Giá vàng tăng nhẹ trong bối cảnh kỳ vọng Fed ôn hòa và rủi ro địa chính trị; thiếu sự thuyết phục tăng giá

• Vàng lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Hai khi các cược cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục làm suy yếu đồng USD.

• Các rủi ro địa chính trị càng mang lại lợi ích cho hàng hóa trú ẩn an toàn, mặc dù đà tăng có vẻ bị giới hạn.

• Các nhà giao dịch hiện có vẻ do dự trước quyết định lãi suất FOMC được mong đợi vào thứ Tư.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số giao dịch mua khi giá giảm vào đầu tuần mới và ngăn chặn đợt thoái lui nhẹ vào thứ Sáu từ khu vực 4.260$, hoặc gần mức cao nhất của nó kể từ ngày 21 tháng 10. Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào và lặn gần mức thấp nhất trong một tháng giữa bối cảnh kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này trở thành một yếu tố chính đóng vai trò như một làn gió thuận cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận trong phiên giao dịch châu Á.

Tuy nhiên, hàng hóa này vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã được duy trì trong suốt tuần qua khi các nhà giao dịch chọn cách chờ đợi quyết định lãi suất FOMC quan trọng vào thứ Tư. Sự chú ý sẽ tập trung vào các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cả cái gọi là biểu đồ dấu chấm, và các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ cung cấp động lực mới cho đồng bạc xanh và cặp XAU/USD.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ từ sự yếu kém của USD do Fed gây ra

• Một báo cáo bị trì hoãn được công bố bởi Bộ Thương mại Mỹ vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 9, khớp với các ước tính đồng thuận.

• Chỉ số giá PCE cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, đã tăng 2,8% vào tháng 9 so với 2,9% vào tháng 8. Hơn nữa, các dấu hiệu về thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt ủng hộ trường hợp cho việc nới lỏng hơn nữa từ Fed.

• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khả năng gần 90% rằng Fed sẽ hạ chi phí vay mượn một lần nữa trong tuần này và có khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 4 năm sau.

• Triển vọng ôn hòa không giúp đồng đô la Mỹ ghi nhận bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và làm sống lại nhu cầu đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.

• Nga đã thực hiện một cuộc tấn công tên lửa-drone quy mô lớn vào các nhà máy điện và cơ sở hạ tầng năng lượng khác ở Ukraine. Hơn nữa, tiến trình chậm chạp trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine mang lại lợi ích cho cặp XAU/USD trú ẩn an toàn.

• Mặc dù có các yếu tố hỗ trợ, các nhà giao dịch tăng giá dường như do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ xung quanh hàng hóa này và chọn cách chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày được mong đợi vào thứ Tư.

• Với việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần như đã được định giá đầy đủ, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed. Điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp động lực mới cho đồng USD và hàng hóa.

Vàng cần phải phá vỡ qua một phạm vi đã tồn tại một tuần trước khi có đợt di chuyển theo hướng tiếp theo

Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 giờ đã cung cấp một số hỗ trợ cho cặp XAU/USD kể từ đầu tháng này. Hỗ trợ này hiện đang được xác định gần khu vực 4.190$ và nên đóng vai trò như một điểm then chốt cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và khiến giá Vàng dễ bị tổn thương, đẩy nhanh đà giảm về khu vực 4.164-4.163$, hoặc mức đáy hàng tháng, trên đường đến các mức dưới 4.100$. Mức này đại diện cho một đường xu hướng tăng ngắn hạn kéo dài từ cuối tháng 10, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, khu vực 4.250-4.260$ có thể tiếp tục đóng vai trò như một rào cản mạnh ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng giá Vàng lên mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần khu vực 4.277-4.278$ trước khi vàng hướng tới mốc 4.300$. Một số giao dịch mua tiếp theo sẽ được coi là yếu tố kích hoạt chính cho các nhà đầu cơ giá lên XAU/USD và mở đường cho việc tiếp tục xu hướng tăng đã chứng kiến kể từ mức đáy vào cuối tháng 11.