Đồng euro ghi nhận mức tăng nhẹ gần 1,1100 khi các nhà giao dịch đánh giá lộ trình lãi suất của ECB
- EUR/USD giao dịch với mức tăng nhẹ quanh 1,1095 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm.
- Ông Waller của Fed cho rằng khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 là cao, mở ra cánh cửa cho mức tăng có thể là 50 điểm cơ bản.
- Nhà giao dịch cân nhắc các tín hiệu tăng lãi suất có thể xảy ra vào tháng 12 từ ECB.
Cặp EUR/USD ghi nhận mức tăng khiêm tốn gần 1,1095 trong những giờ giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm. Tuy nhiên, dư địa tăng của cặp tiền chính này có thể bị hạn chế bởi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất lớn hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,4% hàng tháng trong tháng 10, so với mức tăng 0,6% trước đó, Cục Thống kê Lao động báo cáo hôm thứ Ba. Con số này nóng hơn kỳ vọng của thị trường là 0,3%. Loại trừ thực phẩm và năng lượng biến động mạnh, CPI lõi tăng 0,3% so với dự báo tăng 0,2%.
Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết một báo cáo lạm phát nóng có thể khiến ông nghiêng về việc ủng hộ mức tăng nửa điểm phần trăm vào tháng 12.
Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 87,3% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất khi Fed họp tiếp theo vào ngày 8-9 tháng 12 và đặt xác suất tăng nửa điểm phần trăm ở mức 12,7%, sau khi gần như bằng 0 trước báo cáo lạm phát.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Philip Lane lưu ý rằng giá năng lượng có thể đang giảm nhưng các quyết định lãi suất của ECB sẽ phụ thuộc vào mức độ mạnh mẽ mà đợt tăng gần đây của chi phí nhiên liệu lan sang tiền lương và các mức giá khác.
Tuần trước, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết ngân hàng trung ương đang xem xét các chỉ báo để đánh giá liệu có cần tăng lãi suất vào tháng tới hay không, sau khi giữ nguyên lãi suất trong tháng 10.
Triển vọng đồng euro suy yếu khi sự thận trọng của ECB trái ngược với Fed và rủi ro chính trị tại Pháp
Các chiến lược gia tại Rabobank lưu ý rằng "Fed không phải là ngân hàng trung ương G10 duy nhất được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất vào tháng 12," với ECB "nằm trong số những ngân hàng cũng có khả năng thắt chặt chính sách." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "ECB có thể sẽ miễn cưỡng tăng lãi suất sau tháng 12," đồng thời chỉ ra các tín hiệu từ "cuộc họp báo gần nhất của ECB" cho thấy "Hội đồng Thống đốc ngày càng lo ngại về triển vọng tăng trưởng." Theo quan điểm của Rabobank, "định giá thị trường cho các đợt tăng lãi suất của ECB vào năm 2027 vẫn quá mạnh tay," và họ cảnh báo rằng "một yếu tố khác có thể gây áp lực lên đồng EUR trong những tháng tới là những bất định về việc một tổng thống cực hữu ở Pháp có thể có ý nghĩa gì đối với hợp tác EU trong thời gian tới." Trong bối cảnh này, Rabobank "dự báo EUR/USD sẽ tăng lên 1,10 trong tầm nhìn 3 tháng."
Lane nhấn mạnh sự đồng thuận và độ trễ của lạm phát, hỗ trợ nhẹ cho đồng euro
Lane của ECB đạt 6,2/10 trên FXS Speechtracker, đúng bằng mức trung bình lịch sử, cho thấy không có sự thay đổi lớn nào về giọng điệu nhưng vẫn duy trì xu hướng hơi diều hâu. Việc nhấn mạnh vào "đặt nặng sự đồng thuận" và "ngưỡng rất cao đối với định hướng hướng dẫn tương lai" cho thấy ECB sẽ tránh cam kết với một lộ trình nới lỏng mạnh tay, điều này hỗ trợ nhẹ cho đồng euro.
Việc Lane tập trung vào lạm phát cơ bản như một chỉ báo cho lạm phát một năm tới, cùng với kỳ vọng về các tác động vòng hai, càng củng cố lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng. Ý tưởng rằng lạm phát toàn phần có thể giảm khi giá năng lượng đảo chiều trong khi lạm phát cơ bản tăng lên, kết hợp với nhu cầu về một công cụ cho nhiều trạng thái cân bằng của thị trường trái phiếu, cho thấy ECB vẫn thận trọng trong việc nới lỏng chính sách, qua đó phần nào hạn chế đà giảm của đồng euro.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng ngắn hạn giảm giá khi giá giao ngay vẫn nằm dưới một dải dày đặc của các chỉ báo biến động và xu hướng. Dải Bollinger 20 ngày hiện nằm hoàn toàn phía trên giá, với dải dưới và dải giữa đóng vai trò là nguồn cung ngay phía trên, trong khi dải trên và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày củng cố thiên hướng giảm rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở khoảng 37 vẫn nằm dưới mốc trung lập 50, cho thấy áp lực bán vẫn lớn hơn lực mua khi giá điều chỉnh, bất chấp đà giảm gần đây đã chậm lại.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại dải Bollinger dưới gần 1,1095, tiếp theo là dải giữa quanh 1,1185. Phía trên đó, dải Bollinger trên ở khoảng 1,1270 nằm trước đường SMA 100 ngày gần 1,1405, tạo thành một vùng cản rộng hơn mà phe đầu cơ giá lên sẽ cần giành lại để làm dịu cấu trúc giảm giá hiện tại. Khi không có các mức hỗ trợ rõ ràng gần đó từ các chỉ báo được theo dõi bên dưới thị trường, các nhà giao dịch có thể tiếp tục xem mọi nhịp hồi lên vùng kháng cự chồng lấn này là cơ hội để tái tham gia xu hướng giảm đang chiếm ưu thế.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
