Dự báo giá vàng: Giá vàng có thể vượt mốc 4.500 USD khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed tiếp tục hạ nhiệt

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Âu ngày 17/8, giá vàng (XAUUSD) được giao dịch trên mức 4.400 USD, tăng khoảng 0,7% trong ngày và đạt mức cao nhất trong ngày là 4.416,43 USD, nới rộng đà tăng của thứ Sáu tuần trước. Dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây của Mỹ đã làm suy giảm thêm kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9, qua đó tiếp tục hỗ trợ cho giá vàng.

Giá vàng trở lại mốc 4.400 USD khi dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu làm dịu kỳ vọng tăng lãi suất của Fed

Xét từ góc độ cơ bản, yếu tố cốt lõi hỗ trợ giá vàng tiếp tục tăng trong ngày hôm nay là kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất tiếp tục hạ nhiệt.

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ được công bố trước đó yếu đi rõ rệt, trong khi dữ liệu lạm phát mới nhất không cho thấy dấu hiệu rõ ràng nào về việc áp lực giá cả vượt tầm kiểm soát. Ngay sau đó, dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ được công bố vào thứ Sáu tuần trước càng củng cố kỳ vọng về việc kinh tế tăng trưởng chậm lại, khiến thị trường tiếp tục hạ thấp khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống còn 30,8%. Khi kỳ vọng tăng lãi suất nhanh chóng suy yếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD chịu áp lực, trong đó chỉ số U.S. Dollar Index giảm khoảng 0,3% trong ngày hôm nay, làm giảm chi phí mua vàng đối với các nhà đầu tư không sử dụng đồng USD.

Sự dịch chuyển này cũng là lý do chính khiến giá vàng gần đây có thể đẩy từ mức gần 4.300 USD trở lại hướng tới 4.400 USD. Bản thân vàng không tạo ra lãi suất; khi thị trường tin rằng khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất đã giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng so với các tài sản sinh lời như trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ giảm xuống, từ đó thu hút dòng vốn quay trở lại thị trường kim loại quý.

Nguồn: CME Group

Tiếp theo, sự chú ý của thị trường chuyển sang biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed, dự kiến công bố vào ngày 19/8 theo giờ ET. Xét tới việc ba quan chức đã ủng hộ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7, nếu biên bản cho thấy thêm nhiều quan chức vẫn lo ngại về lạm phát, thị trường có thể một lần nữa nâng kỳ vọng về đợt tăng lãi suất trong năm nay. Ngược lại, nếu biên bản cho thấy Fed ngày càng tập trung vào những rủi ro đối với việc làm và tăng trưởng kinh tế, điều đó có thể củng cố thêm kỳ vọng về việc tạm dừng tăng lãi suất, tạo đà hỗ trợ cho giá vàng tiếp tục đi lên.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Theo biểu đồ hàng ngày, giá vàng đã chịu áp lực và điều chỉnh giảm vào thứ Năm tuần trước sau khi chạm ngưỡng kháng cự ngắn hạn ở mức 4.450 USD. Tuy nhiên, đà giảm đã dừng lại và phục hồi sau khi kiểm tra lại đường trung bình động 10 ngày vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy tâm lý tăng giá đang chi phối thị trường. Xu hướng tăng tiếp tục diễn ra trong ngày hôm nay, chứng tỏ cấu trúc tăng giá ngắn hạn của vàng vẫn được duy trì và giá dự kiến sẽ tiếp tục thử thách ngưỡng kháng cự 4.450 USD.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự chính phía trên đối với giá vàng nằm ở mức 4.450 USD. Việc bứt phá qua mức này có thể giúp giá vàng kiểm tra mốc 4.500 USD. Nếu tiếp tục tăng cao hơn, giá vàng sẽ đối mặt với ngưỡng kháng cự quan trọng tại 4.580 USD, nằm gần đường trung bình động 144 ngày và có thể tạo ra vùng kháng cự hợp lưu. Nếu vàng có thể vượt qua và giữ vững trên mốc 4.580 USD, đà tăng sẽ tiếp tục mở rộng, với khả năng thử thách ngưỡng kháng cự 4.890 USD.

Ở chiều ngược lại, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi là mức đáy trong đợt điều chỉnh của thứ Sáu tuần trước tại 4.310 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, giá vàng có thể giảm sâu hơn về ngưỡng hỗ trợ 4.220 USD.