Dự báo giá vàng: Vàng hướng tới ngưỡng kháng cự quan trọng 4.400 USD khi giá dầu giảm giúp hạ nhiệt áp lực lạm phát

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 21 tháng 9, giá vàng (XAUUSD) tiếp tục duy trì trạng thái tích lũy ở vùng giá cao trong phiên hôm nay sau đợt phục hồi mạnh mẽ vào tuần trước, với mức giá mới nhất giao dịch quanh mốc 4.360 USD. Trước đó, giá vàng đã giảm xuống mức thấp gần 4.235 USD sau đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước khi bước vào đà phục hồi liên tục, có thời điểm vọt lên mức cao nhất trong một tuần vào thứ Sáu tuần trước và tiệm cận mốc 4.400 USD.

Fed vẫn giữ quan điểm diều hâu, nhưng giá dầu giảm giúp giảm bớt áp lực tiếp tục tăng lãi suất

Xét về mặt cơ bản, kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn là động lực chính dẫn dắt xu hướng giá vàng trong ngắn hạn. Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis Neel Kashkari cuối tuần qua cho biết lạm phát của Mỹ vẫn ở mức quá cao trên nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, đồng thời bày tỏ sự ủng hộ đối với đợt tăng lãi suất trước đó của Fed lên 3,75%-4,00%. Trước đó, Chủ tịch Fed Warsh cũng nhấn mạnh lạm phát vẫn cao hơn mức mục tiêu, khiến thị trường tiếp tục phản ánh khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong những tháng tới. Lãi suất và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao tiếp tục gây áp lực lên giá vàng - tài sản không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện kỳ vọng về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Cuối tuần qua, Iran đã đưa ra các điều kiện để khôi phục đàm phán, và Tổng thống Mỹ Trump cũng bày tỏ sẵn sàng đối thoại với Tổng thống Iran Pezeshkian, thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về tiến triển ngoại giao. Trong phiên thứ Hai, giá dầu thô WTI (USOIL) từng có thời điểm giảm xuống 94 USD, trong khi giá dầu thô Brent (UKOIL) giảm xuống khoảng 101,71 USD, cả hai đều giảm hơn 1,5%. Khi giá dầu thô giảm, lo ngại của thị trường về việc chi phí năng lượng tiếp tục đẩy CPI và PCE tăng đã dịu bớt, làm giảm áp lực khiến Fed phải nhanh chóng tăng lãi suất hơn nữa và hỗ trợ phần nào cho giá vàng.

Tóm lại, những phát biểu mang tính diều hâu từ các quan chức Fed tiếp tục giới hạn dư địa tăng của giá vàng, nhưng kỳ vọng về các cuộc đàm phán Mỹ - Iran đang kéo giá dầu giảm xuống, làm dịu áp lực từ lạm phát và các đợt tăng lãi suất tiếp theo, qua đó hỗ trợ giá vàng. Nếu giá dầu tiếp tục hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm tương ứng, các điều kiện để giá vàng bứt phá trở lại trên mức 4.400 USD sẽ càng được cải thiện.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng hàng ngày, tuần trước giá vàng đã giảm xuống mức thấp $4.235 dưới áp lực giảm giá từ đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trước khi bước vào đợt phục hồi mạnh mẽ kéo dài hai ngày để đạt $4.399,75. Tuy nhiên, giá vàng đã quay đầu giảm dưới áp lực ở phía dưới mốc $4.400, cho thấy lực kháng cự mạnh tại mức này.

Hiện tại, để giá vàng mở ra tiềm năng tăng giá, cần có một đợt bứt phá mạnh mẽ đi kèm khối lượng giao dịch lớn và giữ vững trên mốc $4.400 để mở ra con đường hướng tới $4.510. Việc tiếp tục vượt qua mức $4.510 sẽ mở ra dư địa cho đà tăng tiến về mức kháng cự quan trọng $4.700.

Ở chiều ngược lại, giá vàng hiện đang suy yếu dưới áp lực ở phía dưới mốc $4.400. Trong ngắn hạn, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi ở chiều giảm là $4.345. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, giá vàng có thể lùi về mốc $4.300, và nếu mốc này không giữ được, giá có thể tiếp tục đi xuống để kiểm định vùng $4.230–$4.200.