Giá bạc phục hồi trước thềm đợt tăng lãi suất Fed dự kiến, họp báo của Warsh

• Bạc tăng 1,32% vào thứ Tư khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước quyết định chính sách tiền tệ của Fed.
• Một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản được dự báo rộng rãi trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng.
• Sự chú ý chuyển sang tuyên bố chính sách tiền tệ và cuộc họp báo của Kevin Warsh.

Bạc (XAG/USD) phục hồi vào thứ Tư và giao dịch quanh mức 64,00$/troy ounce tại thời điểm viết bài, tăng 1,32% trong ngày. Kim loại màu xám lấy lại một phần mức giảm gần đây khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước quyết định chính sách tiền tệ rất được mong đợi của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến vào lúc 18:00 GMT.

Thị trường nhìn chung kỳ vọng một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), qua đó đưa biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%-4,00%. Động thái như vậy sẽ đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên của ngân hàng trung ương Mỹ kể từ tháng 7 năm 2023.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã gia tăng trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng tại Mỹ (US), một phần do cú sốc giá năng lượng bắt nguồn từ xung đột ở Trung Đông. Đồng thời, khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ mang lại cho Fed thêm dư địa để xử lý lạm phát. Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 1,2% hàng tháng trong tháng 8, vượt kỳ vọng tăng 0,8% và phục hồi từ mức giảm 0,5% trong tháng 7.

Với việc tăng lãi suất đã phần lớn được phản ánh vào giá, phản ứng của Bạc nhiều khả năng sẽ chủ yếu phụ thuộc vào thông điệp đi kèm với quyết định. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tuyên bố chính sách tiền tệ, các dự báo kinh tế cập nhật của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, dự kiến vào lúc 18:30 GMT.

Thị trường sẽ đặc biệt chú ý liệu các nhà hoạch định chính sách có phát tín hiệu rằng chu kỳ thắt chặt có thể tiếp tục hay không. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà đầu tư nhận thấy gần 79% khả năng Fed sẽ thực hiện ít nhất hai đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Triển vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn là một lực cản đối với Bạc, vốn không mang lại lợi suất. Lãi suất cao hơn thường hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch quanh mức 5,00% sau khi chạm 5,04% vào thứ Ba, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Đồng đô la Mỹ (USD) cũng vẫn vững trước quyết định của Fed, qua đó có thể hạn chế đà tăng của Bạc. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn nhìn chung khiến các kim loại định giá bằng USD trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Trong bối cảnh đó, diễn biến của Bạc có thể phụ thuộc ít hơn vào chính đợt tăng lãi suất được dự báo rộng rãi mà nhiều hơn vào định hướng của Fed về lộ trình phía trước. Một thông điệp cho thấy còn có thêm các đợt tăng lãi suất có thể hỗ trợ lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên kim loại màu xám. Ngược lại, việc thiếu cam kết rõ ràng về việc thắt chặt thêm có thể cho phép Bạc kéo dài nhịp phục hồi.

Phân tích kỹ thuật XAG/USD

Trên biểu đồ một giờ, XAG/USD giao dịch ở mức 64,46$. Cặp tiền này duy trì trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 63,88$ trong khi vẫn giao dịch dưới SMA 200 giờ tại 65,18$, giữ cho xu hướng trong ngày ở trạng thái trung tính đến hơi tích cực khi giá tích luỹ giữa các bộ lọc xu hướng này. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) gần 57 cho thấy đà tăng nhẹ, hàm ý bên mua vẫn giữ ưu thế khiêm tốn miễn là kim loại này được hỗ trợ trên các mức nền tảng gần đó.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại 64,30$, trước một mức sàn ngang thấp hơn tại 63,95$ và SMA 100 giờ tập trung ngay bên dưới tại 63,88$, nơi lực mua khi giá giảm có thể xuất hiện trở lại. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm tại 64,95$, với SMA 200 giờ tại 65,18$ và một rào cản ngang cao hơn tại 65,40$ tạo thành một vùng cung dày đặc mà XAG/USD phải vượt qua để kéo dài bất kỳ nhịp phục hồi nào lên các mức cao hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)