Đồng đô la Úc giảm khi đô la Mỹ mạnh lên giữa bối cảnh bất định về triển vọng Fed
- AUD/USD suy yếu khi thị trường vẫn chia rẽ về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 trước các đợt công bố dữ liệu lạm phát quan trọng.
- Mặc dù giá dầu tăng, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ 52% xuống gần 48%.
- MUFG và Westpac cảnh báo rủi ro năng lượng có thể kích hoạt các đợt tăng lãi suất của RBA, trong khi NAB kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên cho đến khi cắt giảm vào giữa năm 2027.
AUD/USD giảm sau khi ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 0,7060 trong giờ châu Á vào thứ Tư. Cặp tiền tệ này mất đà khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng trước một báo cáo lạm phát quan trọng. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao số liệu sắp tới này, vì nó được kỳ vọng sẽ đóng vai trò lớn trong việc định hình quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Kỳ vọng của thị trường vẫn chia rẽ về lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương sau quyết định giữ nguyên lãi suất trong tháng 7. Mặc dù giá dầu thô tăng đã củng cố lập luận cho một lập trường chính sách quyết liệt hơn, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã dịu đi đôi chút, giảm xuống gần 48% theo CME FedWatch Tool, từ mức 52% của ngày hôm trước.
Đồng bạc xanh nhận được hỗ trợ từ sự bất ổn địa chính trị xung quanh một thỏa thuận ngoại giao tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Tâm lý thị trường đã cải thiện trong thời gian ngắn sau khi bộ trưởng quốc phòng Pakistan cho biết Washington và Tehran đang tiến gần đến một thỏa thuận liên quan đến eo biển Hormuz, cùng với các báo cáo rằng các cuộc đàm phán song song giữa Iran và Oman đã bước vào giai đoạn nâng cao. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Donald Trump khẳng định Tehran phải bồi thường cho các nạn nhân của những vụ tấn công liên quan đến Cộng hòa Hồi giáo, qua đó làm gia tăng sự thận trọng trên thị trường.
Ngân hàng Dự trữ Úc đã nhất trí giữ lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong tháng 8, nhưng các tổ chức dự báo lớn lại chia rẽ về triển vọng. MUFG cảnh báo giá năng lượng tăng vọt do căng thẳng Mỹ-Iran và việc đóng cửa eo biển Hormuz đe dọa gây ra cú sốc lạm phát toàn cầu, có thể buộc RBA tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 9. Westpac gọi đây là một đợt "giữ lãi suất mang tính diều hâu", cho rằng dữ liệu trong nước yếu hơn đã làm suy yếu thiên hướng thắt chặt rõ ràng, dù rủi ro năng lượng gia tăng vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối năm. Ngược lại, NAB cho rằng các điều kiện hiện đủ thắt chặt, dự báo tăng trưởng ổn định và giữ nguyên lãi suất cho đến năm 2026 trước khi cắt giảm vào giữa năm 2027.
Việc thắt chặt của RBA gây áp lực khi đà dữ liệu của Úc hạ nhiệt
Ông Wee Khoon Chong của BNY nhấn mạnh rằng bối cảnh trong nước đã trở nên thách thức hơn, với "các điều kiện tài chính đã thắt chặt, chi tiêu tiêu dùng đang chậm lại dần, đà tăng của thị trường nhà ở đã suy yếu, và điều kiện thị trường lao động đã dịu đi nhiều hơn dự kiến." Trong bối cảnh hoạt động kinh tế mềm hơn đó, Chong lưu ý RBA vẫn mô tả chính sách là hơi mang tính hạn chế và kỳ vọng lạm phát chỉ quay trở lại mức giữa mục tiêu vào cuối năm 2027, qua đó củng cố triển vọng thận trọng đối với đồng đô la Úc và AUD/USD.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
