Vàng giảm xuống dưới 4.000$ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng

• Giá vàng lao dốc xuống quanh 3.985$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á.
• Dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ nóng hơn dự kiến đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12.
• Dữ liệu lạm phát PPI tháng 10 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh xuống gần 3.985$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Kim loại quý này tiếp tục đà giảm khi lạm phát dai dẳng buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải duy trì chính sách thắt chặt.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,4% hàng tháng trong tháng 10 sau khi tăng 0,6% trong tháng 9, Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động cho biết hôm thứ Ba. Con số này nóng hơn mức dự kiến 0,3% và củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng tới.

"CPI công bố nóng hơn một chút so với dự kiến, và thị trường đang diễn giải rằng điều đó biện minh cho mức lãi suất cao hơn tại cuộc họp tháng 12," chiến lược gia thị trường cấp cao Bob Haberkorn của StoneX cho biết.

Các đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 bắt đầu gia tăng sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông sẽ ủng hộ hành động mạnh tay hơn nếu CPI nóng hơn quá mức. Lãi suất cao hơn thường gây bất lợi cho kim loại quý này bằng cách khiến các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn.

Xác suất tăng lãi suất 25 bps đã được định giá đầy đủ, trong khi khả năng tăng 50 bps đã tăng lên 12,7% từ mức 0% trước khi có dữ liệu, theo Công cụ CME FedWatch.

Các nhà giao dịch sẽ nhận được thêm tín hiệu từ việc công bố dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ vào thứ Sáu để có động lực mới. Nếu báo cáo cho thấy kết quả nóng hơn dự kiến, điều này có thể tạo ra một số áp lực bán lên kim loại màu vàng trong ngắn hạn.

Vàng tỏa sáng khi tâm lý né rủi ro gây áp lực lên cổ phiếu và hỗ trợ trái phiếu

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng mặc dù "tín dụng thực ra khá đi ngang ở cả hai bờ Đại Tây Dương," nhưng "tâm lý né rủi ro rộng hơn trên thị trường cổ phiếu đồng nghĩa với việc đây là một tuần tốt cho vàng, khi kim loại này tăng +5,06% (-0,42% vào thứ Sáu) trong tuần tốt nhất kể từ tháng 8." Họ bổ sung rằng, "cùng với tâm lý né rủi ro từ đợt bán tháo cổ phiếu AI, điều đó đã giúp kéo lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới đi xuống." Dù vậy, Deutsche Bank chỉ ra rằng "lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng +1bps lên 4,87% và Brent giảm khoảng 1% tại thời điểm tôi viết," nhấn mạnh bối cảnh trái chiều giữa các loại tài sản trong phiên gần nhất.

Goolsbee cảnh báo ‘vấn đề lạm phát thực sự,’ đẩy giọng điệu của Fed sâu hơn vào vùng diều hâu

Goolsbee của Fed đã đưa ra một thông điệp rõ ràng là diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker 8/10 nổi bật cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,8/10 và nhấn mạnh mối lo ngại gia tăng về áp lực giá dai dẳng. Việc nhấn mạnh rằng CPI mới nhất là "gần như đáng lo ngại," rằng lạm phát dịch vụ "không giảm xuống," và rằng "chúng ta đang có một vấn đề lạm phát thực sự trong tay" cho thấy sự khó chịu ngày càng tăng đối với động lực lạm phát cơ bản, ngay cả khi thị trường lao động được mô tả là ổn định và vững chắc. Những đề cập lặp đi lặp lại về việc xử lý lạm phát dai dẳng và rủi ro kỳ vọng mất neo củng cố xu hướng duy trì chính sách thắt chặt và để ngỏ khả năng hành động thêm, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,69 điểm lên 145,61, giữ cho giọng điệu chính sách vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100. Sự kết hợp giữa Chỉ số Tâm lý Fed FXS ở mức cao và điểm FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở cho thấy thị trường nên tiếp tục định giá quỹ đạo Fed cao hơn trong thời gian dài hơn, một cấu hình thường có lợi cho đồng USD và là lực cản đối với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực giảm rõ rệt, giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn 100 ngày, qua đó củng cố xu hướng giảm giá trong ngắn hạn. Giá đang bị nén ở nửa dưới của dải Bollinger, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 43 vẫn nằm dưới đường giữa, cho thấy đà giảm giá yếu nhưng chưa rơi vào vùng quá bán.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger quanh 4.055$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.200$ và dải Bollinger trên gần 4.215$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo xuất hiện tại dải Bollinger dưới, hiện được nhìn thấy gần 3.895$, nơi người bán có thể muốn chốt một phần lợi nhuận nếu đà giảm kéo dài.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)