70% vào đầu tuần. Cần lưu ý rằng lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì kim loại quý này không sinh lãi, khiến các tài sản có lợi suất trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

Tuy nhiên, giá dầu tăng trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra có thể làm gia tăng lo ngại lạm phát, gây áp lực lên kim loại màu vàng. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baqaei hôm Chủ nhật cho biết Eo biển Hormuz là trọng tâm chính trong các cuộc đàm phán của Iran nhằm chấm dứt chiến tranh với Hợp chủng quốc Hoa Kỳ (US). 

Trong khi đó, Chủ tịch Quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf cho biết Tehran không lùi bước trước các điều kiện của mình để mở tuyến đường thủy trọng yếu này, đồng thời lên án các đề xuất gần đây bị cáo buộc của Mỹ là "những yêu cầu đơn phương."

Vàng giảm khi lợi suất thực cao hạn chế đà tăng của kim loại quý bất chấp PCE của Mỹ yếu hơn

Theo các nhà phân tích tại UOB Group, "Vàng giao ngay yếu hơn ở mức 4.156$/oz khi lợi suất thực cao hạn chế đà tăng của kim loại quý," với việc kim loại này cuối cùng "đảo chiều các mức tăng trước đó – vốn đã đưa giá lên cao tới 4.219$/oz – để đóng cửa giảm 0,6% ở mức 4.157$/oz khi lợi suất thực cao tiếp tục hạn chế đà tăng của kim loại quý." Về mặt vĩ mô, UOB Group lưu ý rằng "PCE toàn phần của Mỹ tăng 0,3% m/m trong tháng 8, phù hợp với ước tính, trong khi tỷ lệ y/y giảm xuống 3,4% từ 3,7% của tháng trước," đồng thời cho biết các "điều chỉnh phương pháp luận của BEA gần đây đã cải thiện bề ngoài nhưng không làm thay đổi đáng kể câu chuyện lạm phát cơ bản."

Quan điểm diều hâu của Logan thúc đẩy kỳ vọng lãi suất Fed và hỗ trợ đồng USD

Logan của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker 9,2/10 cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, cho thấy xu hướng nghiêng mạnh hơn về việc tiếp tục thắt chặt so với mức nền đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh phí kỳ hạn tăng lên, qua đó có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm, bị lu mờ bởi các lời kêu gọi rõ ràng về việc tăng lãi suất thêm ít nhất 50 điểm cơ bản và thực hiện thêm một số động thái nữa để khôi phục ổn định giá cả, nhấn mạnh rõ ràng xu hướng thiên về lãi suất cao hơn và bối cảnh hỗ trợ cho đồng Đô la. Việc Logan mô tả chính sách vẫn chưa mang tính hạn chế, cùng với đà mở rộng kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động cân bằng, củng cố thông điệp rằng Fed sẵn sàng đẩy lãi suất lên cao hơn cho đến khi lạm phát hội tụ một cách đáng tin cậy về mức 2%.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,68 điểm lên 136,59, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Động thái này xác nhận rằng giọng điệu của Fed được thị trường định giá đã chuyển mạnh hơn nữa theo hướng thắt chặt kéo dài, củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung và nâng đỡ câu chuyện về một đồng Đô la mạnh hơn về mặt cấu trúc.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giữ xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá duy trì bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Kim loại này đang dao động ngay phía trên mức hỗ trợ của dải Bollinger dưới, cho thấy đợt giảm gần đây đang ép vào rìa dưới của vùng biến động hiện tại. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 39,50 nằm trong vùng giảm giá nhưng chưa vào vùng quá bán, cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn thay vì kiệt sức.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu tập trung quanh dải giữa Bollinger tại 4.275$ và đường SMA 100 ngày tại 4.275$, một vùng cản dày đặc cần được giành lại để làm dịu giọng điệu giảm giá, với rào cản tiếp theo tại dải Bollinger trên gần 4.445$. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger dưới ở mức 4.102,30$; một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức sàn này sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc giữ vững phía trên nó sẽ giữ XAU/USD trong giai đoạn điều chỉnh giảm giá trong phạm vi rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)