Forex Today: Đồng yên Nhật lùi bước sau khi tăng mạnh nhờ nghi ngờ can thiệp, BoJ giữ nguyên chính sách

Đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 31 tháng 7:

Đồng yên Nhật (JPY) mất bớt sức mạnh vào đầu phiên thứ Sáu sau khi tăng mạnh trong phiên Mỹ vào thứ Năm, có thể được thúc đẩy bởi một đợt can thiệp vào thị trường ngoại hối của các nhà chức trách Nhật Bản. Về sau trong phiên, dữ liệu sơ bộ tháng 7 về Chỉ số giá tiêu dùng (HICP) hài hòa từ khu vực đồng euro sẽ xuất hiện trong lịch kinh tế. Trong nửa cuối ngày, Đại học Michigan (UoM) sẽ công bố bản sửa đổi dữ liệu Chỉ số tâm lý người tiêu dùng tháng 7.

USD/JPY quay đầu giảm trong giờ giao dịch Mỹ vào thứ Năm và lao xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 5 dưới mốc 158,00, mất khoảng 3% trong chưa đầy một giờ. Cường độ của đà giảm cho thấy khả năng có sự can thiệp vào thị trường tiền tệ nhưng không có xác nhận chính thức. Mặc dù USD/JPY phục hồi một phần nhỏ mức giảm vào cuối ngày, cặp tiền vẫn đóng cửa với mức giảm gần 2,5% trong ngày. Phản ánh sức mạnh rộng khắp của JPY, EUR/JPY giảm 1,9% trong ngày và GBP/JPY mất khoảng 1,7%.

Trong khi đó, Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thông báo rằng họ giữ nguyên các thiết lập chính sách tiền tệ sau cuộc họp tháng 7. Trong tuyên bố chính sách của mình, BoJ lưu ý rằng các rủi ro giảm đáng kể đối với hoạt động kinh tế và các rủi ro tăng đáng kể đối với giá cả đã giảm bớt, nhưng thừa nhận rằng vẫn còn rủi ro lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản lệch lên trên mục tiêu ổn định giá 2%. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nhắc lại trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng tốc độ tăng CPI so với cùng kỳ năm trước có khả năng sẽ tăng tốc lên mức "rõ ràng cao hơn" 2% từ nửa cuối năm tài khóa 2026. Về triển vọng chính sách, Ueda cho biết họ kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng lãi suất và điều chỉnh mức độ nới lỏng để ứng phó với nền kinh tế, giá cả và các điều kiện tài chính.

Biến động của đồng yên gia tăng khi BoJ điều chỉnh dự báo và đồng đô la chao đảo

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng, theo Nikkei, "chính phủ Nhật Bản và BoJ đã can thiệp vào thị trường FX và Mỹ cũng đã thực hiện một cuộc kiểm tra lãi suất đối với đồng yên," cho thấy sự khó chịu ngày càng tăng của các nhà chức trách trước những biến động gần đây của đồng yên. Họ lưu ý rằng "trong khi đồng yên tăng vọt, đồng đô la đã giảm so với tất cả các đồng tiền G10 vào ngày hôm qua trong điều tồi tệ nhất của chỉ số đô la (-1,01% sau khi giảm -0,52% vào thứ Tư) kể từ đợt bán tháo sau Ngày Giải phóng vào tháng 4 năm 2025," đánh dấu một cú sụt mạnh đối với đồng bạc xanh.

Trên mặt trận chính sách, Deutsche Bank cho biết "hội đồng BoJ đã nâng dự báo tăng trưởng GDP trung vị cho cả năm tài khóa hiện tại và năm tài khóa tới, và hiện kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng 0,6% trong năm tài khóa này," trong khi ngân hàng trung ương đồng thời "hạ dự báo lạm phát lõi xuống 2,5% từ 2,8%, chủ yếu do tác động của các chương trình trợ cấp của chính phủ."

Chỉ số Đô la Mỹ (USD) tiếp tục đà giảm vào thứ Năm và rơi xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6. Đầu phiên thứ Sáu, Chỉ số USD vẫn nằm trong vùng tích cực trên 100,00. Dữ liệu từ Mỹ cho thấy vào thứ Năm rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,5%, thấp hơn xa kỳ vọng của thị trường là 2,1%. Ngoài ra, Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, so với mức 3,4% trong tháng 5.

Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã thông báo vào thứ Năm rằng họ giữ nguyên lãi suất ngân hàng ở mức 3,75% sau cuộc họp tháng 7, đúng như dự kiến. Ba thành viên của Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trái ngược với sáu thành viên MPC muốn giữ nguyên chính sách. Mặc dù phản ứng ban đầu của GBP/USD khá mờ nhạt, cặp tiền này đã thu thập đà tăng nhờ đồng USD suy yếu trên diện rộng và tăng hơn 0,7% trong ngày.

Bailey cảnh báo rủi ro vòng hai còn mang tính thăm dò, giữ GBP bám sát dữ liệu

FXS Speechtracker cho thấy giọng điệu của Thống đốc BoE Andrew Bailey cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử (6,2 so với 5,6), báo hiệu lập trường thận trọng hơn một chút và phụ thuộc vào dữ liệu. Việc nhấn mạnh hoạt động kinh tế Anh trầm lắng, thị trường lao động yếu, nhu cầu yếu hạn chế mức độ truyền dẫn và công suất dư thừa kìm hãm tăng trưởng tiền lương nghiêng về hướng ôn hòa, nhưng cảnh báo rằng xung đột kéo dài ở Trung Đông cộng với các tác động vòng hai vẫn có thể đòi hỏi tăng lãi suất lại đưa vào một thiên hướng diều hâu có điều kiện.

Bằng cách nhấn mạnh rằng đánh giá về các tác động vòng hai vẫn chỉ mang tính thăm dò, rằng các tác động gián tiếp lên lạm phát có thể cộng thêm 0,5 điểm phần trăm trong nửa cuối năm 2026, và rằng kỳ vọng của hộ gia đình vẫn ở mức cao, Bailey khiến GBP nhạy cảm với các bất ngờ lạm phát theo hướng tăng. Nhận xét rằng đường cong lãi suất của Anh đang ở một "vị trí hợp lý" và phù hợp với đánh giá của BoE, trong khi phần bù rủi ro đang chi phối định giá hiện tại và kịch bản trung tâm có xác suất thấp bất thường, ủng hộ lập trường cân bằng, chờ đợi và quan sát, hạn chế việc định giá lại ngay lập tức nhưng vẫn khiến GBP dễ tổn thương trước các đồn đoán tăng lãi suất trở lại nếu các cú sốc địa chính trị leo thang.

EUR/USD ghi nhận mức tăng mạnh trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm trước khi bước vào giai đoạn tích luỹ trên 1,1500 trong phiên châu Âu vào thứ Sáu.

Vàng (XAU/USD) kéo dài đà phục hồi vào thứ Năm và đóng cửa ngày giao dịch nhỉnh hơn 4.100$ một chút, tăng khoảng 1% trong ngày. Đầu phiên thứ Sáu, XAU/USD vẫn chịu áp lực và giao dịch dưới 4.070$.

Biến động dầu được kiềm chế khi Mỹ và Iran tránh leo thang rộng hơn

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhận thấy rằng, trong bối cảnh địa chính trị rộng hơn, "biến động tiếp diễn trên thị trường dầu mỏ là khá khiêm tốn so với mức độ chung." Họ lưu ý rằng "việc vận chuyển qua eo biển đã bị gián đoạn nhưng chưa hoàn toàn dừng lại," đồng thời cho biết Mỹ và Iran "hiện dường như đang tránh chuyển từ leo thang ở mức thấp sang chiến tranh toàn diện," điều này đã giúp hạn chế quy mô phản ứng của thị trường.

Tại thời điểm viết bài, thùng Dầu thô West Texas Intermediate đang giao dịch thấp hơn nhẹ so với 81$, giảm khoảng 2,3% trong ngày.