Dự báo giá USD/CAD: Trôi cao hơn trên 1,4250, vẫn tăng giá nhưng quá mua

• USD/CAD tăng đà lên gần 1,4280 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Hai.
• Nhà giao dịch cắt giảm đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất sau dữ liệu việc làm yếu hơn.
• Cặp tiền này giữ xu hướng tăng giá; không thể loại trừ một đợt bán tháo tạm thời trong bối cảnh điều kiện quá mua.
• Rào cản tăng giá đầu tiên xuất hiện tại 1,4350; mức hỗ trợ ban đầu nằm tại 1,4221.

Cặp USD/CAD tăng sức mạnh lên quanh mức 1,4280 trong giờ giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Hai. Giá dầu giảm khi xuất khẩu dầu thô gia tăng từ Trung Đông và việc các nước G7 giải phóng dầu làm tăng nguồn cung, gây áp lực lên đồng đô la Canada (CAD) liên kết với hàng hóa so với đồng đô la Mỹ (USD). Điều đáng chú ý là Canada là một quốc gia xuất khẩu dầu lớn, và giá dầu thô thấp thường có tác động tiêu cực đến đồng CAD.

Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu gần đây của Mỹ đã làm giảm mạnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10. Điều này, ngược lại, có thể làm suy yếu Đồng bạc xanh. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố vào thứ Sáu cho thấy NFP của Mỹ tăng 29K trong tháng 9, so với mức tăng 133K trong tháng 8 (điều chỉnh từ 162K). Con số này tệ hơn mức kỳ vọng của thị trường là 90K.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện thấy xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng này vào khoảng 22,1%, so với khoảng 70% vào đầu tuần.

Đường cong lợi suất Canada bật tăng khi TD Securities cho rằng còn dư địa hạ nhiệt vào cuối năm

Theo TD Securities, "các bánh xe đã rơi khỏi xe buýt trong thị trường lãi suất tuần này," với phần giữa của đường cong lợi suất Canada chịu áp lực lớn khi "lợi suất kỳ hạn 10 năm lại vượt lên trên 4% và độ dốc 2s10s tăng trở lại lên mức đầu tháng 9." Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng "các biến động giữa các thị trường và biến động tuyệt đối tiếp tục phân kỳ, khi lợi suất 10 năm đang ở gần mức cao nhất 2 năm và CAN-US 10s chạm mức thấp nhất 1 năm," nhấn mạnh mức độ lệch pha gần đây. Họ cũng chỉ ra sự thay đổi đáng chú ý ở phần dài của đường cong, nơi "10s30s chứng kiến một động thái dốc hơn đáng kể từ các mức rất phẳng, với lợi suất 10 năm hoạt động kém hơn phần đầu đường cong nhưng vượt trội hơn so với biến động của duration."

Bất chấp việc định giá lại mạnh mẽ, TD Securities nhấn mạnh rằng "mặc dù phần giữa của đường cong đang ở mức cao so với lịch sử gần đây, chúng tôi thấy lợi suất sẽ hạ nhiệt vào cuối năm thêm 10-15 bps." Theo quan điểm của họ, "các biến động giữa các thị trường nên là trọng tâm trong duration tuần này, với một động thái thu hẹp 6bps vào cuối tuần," khi hiệu suất tương đối giữa Canada và Mỹ ngày càng trở nên quan trọng đối với vị thế ở phân khúc kỳ hạn 10 đến 50 năm.

Lập trường diều hâu của Logan nâng kỳ vọng về Fed và hỗ trợ đồng đô la

Logan của Fed đưa ra thông điệp đáng chú ý là diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker 9,2/10 cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, nhấn mạnh xu hướng thắt chặt mạnh hơn so với mức nền đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh phí kỳ hạn tăng lên, qua đó có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm, lại mâu thuẫn với các lời kêu gọi rõ ràng về ít nhất vài đợt tăng lãi suất nữa và một đợt nâng lãi suất chính sách từ 50 bps trở lên, củng cố câu chuyện về tham vọng duy trì chính sách hạn chế để đảm bảo mục tiêu lạm phát 2% và hỗ trợ đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,68 điểm lên 136,59, vững chắc trong vùng diều hâu và báo hiệu sự chuyển dịch rõ rệt sang kỳ vọng thắt chặt mạnh hơn sau những phát biểu của Logan. Mức chỉ số cao này, cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, xác nhận rằng bài phát biểu mới nhất đã làm gia tăng đáng kể nhận định về quyết tâm của Fed so với mức cơ sở đã được thiết lập mà FXS Speechtracker ghi nhận.

Phân tích kỹ thuật: USD/CAD giữ xu hướng tích cực trong bối cảnh RSI quá mua

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CAD kéo dài đà tăng lên cao hơn nhiều so với đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger 20 ngày, qua đó củng cố rõ ràng xu hướng tăng trong ngắn hạn. Giá hiện đang tiến sát dải trên Bollinger tại, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 79,3 nằm sâu trong vùng quá mua, cho thấy đà tăng vẫn chiếm ưu thế nhưng ngày càng dễ bị tổn thương trước một đợt thoái lui điều chỉnh hơn là một nhịp tăng mới mạnh mẽ.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại dải trên Bollinger 20 ngày gần 1,4350, nơi bất kỳ sự từ chối nào cũng có thể kích hoạt một nhịp tạm dừng hoặc tích luỹ trong xu hướng tăng. Bất kỳ giao dịch mua bùng nổ theo đà nào trên mức này có thể mở đường tới mức đỉnh ngày 1 tháng 4 năm 2025 tại 1,4415, hướng tới mức đỉnh ngày 3 tháng 3 năm 2025 tại 1,4542. 

Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức đáy ngày 1 tháng 10 là 1,4221, tiếp theo là mức đỉnh ngày 28 tháng 7 tại 1,4129 và dải giữa Bollinger quanh 1,4045. Mức rào cản chính cần theo dõi là mốc 1,4000, đại diện cho đường SMA 100 ngày và mốc tâm lý. 

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)