Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên trên 103,00, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 nhờ kỳ vọng Fed và rủi ro Iran

• DXY kéo dài đà tăng được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất đang gia tăng.
• Đối đầu Mỹ-Iran tiếp tục giữ phần bù rủi ro địa chính trị trong cuộc chơi và hỗ trợ USD.
• Bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi lên.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đã chạm mức cao mới kể từ tháng 4 năm 2025 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, khi phe mua tìm cách mở rộng đà tăng vượt qua mốc 103,00.

Sau dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ trong tháng 10 nóng hơn dự kiến, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chuyển sang giọng điệu diều hâu hơn và tái khẳng định các đặt cược của thị trường vào việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Hơn nữa, các nhà giao dịch cũng bắt đầu định giá khả năng Fed sẽ tăng lãi suất mạnh tay 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn trở lại trên ngưỡng 5% vào thứ Tư. Điều này, đến lượt nó, được xem là yếu tố then chốt hỗ trợ DXY.

Lập trường diều hâu của Waller thúc đẩy kỳ vọng thắt chặt của Fed và hỗ trợ đồng đô la

Waller của Fed đã đưa ra thông điệp diều hâu rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker 9/10 cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, nhấn mạnh xu hướng rõ ràng nghiêng về việc tiếp tục thắt chặt. Việc sẵn sàng có điều kiện cho một đợt tăng lãi suất nửa điểm vào tháng 12 nếu CPI lõi đạt 0,3% hoặc cao hơn, cùng với sự ủng hộ cho ít nhất một động thái tăng một phần tư điểm ngay cả khi dữ liệu tốt hơn, cho thấy phản ứng mạnh mẽ trước lạm phát dai dẳng và áp lực giá trên diện rộng. Việc nhấn mạnh rằng chính sách chưa mang tính hạn chế như trước đây từng nghĩ, và rằng lãi suất thực phải tăng để duy trì sự thắt chặt, củng cố rủi ro tăng đối với lợi suất Mỹ và đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 3,17 điểm lên 145,50, làm sâu sắc thêm định vị diều hâu cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100 và phù hợp với điểm số FXS Speechtracker cao. Sự kết hợp giữa chỉ số diều hâu mạnh hơn và giọng điệu phát biểu cao hơn mức cơ sở cho thấy thị trường nên định giá xác suất cao hơn cho các đợt tăng lãi suất bổ sung của Fed, với khả năng hỗ trợ cho đồng đô la so với đồng euro và yên.

Trong khi đó, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu trong bối cảnh đối đầu Mỹ-Iran quanh eo biển Hormuz và các cuộc tấn công mới của Mỹ nhằm vào đảo Qeshm của Iran. Thêm vào đó, Iran đã tấn công các hệ thống dẫn đường tàu thuyền trên đảo Didamar của Oman, nằm ở cửa ngõ Vịnh Ba Tư. Hơn nữa, Thiếu tướng Kioumars Heidari, Phó Tổng tham mưu trưởng Lực lượng Vũ trang Iran, cho biết tuyến đường thủy chiến lược này sẽ không mở trừ khi có lệnh của lãnh đạo cách mạng.

Các diễn biến mới nhất làm giảm kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt xung đột Mỹ-Iran và hóa ra là một yếu tố khác có lợi cho đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn, cho thấy con đường ít trở ngại nhất của DXY vẫn là hướng lên. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, dữ liệu này, cùng với các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng và các tiêu đề địa chính trị sắp tới, sẽ mang lại một số động lực có ý nghĩa cho chỉ số.

Biểu đồ DXY 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

DXY duy trì xu hướng nghiêng về tăng giá trong ngắn hạn sau khi vượt lên trên vùng kháng cự ngang 102,40-102,50 của ngày hôm trước. Hơn nữa, giá giao ngay vẫn giữ vững trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, củng cố giọng điệu tích cực. Trong khi đó, bất kỳ đợt giảm điều chỉnh đáng kể nào cũng có thể tìm thấy hỗ trợ ban đầu tại EMA 200 kỳ quanh mức 101,55, nơi người mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn nếu một đợt thoái lui diễn ra.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)