Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: Đà tăng có thể kéo dài hướng tới 104,00

• Đồng đô la Mỹ giao dịch cao hơn khi các nhà giao dịch tính đến khả năng Fed tăng lãi suất 50 bps.
• Nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu PPI của Mỹ cho tháng 10 dự kiến công bố vào thứ Sáu.
• Xu hướng tăng đang diễn ra ủng hộ đà tăng tiếp theo hướng tới 104,00.

Đồng đô la Mỹ (USD) vượt trội so với các đồng tiền chủ chốt khác, ngoại trừ đồng Yên Nhật (JPY), vào thứ Năm, trong bối cảnh lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể trở nên quyết liệt hơn trong chu kỳ thắt chặt tiền tệ hiện tại để kiềm chế áp lực lạm phát ở mức cao.

Trong ngày, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, đã ghi nhận mức cao mới trong 18 tháng tại 103,08.

Tuy nhiên, khả năng Fed tăng lãi suất mạnh hơn tại cuộc họp tháng 12 là rất yếu, nhưng điều đó đã góp phần đáng kể hỗ trợ đồng tiền của Hoa Kỳ (Mỹ).

Cuộc tranh luận về việc Fed tăng lãi suất gia tăng khi bình luận của Waller làm sống lại rủi ro 50bp

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng sự điều chỉnh lại gần đây của thị trường được thúc đẩy ít hơn bởi chính dữ liệu lạm phát mà nhiều hơn bởi những bình luận của Thống đốc Fed Christopher Waller trước khi dữ liệu được công bố. Họ nhấn mạnh rằng "lần này, sự điều chỉnh lại của thị trường là để xem xét triển vọng tăng 50bp," một khả năng "chỉ mới được cân nhắc hiện nay vì những bình luận của Waller trước báo cáo CPI chứ không phải bản thân báo cáo CPI." Gợi ý của Waller rằng "một số liệu CPI mạnh hơn có thể biện minh cho việc tăng 50bp" theo quan điểm của họ, "đã khơi lên cuộc tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không."

Theo MUFG/BTMU, việc định giá lại đã nhanh chóng lan sang thị trường lãi suất, với "thị trường OIS hiện đang định giá một phần rủi ro tăng 50bp vào ngày 9 tháng 12." Họ chỉ ra rằng Waller "nêu quan điểm rằng lạm phát dai dẳng và rủi ro năng lượng biện minh cho việc đảo ngược 75bps cắt giảm và do đó tại sao phải chờ hai cuộc họp để làm điều đó," qua đó củng cố lập luận cho một điều chỉnh chính sách nhanh hơn.

Dù vậy, MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng "chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết phải tăng 50bps ở giai đoạn này và nghi ngờ rằng đa số sẽ thấy tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt hơn khi tăng 25bps." Họ nhấn mạnh rằng "vẫn còn một báo cáo bảng lương nữa (nhưng không còn bản công bố CPI nào nữa, dù là vào ngày hôm sau) trước cuộc họp FOMC," và cảnh báo rằng "một số liệu mạnh cùng với sự phục hồi của dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản cho khả năng tăng lãi suất mạnh tay hơn."

Trong thời gian tới, thị trường tài chính sẽ chú ý đến dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 10, sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật Chỉ số đô la Mỹ

Trên biểu đồ tuần, giá giao ngay Chỉ số đô la Mỹ đang giao dịch ở mức 103,02, kéo dài một cú đột phá tăng giá của mô hình Cup and Holder. Cặp tiền tệ này hiện duy trì vững chắc trên đường Trung bình động hàm mũ (EMA) 10 tuần tại 101,69 và đỉnh kênh trước đó quanh 102,07, cho thấy một cấu trúc hỗ trợ vững chắc bên dưới giá.

RSI (14) ở mức 66,36 cho thấy động lượng tích cực mạnh và đang tiến gần vùng quá mua, hàm ý rằng dù đà tăng vẫn mang tính xây dựng, tiến triển theo hướng tăng có thể chậm lại nếu áp lực mua trở nên quá căng.

Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại đỉnh kênh trước đó gần 102,07, tiếp theo là EMA 10 tuần tại 101,69 và vùng tích lũy trước đó quanh 101,64. Một đợt thoái lui sâu hơn nhiều khả năng sẽ hướng tới ranh giới dưới của kênh gần 100,84, nơi người mua có thể cố gắng giành lại quyền kiểm soát và duy trì xu hướng tăng rộng hơn. Ở phía tăng, chỉ số có thể kéo dài đà tăng lên mức đỉnh ngày 7 tháng 4 năm 2025 tại 103,54, tiếp theo là 104,00

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)