Đồng bảng Anh bán tháo trước đợt tăng lãi suất của Fed do lạm phát tăng vọt

• GBP/USD tăng vọt sát mức 1,3500 sau dữ liệu lạm phát, rồi trả lại 53 pip
• Lạm phát tháng 8 phù hợp với dự báo ở mức 3,1%, với lạm phát lõi không đổi ở mức 2,6%
• Quyết định của Fed lúc 18:00 GMT đưa lãi suất của Mỹ lên trên mức 3,75% của Anh

Đồng Bảng Anh giao dịch chỉ trên mức 1,3450, giảm 23 pip, sau một buổi sáng diễn biến theo hai hướng. Nó tăng lên trước khi dữ liệu lạm phát tháng 8 được công bố lúc 06:00 GMT, tăng vọt sau đó, rồi dành sáu giờ để trả lại mức tăng và thêm 30 pip nữa. Báo cáo này phù hợp với dự báo về tỷ lệ hàng tháng, tỷ lệ hàng năm và tỷ lệ lõi. Không có gì trong đó thấp hơn kỳ vọng, và Đồng Bảng đã bán tháo 53 pip sau đó.

Lạm phát đến bằng tàu chở dầu

Giá tiêu dùng tăng 3,1% trong năm tính đến tháng 8, từ mức 2,9% trong tháng 7, và đó chính xác là dự báo. Tỷ lệ lõi, không bao gồm thực phẩm, năng lượng, rượu và thuốc lá, giữ ở mức 2,6%, và giá dịch vụ giữ ở mức 3,4%. Phần lạm phát nội địa của Anh không hề dịch chuyển. Phần có biến động là nhiên liệu động cơ, và một Lãi suất Ngân hàng cao hơn không thể mở lại eo biển Hormuz.

Sự khác biệt này là vấn đề của Đồng Bảng. Một đồng tiền tăng giá khi ngân hàng trung ương của nó buộc phải trả nhiều hơn để giữ tiền, và không có ngân hàng trung ương nào bị buộc bởi một mức giá mà họ không thể tác động. Anh mua nhiên liệu từ nước ngoài và thanh toán bằng Đô la, và những đồng Đô la đó trở nên đắt hơn khi lãi suất Mỹ tăng. Một con số lạm phát trông như hỗ trợ cho Đồng Bảng, khi mở ra, lại là một hóa đơn nhập khẩu.

Lợi thế lãi suất của Đồng Bảng kết thúc vào chiều nay

Lãi suất Ngân hàng, lãi suất của Ngân hàng Anh, là 3,75%. Lãi suất Mỹ là 3,50-3,75% và lúc 18:00 GMT dự kiến sẽ trở thành 3,75-4,00%, lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023. Lấy mức giữa của biên độ Mỹ, tiền nắm giữ bằng Bảng không còn trả cao hơn tiền nắm giữ bằng Đô la một phần tám điểm phần trăm nữa mà bắt đầu trả thấp hơn một phần tám điểm phần trăm. Đồng Bảng đã từ bỏ khoảng 230 pip so với đỉnh tháng 8 để đi trước điều đó.

Người tiêu dùng Mỹ đã hỗ trợ vào sáng nay. Doanh số bán lẻ ở đó tăng 1,2% trong tháng 8 so với dự báo 0,8%, và nhóm kiểm soát, không bao gồm nhiên liệu, ô tô và vật liệu xây dựng, tăng 1,4%. Đó là một người tiêu dùng mà Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất lên, và Đồng Bảng đã dành buổi chiều ở vùng thấp nhất của phạm vi giao dịch.

Việc mỗi mức lãi suất sẽ đi về đâu tiếp theo quan trọng hơn việc nó đang ở đâu tối nay, đó là lý do vì sao các dự báo được công bố bên cạnh quyết định của Mỹ là phần có thể làm biến động cặp tiền này. Hợp đồng tương lai định giá lãi suất Mỹ ở mức 4,15% vào tháng 12 và 4,52% vào mùa hè năm 2027, trong khi bộ dự báo gần nhất của ủy ban lại cho thấy mức này quay về 3,6% vào năm tới. Hợp đồng tương lai của Anh cho thấy Lãi suất Ngân hàng đạt 4% vào tháng 11 và khoảng 4,25% vào đầu năm 2027. Cả hai đều đang được điều chỉnh tăng. Đô la đang được điều chỉnh tăng nhanh hơn, và sự khác biệt đó là phép so sánh duy nhất mà cặp tiền này quan tâm.

Ba trong số chín người đã muốn mức 4% kể từ tháng 7

Ngân hàng trung ương Anh sẽ trả lời lúc 11:00 GMT vào thứ Năm và được dự báo sẽ giữ nguyên. Phiếu bầu được dự báo là sáu phiếu giữ nguyên và ba phiếu tăng, không ai cắt giảm, đây là sự phân chia mà ủy ban đã đưa ra vào tháng 7, khi ba người bỏ phiếu cho việc tăng ngay lập tức lên 4%, mặc dù hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng gần 30%, tăng từ dưới 10% một tuần trước. Ba thành viên bất đồng có lý lẽ của họ và điều đó không nằm ở dữ liệu giá tiêu dùng sáng nay. Giá tại cổng nhà máy, tức mức giá mà các nhà sản xuất Anh tính trước khi hàng hóa đến cửa hàng, đã tăng 0,7% trong tháng 8 so với dự báo 0,3% và tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước so với mức 3,3%, và những mức giá này sẽ đến tay người tiêu dùng sau vài tháng nữa.

Doanh số bán lẻ vào thứ Sáu là nửa còn lại trong lập luận của phe đa số. Doanh số được dự báo giảm 0,2% trong tháng 8 sau khi giảm 0,5% trong tháng 7, và giảm thêm 0,2% nữa khi loại trừ nhiên liệu. Điều khiến đồng Bảng biến động vào thứ Năm không phải là lãi suất mà là số phiếu: một cái tên thứ tư gia nhập ba người kia, hoặc ngôn ngữ trong bản tóm tắt chính sách đưa tháng 11 vào cuộc. Vì vậy, đồng Bảng nhận được một quyết định giữ nguyên như kỳ vọng, từ một ủy ban được cho là sẽ bất đồng với chính mình theo đúng tỷ lệ như lần trước.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Mức cao hôm nay ngay dưới 1,3500 là rào cản đầu tiên phía trên, và cặp tiền tệ này chưa giữ được trên mức đó trong cả tuần. Phía trên nữa, 1,3550 đã giới hạn mọi nhịp tăng kể từ đầu tháng 9.

Hỗ trợ: Mức thấp hôm nay ngay dưới 1,3450 là sàn, và nó đã đưa cặp tiền tệ này đi qua đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày một pip trước khi lực mua quay trở lại. Chưa có phiên đóng cửa ngày nào dưới đường trung bình này kể từ cuối tháng 7. Bên dưới nó là 1,3400.

Xu hướng: Giảm giá khi 1,3500 còn giới hạn đà tăng, với 1,3400 là mục tiêu đầu tiên và 1,3350 ở phía sau. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày, một thước đo động lượng, đang ở gần mức 16 và đã đi ngang sát đáy phạm vi trong ba phiên, vì vậy một cú nhích trở lại hướng 1,3500 sẽ không làm thay đổi chỉ báo. Một phiên đóng cửa ngày trên mức đó sẽ thay đổi điều này.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD