Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi giá dầu thô giảm cải thiện tâm lý thị trường
- Cổ phiếu Mỹ tăng khi giá dầu thô giảm trong bối cảnh hy vọng rằng ngoại giao Trung Đông sẽ khôi phục dòng chảy năng lượng ổn định.
- Tổng thống Trump nhắm tới các cuộc gặp với các nhà lãnh đạo toàn cầu, bao gồm Chủ tịch Tập Cận Bình.
- Nhà giao dịch cân nhắc các tín hiệu chính sách diều hâu của Fed và kỳ vọng gia tăng về một đợt tăng lãi suất khác.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,60% lên giao dịch gần 52.390 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,57% lên giao dịch quanh 7.760, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,86% lên giao dịch gần 30.170.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi tâm lý thị trường được cải thiện, được thúc đẩy bởi đà giảm của giá dầu thô. Đà giảm này xuất phát từ hy vọng ngày càng tăng rằng các nỗ lực ngoại giao gia tăng có thể giúp chấm dứt xung đột Trung Đông và khôi phục dòng chảy năng lượng ổn định từ khu vực này.
Theo các chiến lược gia tại Deutsche Bank, "thị trường cổ phiếu tuần trước đã cung cấp một minh họa hữu ích về cách chúng tôi tin rằng phần còn lại của năm 2026 có thể diễn ra," với diễn biến giá được chia "rõ ràng thành hai giai đoạn." Họ lưu ý rằng, trong giai đoạn đầu, "đà tăng trở lại của giá dầu đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro, với các cổ phiếu phòng thủ, biến động tối thiểu và giá trị vượt trội," một mô hình mà họ cho rằng có thể là khuôn mẫu cho cách thị trường tiếp tục phản ứng với các cú sốc giá năng lượng trong phần còn lại của năm.
Thêm vào động lực ngoại giao, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông "có lẽ" sẽ sẵn sàng gặp Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc tại New York trong tuần này. Cùng với cuộc gặp tiềm năng này, Trump có thể gặp các nhà lãnh đạo vùng Vịnh khác và dự kiến sẽ tổ chức một hội nghị thượng đỉnh với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.
Bất chấp các yếu tố hỗ trợ tích cực cho thị trường, các nhà giao dịch có thể sẽ thận trọng trong bối cảnh tâm lý diều hâu xung quanh triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này diễn ra sau quyết định của Fed tuần trước về việc thực hiện một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản—đợt đầu tiên trong ba năm—nhằm kiềm chế lạm phát đồng thời phát tín hiệu về các đợt tăng thêm phía trước.
Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện định giá xác suất 53,1% cho một đợt tăng lãi suất khác tại cuộc họp tháng 10, tăng từ mức 43,5% của tuần trước. Nhấn mạnh lập trường cứng rắn của ngân hàng trung ương, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết lạm phát vẫn ở mức cao không thể chấp nhận được và các số liệu mùa hè gần đây cho thấy không có sự cải thiện đáng kể nào trong xu hướng cơ bản.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
