Đô la Úc suy yếu trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông, lạm phát hạ nhiệt
- Đô la Úc vẫn chịu áp lực khi xung đột leo thang ở Trung Đông thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn hướng về đồng đô la Mỹ.
- Lạm phát tháng 8 thấp hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 11.
- Dữ liệu kinh tế trong nước yếu khiến đồng AUD dễ tổn thương bất chấp việc RBA giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 15 năm.
AUD/USD nhích xuống sau khi ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong ngày trước đó, giao dịch quanh 0,6940 trong giờ châu Âu vào thứ Hai. Cặp tiền này vẫn trầm lắng khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng, chủ yếu do điều kiện địa chính trị xấu đi ở Trung Đông. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tâm lý rủi ro toàn cầu trong khi chờ công bố Chỉ số nhà quản trị mua hàng lĩnh vực Dịch vụ ISM của Mỹ vào cuối ngày để có thêm định hướng.
Căng thẳng địa chính trị leo thang mạnh sau khi lực lượng được Saudi hậu thuẫn ở Yemen phát động một cuộc tấn công lớn nhằm giành lại lãnh thổ từ tay lực lượng Houthi. Xung đột càng trở nên gay gắt hơn sau khi nhóm liên kết với Iran chiếm giữ eo biển Bab el-Mandeb, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng nối Biển Đỏ với Vịnh Aden, cung cấp tuyến đường vòng thiết yếu cho xuất khẩu dầu thô trong khu vực tránh eo biển Hormuz.
Đồng thời, kỳ vọng thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục neo giữ diễn biến thị trường. Số liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến đã khiến thị trường tài chính định giá gần 77,9% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn tại cuộc họp chính sách sắp tới, tăng từ mức 74% trước báo cáo lao động. Điều chỉnh này phản ánh sự đồng thuận ngày càng tăng rằng thị trường lao động hạ nhiệt sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách Mỹ giữ lãi suất ở mức cơ sở.
Trong khi đó, đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục chật vật sau khi số liệu lạm phát tháng 8 thấp hơn dự báo, làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 11. Sự hạ nhiệt của áp lực giá trong nước này diễn ra ngay cả sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nâng lãi suất tiền mặt lên mức cao nhất trong 15 năm là 4,6% vào tháng 9, khiến đồng AUD dễ tổn thương trước sức mạnh rộng hơn của đồng đô la Mỹ.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6940, kéo dài đà giảm xuống dưới cả đường trung bình động hàm mũ ngắn hạn và trung hạn, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá. Cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 và 50 kỳ đều nằm phía trên, cho thấy cặp tiền này vẫn chịu áp lực giảm giá trong khi các nhịp hồi phục nhiều khả năng sẽ bị chặn lại bởi các mức kháng cự động này. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 29,3 đã trượt vào vùng quá bán, gợi ý rằng dù sắc thái chung vẫn tiêu cực, tốc độ của đợt giảm gần đây có thể bắt đầu chậm lại nếu xuất hiện dấu hiệu kiệt sức của lực bán.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA 9 kỳ gần 0,6987, tiếp theo là rào cản dày hơn tại đường EMA 50 kỳ quanh 0,7069, nơi bất kỳ đợt phục hồi nào cũng sẽ đối mặt với một trở ngại kỹ thuật đáng kể hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo nằm tại mức ngang trước đó quanh 0,6667, đánh dấu một nền tảng cấu trúc cho chu kỳ giảm giá hiện tại và sẽ là vùng cần theo dõi nếu lực bán quay trở lại sau bất kỳ nhịp hồi kỹ thuật ngắn ngủi nào.
Xu hướng diều hâu của Logan nâng kỳ vọng về Fed và hỗ trợ đồng đô la
Logan của Fed đã đưa ra thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker là 9,2/10 so với mức cơ sở đã thiết lập là 8,1/10, nhấn mạnh niềm tin mạnh mẽ hơn rằng chính sách cần phải thắt chặt thêm. Nhận định then chốt rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh phần bù kỳ hạn tăng lên, qua đó có thể làm giảm nhu cầu thắt chặt bổ sung, lại mâu thuẫn với lời kêu gọi rõ ràng về việc tăng lãi suất thêm ít nhất 50 điểm cơ bản và một số động thái đảo ngược các đợt cắt giảm vào mùa thu năm ngoái, củng cố thông điệp rằng chính sách hiện tại vẫn chưa đủ hạn chế. Nhìn chung, việc nhấn mạnh vào đà mở rộng kinh tế đang mạnh lên, thị trường lao động cân bằng tốt và nhu cầu khôi phục ổn định giá cả cho thấy lập trường của Fed đang hỗ trợ mạnh cho đồng đô la.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
