Đồng Rupee Ấn Độ điều chỉnh sâu hơn do đồng đô la Mỹ tiếp tục vượt trội

• Đồng Rupee Ấn Độ lùi bước so với Đô la Mỹ khi đồng tiền này tiếp tục tăng giá.
• Lo ngại rằng Fed sẽ đẩy nhanh chu kỳ thắt chặt tiền tệ đã củng cố Đô la Mỹ.
• Lạm phát bán lẻ của Ấn Độ tăng tốc lên 6,09% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) kéo dài mức điều chỉnh của ngày hôm trước so với đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu sau khi đã tăng mạnh trong vài tuần qua. Cặp USD/INR tăng thêm lên gần 94,19 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong năm tháng là 93,61, khi đồng đô la Mỹ tiếp tục vượt trội do lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ theo đuổi cách tiếp cận thắt chặt tiền tệ mạnh tay hơn trong bối cảnh áp lực lạm phát tại Hoa Kỳ (US) gia tăng.

Trong phiên giao dịch châu Á, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, giữ gần mức cao nhất trong 19 tháng là 103,24 được ghi nhận vào thứ Năm.

Chỉ số Đô la chạm mức cao mới khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất được củng cố vào cuối năm

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng Đô la Mỹ đã "tiếp tục mạnh lên," đẩy Chỉ số Đô la lên "mức cao mới từ đầu năm đến nay." Họ cho rằng "đà tăng mới của đồng Đô la đã được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Fed có khả năng sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất để ứng phó với chuỗi dữ liệu lạm phát Mỹ mạnh hơn gần đây."

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Ba cho thấy cả lạm phát toàn phần và lạm phát lõi đều tăng nhanh hơn dự kiến, lần lượt ở mức 0,4% và 0,3% trên cơ sở hàng tháng.

Trong khi đó, nhà đầu tư đang chờ dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cho tháng 10, sẽ được công bố lúc 13:30 GMT.

Điều gì đã hỗ trợ sức mạnh của INR trong vài tuần qua?

Các chiến lược gia tại Societe Generale nhấn mạnh Đồng Rupee Ấn Độ là "ngôi sao bất ngờ nổi bật trong các thị trường mới nổi trong tháng này," lưu ý tổng lợi suất "+1,6% so với USD" được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư nước ngoài vào danh mục đầu tư. Họ chỉ ra rằng dòng vốn FPI đã "vượt mốc 5 tỷ$" khi nhà đầu tư mở rộng các cược thị trường "ra ngoài các thị trường theo chủ đề AI như Hàn Quốc và Đài Loan," trong khi tâm lý cũng được cải thiện nhờ "lạc quan về thỏa thuận ngừng bắn với Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ, khiến Brent hạ xuống gần 90$/thùng."

Đà tăng lạm phát của Ấn Độ mở đường cho việc RBI tăng lãi suất thêm nữa?

Vào thứ Năm, dữ liệu CPI của Ấn Độ trong tháng 10 đạt 6,09% so với cùng kỳ năm trước (YoY), cao hơn mức ước tính 5,93% và mức công bố trước đó là 5,54%. Đây là tháng thứ 12 liên tiếp lạm phát ở cấp độ bán lẻ tăng nhanh hơn.

Kịch bản này củng cố thêm cơ sở cho việc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12. Ngân hàng trung ương Ấn Độ cũng đã tăng lãi suất Repo chủ chốt trong cuộc họp tháng 10 thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 5,5%.

Các nhà phân tích tại Commerzbank Research nhấn mạnh rằng, "đáng lo ngại hơn đối với RBI, hiệu ứng nền thấp này sẽ kéo dài sang tháng 11 và tháng 12, nhiều khả năng sẽ giữ lạm phát duy trì trên 6,0% trong suốt quý IV/2026." Điều này củng cố quan điểm rộng hơn của họ rằng áp lực giá sẽ vẫn ở gần mức cao nhất trong biên độ mục tiêu của ngân hàng trung ương trong trung hạn, qua đó hỗ trợ kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt chính sách.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,15, giữ xu hướng ngắn hạn thiên về giảm giá khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) tại 94,57, mức đang kìm hãm đà tăng.

Sự phục hồi gần đây của Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) lên 37,34 đã kéo cặp tiền tệ này ra khỏi tình trạng quá bán nhưng vẫn cho thấy đà tăng yếu trong khi giá giao dịch dưới rào cản EMA quan trọng.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 20 ngày ở 94,57, và cần một cú phá vỡ bền vững lên trên mức này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại. Ở phía dưới, mức thấp nhất trong năm tháng là 93,61 là mức hỗ trợ quan trọng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)