Vàng giao dịch với xu hướng tích cực dưới 4.400$; kỳ vọng Fed tăng lãi suất kìm hãm đà tăng trước thềm CPI của Mỹ

• Vàng lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Tư, dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế.

• Rủi ro địa chính trị và đặt cược Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn, điều này có thể hạn chế đà tăng.

• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài cuộc trước khi số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên châu Á vào thứ Tư, chững lại đà điều chỉnh giảm của ngày hôm trước từ vùng 4.435$, hay mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 6. Tuy nhiên, hàng hóa này vẫn ở dưới mốc 4.400$ khi các nhà giao dịch chờ đợi số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ để có thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước khi đặt cược định hướng mới vào kim loại màu vàng không sinh lời này.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) yếu của Mỹ hôm thứ Sáu cho thấy dấu hiệu thị trường lao động hạ nhiệt và làm suy yếu lập luận để Fed tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng biến động, điều này có thể buộc ngân hàng trung ương Mỹ áp dụng lập trường diều hâu hơn. Trên thực tế, giá dầu thô đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi vào thứ Ba sau khi một cố vấn của Lãnh tụ Tối cao Iran Mojtaba Khamenei nói rằng Eo biển Hormuz sẽ không được mở cho đến khi Mỹ đáp ứng các yêu cầu của Tehran.

Thêm vào đó, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang các cuộc tấn công vào tàu thuyền trên Biển Đỏ và Bab el-Mandeb, đặc biệt nhắm vào các tàu có liên quan đến Saudi Arabia. Điều này làm gia tăng phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh, đóng vai trò như một cơn gió thuận cho giá dầu thô và sẽ có lợi cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Hơn nữa, kỳ vọng Fed diều hâu vẫn hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao, tiếp tục củng cố đồng bạc xanh và khiến việc định vị cho khả năng kéo dài đà tăng mạnh của cặp XAU/USD trong khoảng một tuần qua cần được thận trọng.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng biến động mạnh trên thị trường năng lượng đã gia tăng áp lực lên lãi suất, lưu ý rằng dầu Brent "(+4,99% lên 87,72$/thùng) đã vượt mốc 85$/thùng lần đầu tiên trong tháng này, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (+6,2 điểm cơ bản) đã xóa sạch toàn bộ mức giảm sau báo cáo bảng lương hôm thứ Sáu, với định giá Fed tăng lãi suất vào tháng 9 quay trở lại trên 50% trước khi CPI công bố vào ngày mai." Theo ngân hàng này, "bối cảnh giá dầu cao hơn và đầu cơ tăng lãi suất khiến phiên giao dịch của trái phiếu chính phủ trên toàn cầu trở nên khó khăn," với "bức tranh nhất quán về lợi suất tiến gần trở lại các mức đỉnh từ cuối tháng 7."

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại này đang dao động quanh Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, dù vẫn bị chặn dưới một dải kháng cự dày phía trên, bắt đầu từ mức Fibonacci retracement 50,0% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 và kéo dài tới đường SMA 200 ngày tại 4.500,51$, cho thấy phe mua cần một cú phá vỡ rõ ràng lên trên để giành lại quyền kiểm soát.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày tại 4.388,33$, với các vùng đệm tiếp theo tại mức thoái lui 38,2% ở 4.298,48$ và mức 23,6% ở 4.161,40$. Việc phá vỡ xuống dưới mức sau có thể mở ra vùng đáy cấu trúc quanh 3.939,81$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)