Chỉ số đô la Mỹ tăng sức mạnh trên 102,00 nhờ dòng tiền trú ẩn an toàn

• Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên quanh mức 102,20 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Hai.
• Nền kinh tế Mỹ tạo ra 29.000 việc làm trong tháng 9; Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 4,2%.
• Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), một chỉ số đo giá trị của Đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 102,20 trong giờ giao dịch châu Á đầu ngày thứ Hai. DXY giữ vững trên vùng tích cực trong bối cảnh dòng tiền trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch đang chờ báo cáo Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng ngành Dịch vụ ISM (PMI) của Mỹ vào thứ Hai để có thêm động lực mới.

Đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, cùng với các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông và những lo ngại tài khóa ở Pháp, thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn, hỗ trợ Đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền đối thủ. "Đồng đô la là bên thắng lớn nhất trong môi trường hiện tại khi không chỉ đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ đang nâng sức hấp dẫn của tài sản Mỹ, mà làn sóng bán tháo trái phiếu trên diện rộng toàn cầu cũng đang thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn chảy vào đồng bạc xanh," Matthew Ryan, trưởng bộ phận chiến lược thị trường tại Ebury, cho biết.

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tại Hoa Kỳ (US) tăng 29 nghìn trong tháng 9, so với mức tăng 133 nghìn ghi nhận trong tháng 8, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết hôm thứ Sáu. Con số này thấp hơn dự báo đồng thuận của thị trường là 90 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% trong tháng 9 từ mức 4,1% trong tháng 8.

Các nhà giao dịch đã điều chỉnh giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong tháng này sau dữ liệu việc làm yếu của Mỹ. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá khoảng 82,3% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, so với 35,8% một tuần trước. Họ vẫn kỳ vọng một đợt tăng vào tháng 12 và thêm hai đợt nữa trong nửa đầu năm 2027.

Đà tăng trưởng của lĩnh vực dịch vụ Mỹ được cho là hạ nhiệt khi TD Securities nhận thấy số liệu ISM yếu hơn

Theo TD Securities, lĩnh vực dịch vụ Mỹ nhiều khả năng sẽ cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt trong báo cáo ISM mới nhất, với ngân hàng này kỳ vọng rằng "chỉ số dịch vụ có lẽ đã đảo ngược mức tăng bất ngờ trong tháng 8, giảm xuống 54,0 trong tháng 9, thấp hơn dự báo đồng thuận." Các nhà phân tích của ngân hàng nhấn mạnh rằng "các thành phần đơn đặt hàng mới và hoạt động gần đây mạnh lên" hiện được kỳ vọng "sẽ dẫn dắt sự đảo chiều," trong khi "việc làm có lẽ đã cải thiện trong báo cáo thứ hai liên tiếp — dù vẫn được dự báo sẽ ở trong vùng suy giảm." TD Securities cũng cảnh báo rằng "giá phải trả cũng sẽ thu hút sự chú ý sau khi tăng trong giai đoạn tháng 7-tháng 8," khiến áp lực chi phí tiếp tục là tâm điểm đối với lĩnh vực dịch vụ.

Lập trường diều hâu của Logan thúc đẩy kỳ vọng về Fed và hỗ trợ đồng đô la

Logan của Fed đưa ra thông điệp diều hâu rõ rệt hơn đáng kể, với điểm FXS Speechtracker 9,2/10 cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, cho thấy xu hướng thắt chặt mạnh hơn so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh phần bù kỳ hạn tăng lên, qua đó có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm, bị lu mờ bởi các lời kêu gọi rõ ràng về việc tăng lãi suất thêm ít nhất 50 bps và một số động thái bổ sung để khôi phục ổn định giá cả, củng cố quan điểm rằng chính sách hiện tại vẫn chưa đủ hạn chế. Sự kết hợp giữa đà mở rộng kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động cân bằng tốt tạo nền tảng cho lập luận rằng nếu không có lãi suất cao hơn, lạm phát sẽ không quay trở lại mục tiêu 2% của Fed, một lập trường nhìn chung hỗ trợ đồng Đô la và tiêu cực đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,68 điểm lên 136,59, xác nhận một động thái rõ ràng tiến sâu hơn vào vùng diều hâu và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao hơn. Với chỉ số này cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, thị trường nhiều khả năng sẽ định giá một lộ trình lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, điều này sẽ hỗ trợ đồng Đô la trong khi gây áp lực lên đồng Euro, Yên và các đồng tiền có lợi suất thấp khác.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la Mỹ giữ xu hướng tăng trong bối cảnh điều kiện quá mua

Trên biểu đồ hàng ngày, xu hướng ngắn hạn của Dollar Index Spot vẫn tăng khi giá duy trì tốt trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger, củng cố xu hướng cơ bản tích cực. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 76,34 cho thấy điều kiện quá mua, hàm ý rằng động lực tăng đang bị kéo căng và chỉ số có thể dễ bị chững lại mang tính điều chỉnh hơn là một nhịp tăng mới đầy xung lực.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại dải trên Bollinger gần 102,60, nơi người mua có thể bắt đầu giảm bớt mức độ tiếp xúc nếu áp lực quá mua gia tăng. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger quanh 100,50, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 100,15 như một nền hỗ trợ xu hướng sâu hơn; một đợt trở ngại rõ rệt hơn nhiều khả năng sẽ nhắm tới dải dưới Bollinger gần 98,40, nơi lực cầu rộng hơn được kỳ vọng sẽ quay trở lại nếu cấu trúc tăng giá còn nguyên vẹn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)