Microsoft giảm 8% từ mức đỉnh kỷ lục khi các chỉ báo kỹ thuật cảnh báo nguy cơ giảm thêm hơn 10%

TradingKey - Cổ phiếu Microsoft (MSFT) đã điều chỉnh 8% từ mức đỉnh lịch sử, song đợt bán tháo vẫn chưa kết thúc khi các tín hiệu kỹ thuật cảnh báo nguy cơ sụt giảm khốc liệt hơn 10%.

Theo giờ miền Đông, cổ phiếu Microsoft (MSFT) đã tăng trong phiên trước khi thu hẹp đà tăng để đóng cửa tăng 0,36%; đà giảm tiếp diễn trong phiên ngoài giờ khi giảm 0,3% xuống 520,8 USD. Kể từ khi lập đỉnh lịch sử 559,15 USD vào ngày 4 tháng 11 năm 2026, cổ phiếu Microsoft (MSFT) đã thoái lui đáng kể chỉ sau vài phiên giao dịch, có thời điểm giảm xuống vùng 518–520 USD trong phiên, với mức sụt giảm tối đa từ đỉnh lịch sử đạt gần 7% đến 8%.

Cú đảo chiều trong phiên của Microsoft chủ yếu bắt nguồn từ hai yếu tố bất lợi bên ngoài. Vào ngày 10 tháng 11, đối thủ cạnh tranh chủ chốt Anthropic đã chính thức ra mắt Claude Sheets phục vụ môi trường làm việc doanh nghiệp – một công cụ bảng tính AI được thị trường đánh giá là nhắm thẳng vào 'con gà đẻ trứng vàng' cốt lõi của Microsoft là Excel. Mối lo ngại ngày càng gia tăng khi Microsoft không chỉ đối mặt với việc khách hàng tự phát triển giải pháp nội bộ và sự cạnh tranh về năng lực tính toán đám mây, mà còn chịu sự xâm lấn thị phần trực tiếp vào mảng phần mềm làm việc có vị thế vững chắc nhất của mình (Microsoft 365) từ các ứng dụng AI-native, khiến giá cổ phiếu sụt giảm 2,20% với khối lượng giao dịch lớn trong phiên hôm đó.

Cùng ngày, Mỹ công bố dữ liệu CPI tháng 10 vượt kỳ vọng, trong khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên tiếp phát đi tín hiệu diều hâu cho thấy họ không loại trừ khả năng tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 12, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt. Giữa bối cảnh kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, Microsoft – doanh nghiệp sở hữu vốn hóa thị trường gần 3.900 tỷ USD và tỷ số P/E khoảng 27 lần – đã trở thành mục tiêu hàng đầu để các tổ chức chốt lời và giảm tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu công nghệ.

Mặc dù Microsoft ghi nhận doanh thu mảng đám mây Azure đầy ấn tượng trong quý trước, với nghĩa vụ thực hiện còn lại trong mảng thương mại (RPO) đạt 678 tỷ USD, Phố Wall vẫn lo ngại về chi phí vốn (CapEx) liên tục tăng vọt để phục vụ hạ tầng AI. Thị trường đang xem xét khắt khe liệu tốc độ thương mại hóa của Copilot có đủ để bù đắp chi phí khấu hao khổng lồ hay không, khiến giá cổ phiếu dễ chịu thêm áp lực giảm.

Hiện tại, nhiều chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ ngày cho thấy đà tăng ngắn hạn của Microsoft đã suy yếu rõ rệt, thậm chí xuất hiện các tín hiệu phá vỡ cấu trúc. Sau khi liên tiếp rơi xuống dưới đường trung bình động 50 ngày (khoảng 534,98 USD) và đường trung bình động 200 ngày (khoảng 531,50 USD), vùng hỗ trợ trước đây đã biến thành ngưỡng kháng cự mạnh phía trên, nhiều khả năng sẽ đẩy giá cổ phiếu xuống kiểm định ngưỡng tâm lý 500 USD cùng mức đáy điều chỉnh của giai đoạn cuối tháng 10 trong ngắn hạn.

Biểu đồ giá cổ phiếu Microsoft, Nguồn: TradingView

Nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lập trường lãi suất cao hoặc nhóm công nghệ đồng loạt giảm đòn bẩy, khiến thân nến ngày thủng mốc 500 USD với khối lượng lớn, thì gần như không có vùng tập trung khối lượng đáng kể nào ở phía dưới cho đến vùng 460–480 USD. Khi đó, cổ phiếu sẽ đối mặt với rủi ro trượt dốc nhanh chóng để lấp khoảng trống giá để lại từ ngày 3 tháng 8, đồng nghĩa với việc trong kịch bản cực đoan, thị giá có thể giảm thêm hơn khoảng 11% so với vùng giá hiện tại.