Dự báo giá vàng: Giá vàng bứt phá vượt mốc 4.100 USD trong bối cảnh Bầu cử giữa kỳ Mỹ khi thị trường tập trung vào Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á thứ Năm (ngày 5/11), giá vàng (XAUUSD) tiếp tục đà phục hồi mạnh mẽ của ngày hôm qua, giao dịch trên mốc 4.100 USD trong phiên hôm nay và đạt mức cao nhất là 4.138,06 USD, tăng hơn 70 USD trong ngày. Trước đó, giá vàng đã tăng vọt 3,31% vào thứ Tư, đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 8 và đạt mức cao nhất trong phiên là 4.070,62 USD, lấy lại thành công mốc 4.000 USD. Sau khi kết quả cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ được công bố, đợt sụt giảm đáng chú ý của đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã trở thành động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của giá vàng.

Bầu cử giữa kỳ Mỹ đẩy đồng USD giảm giá khi vàng lấy lại đà tăng

Xét từ góc độ cơ bản, đợt phục hồi hiện tại của giá vàng chủ yếu được thúc đẩy bởi kết quả của cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ và sự thay đổi trong kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.

Kết quả cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ cho thấy Đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát cả Thượng viện và Hạ viện trong Quốc hội. Thị trường bắt đầu đánh giá lại các thay đổi trong chính sách chi tiêu tài khóa, thuế và quản lý trong tương lai của Mỹ. Do Quốc hội và Nhà Trắng có thể phải đối mặt với nhiều thách thức hơn trong việc phối hợp xử lý các vấn đề chính sách lớn, các nhà đầu tư đã điều chỉnh kỳ vọng của họ về triển vọng mở rộng tài khóa và tăng trưởng kinh tế trong tương lai.

Sau khi kết quả bầu cử được công bố, giá trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trong khi chỉ số đồng USD giảm đáng kể. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm giảm xuống khoảng 4,89% vào thứ Tư, chạm mức thấp gần đây, và đồng USD trượt xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng. Đồng USD yếu hơn làm giảm chi phí mua vàng đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm làm hạ chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý không sinh lời này, qua đó tạo động lực hỗ trợ cho đợt phục hồi của giá vàng.

Trong khi đó, sự sụt giảm của giá dầu thế giới cũng cải thiện các yếu tố cơ bản trong ngắn hạn của vàng. Khi thị trường đánh giá lại tình hình ở Trung Đông và triển vọng nguồn cung năng lượng, giá dầu đã giảm đáng kể từ các mức đỉnh trước đó. Giá năng lượng thấp hơn giúp hạ nhiệt kỳ vọng lạm phát tại Mỹ, qua đó làm dịu mối lo ngại của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất.

Tuy nhiên, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức cao. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường ước tính xác suất Fed có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12 là 81,8%. Ngoài ra, số lượng việc làm trong khu vực tư nhân theo báo cáo của ADP tại Mỹ đã tăng 86.000 trong tháng 10, vượt kỳ vọng khoảng 75.000 của thị trường và cho thấy thị trường lao động chưa có dấu hiệu suy yếu rõ rệt.

Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tập trung vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Sáu (ngày 6/11). Nếu số việc làm tạo mới thấp hơn kỳ vọng và đà tăng lương chậm lại, lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tiếp tục bị kéo xuống, giúp vàng kéo dài đà phục hồi; ngược lại, nếu dữ liệu việc làm vẫn tích cực, kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường có thể duy trì ở mức cao, từ đó giới hạn đà tăng của giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ khung ngày, giá vàng trước đó đã giảm xuống khoảng 3.870 USD vào ngày 30/10 trước khi dần ổn định trở lại. Trong phiên thứ Tư, giá vàng tăng vọt từ khoảng 3.930 USD lên 4.070 USD, lấy lại mốc quan trọng 4.000 USD. Động lực giảm giá trong ngắn hạn đã suy yếu rõ rệt, và trong phiên hôm nay, giá vàng đã tăng trở lại lên trên mốc 4.100 USD, củng cố đáng kể niềm tin của thị trường vào xu hướng tăng.

Hiện tại, giá vàng đã bứt phá qua ngưỡng kháng cự 4.100 USD. Nếu giá đóng cửa hôm nay giữ vững trên mốc 4.100 USD, cấu trúc tăng giá ngắn hạn của vàng sẽ cải thiện đáng kể, và giá có thể tiếp tục thử thách vùng kháng cự 4.200 - 4.230 USD ở phía trên. Việc bứt phá và duy trì trên mức 4.230 USD sẽ mở ra dư địa tăng giá hướng tới vùng 4.300 - 4.320 USD.

Ở chiều ngược lại, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi phía dưới là 4.100 USD. Nếu mốc này bị đánh mất, giá vàng có thể kiểm tra vùng hỗ trợ quanh 4.080 USD, và xa hơn nữa có thể thử thách mốc quan trọng 4.000 USD.