Dự báo giá bạc: XAG/USD giảm trở lại dưới mức 50$ trong bối cảnh hỗn loạn trên thị trường trái phiếu Mỹ
- Giá bạc quay đầu giảm xuống dưới 50,00$ trong bối cảnh thị trường trái phiếu Mỹ lao dốc.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 5,5% lên gần 5,13% trong hai phiên giao dịch gần nhất.
- Công cụ CME FedWatch cho thấy Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12.
Giá bạc (XAG/USD) từ bỏ mức tăng nhẹ đầu phiên và giảm trở lại xuống dưới 50,00$ trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Kim loại trắng nối lại xu hướng giảm rộng hơn trong bối cảnh làn sóng bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu Hoa Kỳ (Mỹ), khi các thành phần thị trường tài chính dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng cách tiếp cận thắt chặt tiền tệ mạnh tay trong ngắn hạn do áp lực lạm phát gia tăng.
Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì gần mức cao nhất ba tuần quanh 5,13%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 5,5% trong hai phiên giao dịch vừa qua.
Về mặt lý thuyết, lợi suất cao hơn trên các tài sản sinh lãi của Mỹ làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lợi suất, chẳng hạn như Bạc.
Bất ngờ lạm phát của Mỹ tiếp tục gây áp lực lên trái phiếu Kho bạc
Các chiến lược gia tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ là động lực chính cho các biến động trong ngày, lưu ý rằng "số liệu CPI của Mỹ đã thúc đẩy những biến động lớn nhất trong ngày, với CPI lõi hàng tháng của tháng 10 cao hơn dự báo ở mức +0,30% (so với +0,2% dự kiến)." Họ nhấn mạnh rằng "đây là tháng thứ ba liên tiếp CPI lõi ở mức +0,3%, và nếu gộp ba tháng này lại, tốc độ hàng năm hóa của CPI lõi đang ở mức +3,75%." Deutsche Bank bổ sung rằng "đó là tốc độ nhanh nhất của thước đo này kể từ tháng 4 năm 2024, vì vậy ngày càng khó để bác bỏ đây chỉ là một biến động nhất thời."
Ngân hàng này cũng chỉ ra rằng "trong khi đó, các số liệu CPI toàn phần còn nhanh hơn, với CPI toàn phần hàng tháng ở mức +0,35% (so với +0,3% dự kiến), với tốc độ hàng năm hóa trong 3 tháng ở mức +5,72%." Trong bối cảnh đó, Deutsche Bank cho biết "đối với thị trường, tác động rõ ràng nhất có thể thấy ở trái phiếu Kho bạc Mỹ, với lợi suất tăng vọt trên toàn bộ đường cong."
Lạm phát Mỹ gia tăng cũng buộc các nhà giao dịch phải nâng các cược diều hâu đối với Fed. Theo công cụ CME FedWatch, Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12, với 10% khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (bps).
Phân tích kỹ thuật bạc
Trên biểu đồ ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 49,87$, duy trì thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 53,08$. Vị trí của giá giao ngay bên dưới thước đo xu hướng ngắn hạn này cho thấy các nhịp phục hồi hiện vẫn bị giới hạn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34,76 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, hàm ý áp lực giảm giá dai dẳng hơn là một nhịp bật tăng quá bán rõ rệt.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự trước mắt xuất hiện tại EMA 20 ngày quanh mức 53,08$, và cần một cú phá vỡ bền vững lên trên mức này để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại và mở đường cho một giai đoạn phục hồi tích cực hơn. Cho đến khi rào cản phía trên này được giành lại, các chỉ báo động lượng quanh vùng giữa 30 thấp sẽ phù hợp hơn với các nhịp hồi kỹ thuật trong một cấu trúc giảm giá rộng hơn là với một sự đảo chiều xu hướng bền vững.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Bạc
Bạc là kim loại quý được giao dịch rộng rãi giữa các nhà đầu tư. Từ trước đến nay, bạc được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Mặc dù ít phổ biến hơn Vàng, các nhà giao dịch có thể tìm đến Bạc để đa dạng hóa danh mục đầu tư, tận dụng giá trị nội tại của bạc hoặc như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tiềm năng trong thời kỳ lạm phát cao. Các nhà đầu tư có thể mua Bạc vật chất, dưới dạng tiền xu hoặc thỏi, hoặc giao dịch thông qua các phương tiện như Quỹ giao dịch trao đổi, theo dõi giá của bạc trên thị trường quốc tế.
Giá bạc có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể khiến giá bạc tăng do vai trò tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù mức độ ảnh hưởng thấp hơn so với vàng. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Bạc có xu hướng tăng khi lãi suất giảm. Biến động của nó cũng phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD) vì bạc được định giá theo đồng tiền này (XAG/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Bạc ở mức thấp, trong khi đồng đô la yếu hơn có thể đẩy giá bạc tăng cao. Các yếu tố khác như nhu cầu đầu tư, nguồn cung khai thác - Bạc dồi dào hơn nhiều so với Vàng - và tỷ lệ tái chế cũng có thể tác động đến giá cả.
Bạc được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp, đặc biệt là trong các lĩnh vực như điện tử hoặc năng lượng mặt trời, do độ dẫn điện cao nhất trong số các kim loại – thậm chí hơn cả đồng và vàng. Sự gia tăng nhu cầu có thể đẩy giá bạc lên cao, trong khi nhu cầu giảm thường khiến giá giảm. Biến động trong nền kinh tế Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ cũng có thể ảnh hưởng đến giá bạc: đối với Hoa Kỳ và đặc biệt là Trung Quốc, các ngành công nghiệp lớn của họ sử dụng Bạc trong nhiều quy trình sản xuất; trong khi đó, tại Ấn Độ, nhu cầu tiêu dùng đối với bạc trong ngành trang sức cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập giá kim loại quý này.
Giá bạc thường có xu hướng đi theo biến động của vàng. Khi giá vàng tăng, bạc cũng thường tăng theo do cả hai đều được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tỷ lệ Vàng/Bạc, thể hiện số ounce bạc cần có để tương đương giá trị của một ounce vàng, có thể giúp xác định mức định giá tương đối giữa hai kim loại này. Một số nhà đầu tư coi tỷ lệ cao là dấu hiệu cho thấy bạc đang bị định giá thấp hoặc vàng đang bị định giá quá cao. Ngược lại, tỷ lệ thấp có thể gợi ý rằng vàng đang bị định giá thấp hơn so với bạc.
Bài viết đề xuất
