Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm bất chấp kỳ vọng Fed tăng lãi suất dịu bớt

• Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến đã làm thay đổi kỳ vọng xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng tới giảm xuống còn 30,6%.
• Các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo thu nhập bán lẻ lớn, bao gồm Home Depot, Lowe’s và Walmart, cùng biên bản cuộc họp Fed vào thứ Tư.

Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,12%, giao dịch quanh mức 53.740 trong phiên châu Âu vào thứ Hai. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng, dao động quanh mức 7.820, và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng vọt 0,5%, giao dịch gần mức 30.290.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều khi dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến từ tuần trước đã làm thay đổi kỳ vọng xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Dữ liệu do Cục Thống kê Mỹ công bố cho thấy Doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% so với tháng trước, đảo ngược mức tăng 0,2% của tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng thị trường là tăng 0,1%. Tính theo năm, Doanh số bán lẻ tăng 5,0% trong tháng 7, đánh dấu sự chậm lại đáng chú ý so với mức tăng 6,8% ghi nhận trong tháng trước.

Các nhà giao dịch đã cắt giảm đáng kể kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong ngắn hạn. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tài chính hiện chỉ định giá xác suất 30,6% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng tới, giảm mạnh so với mức 52,2% được ước tính chỉ một tuần trước.

Goolsbee nêu bật dữ liệu lạm phát tốt hơn nhưng vẫn giữ giọng điệu Fed thận trọng diều hâu

Ông Goolsbee của Fed đưa ra thông điệp mềm mỏng hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker 4,6/10 thấp hơn mức trung bình lịch sử 6,8/10 và cho thấy xu hướng ôn hòa hơn so với mức cơ sở đã thiết lập. Việc nhấn mạnh các số liệu lạm phát “tốt hơn một chút” và quan điểm rằng thuế quan cùng dầu mỏ phần lớn là các yếu tố một lần cho thấy niềm tin ngày càng tăng rằng áp lực giá có thể quay trở lại mức 2% nếu các xu hướng gần đây tiếp diễn. Đồng thời, việc mô tả nền kinh tế Mỹ là “ổn định” vẫn giữ cho Cục Dự trữ Liên bang nghiêng về kiên nhẫn thay vì sớm chuyển hướng, hạn chế đà giảm ngay lập tức của đồng USD.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 2,36 điểm xuống 134,61, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận đã giảm nhẹ sau cuộc phỏng vấn. Dù giảm, chỉ số này vẫn nằm vững trong vùng diều hâu trên 100, nhấn mạnh rằng kỳ vọng chính sách vẫn nghiêng về các điều kiện thắt chặt, dù có phần mềm hơn so với mức cơ sở lịch sử của FXS Speechtracker.

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một tuần tương đối yên ắng trên mặt trận vĩ mô, thay vào đó chuyển sự chú ý sang các báo cáo thu nhập từ những nhà bán lẻ lớn của Mỹ để tìm thêm manh mối về sức khỏe tiêu dùng. Home Depot dự kiến công bố vào thứ Ba, tiếp theo là Lowe's vào thứ Tư và Walmart vào thứ Năm. Các nhà đầu tư cũng sẽ xem xét kỹ biên bản cuộc họp gần nhất của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến công bố vào thứ Tư, để có thêm định hướng về chính sách tiền tệ.