Lợi suất Mỹ tăng vọt khi bảng lương phi nông nghiệp (NFP) xuất sắc kích thích kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng mạnh khi nhà giao dịch định giá chính sách Fed thắt chặt hơn.
- Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vượt xa dự báo cung cấp thêm đạn dược cho phe diều hâu của Fed trong cuộc chiến chống lạm phát.
- Chỉ số đô la Mỹ vượt mốc 100 khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 tăng mạnh.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt trên toàn bộ đường cong vào thứ Sáu, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng hơn mười hai điểm cơ bản, trong khi lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm tăng sáu điểm cơ bản sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp xuất sắc.
Lợi suất trái phiếu tăng mạnh sau khi dữ liệu việc làm vượt dự báo, kéo giá đô la lên
Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,162%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm là 4,538%. Điều này cho thấy nhà giao dịch đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất, được thúc đẩy bởi lạm phát cao tại Mỹ, khi báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy giá cả tăng 3,8% trong tháng 4.
Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 xuất sắc cho thấy sức mạnh của thị trường lao động với nền kinh tế bổ sung 172.000 người vào lực lượng lao động, vượt xa ước tính 85.000. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ổn định ở mức 4,3% trong tháng thứ ba liên tiếp, cung cấp đủ đạn dược cho phe diều hâu của Fed thảo luận về việc có nên thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay, sau khi nới lỏng chính sách 75 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025.
Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack—thành viên diều hâu nhất của Fed và là người bỏ phiếu trong năm 2026—cho biết rằng “việc giữ nguyên lãi suất hiện tại là hợp lý, nhưng nếu các giao dịch gần đây tiếp tục, có thể sớm cần hành động chống lại lạm phát cao.”
Dựa trên dữ liệu từ Prime Terminal, có 67% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng thị trường đã hoàn toàn định giá mức tăng 25 điểm cơ bản cho đầu năm 2027.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo giá trị đồng đô la so với sáu đồng tiền, tăng 0,67% lên 100,09 sau khi bật lên từ mức thấp hàng ngày khoảng 99,15.
Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát 5 năm trên thị trường tài chính Mỹ ở mức 2,48%, giảm từ 2,53% một ngày trước đó, theo Tỷ lệ lạm phát hòa vốn 5 năm. Đối với kỳ hạn 10 năm, tỷ lệ hòa vốn 10 năm giảm từ 2,38% xuống 2,36%, cho thấy thị trường kỳ vọng lạm phát trung hạn sẽ giảm.
Các sự kiện kinh tế Mỹ sắp tới trong tuần tới
Lịch kinh tế Mỹ sẽ bao gồm các báo cáo lạm phát cho cả giá tiêu dùng và giá sản xuất, cùng với dữ liệu đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp. Cần lưu ý rằng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ trong giai đoạn im lặng trước cuộc họp ngày 16-17 tháng 6, cuộc họp đầu tiên do Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, chủ trì.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
