Cơn sốt AI lan tỏa toàn cầu, nhưng liệu doanh thu tháng 4 của TSMC có đang chững lại?

TradingKey - Ngày 8/5, TSMC ( TSM) đã công bố dữ liệu doanh thu tháng 4/2026. Mặc dù tốc độ tăng trưởng hàng tháng đã chậm lại, nhưng dữ liệu lũy kế cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ cho cả năm vẫn được duy trì ổn định.

Dữ liệu cho thấy doanh thu hợp nhất hàng tháng đạt 410,726 tỷ NT$, giảm nhẹ 1,1% so với tháng trước nhưng tăng 17,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu tháng 4 của TSMC ghi nhận mức giảm nhẹ so với tháng trước, chủ yếu do hiệu ứng nền cao của tháng 3. Trong tháng 3 năm nay, doanh thu hàng tháng của công ty đã đạt mức cao kỷ lục 415,19 tỷ NT$, tăng vọt 30,7% so với tháng trước và 45,2% so với cùng kỳ năm ngoái, giúp doanh thu quý 1 lần đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ NT$. Sự sụt giảm trong số liệu tháng 4 ở một mức độ nào đó là sự điều chỉnh mang tính thời vụ, nhưng quy mô hàng tháng vẫn đứng thứ hai trong lịch sử, và tốc độ tăng trưởng 17,5% so với cùng kỳ năm ngoái vẫn nằm trong biên độ cao.

Xét từ góc độ lũy kế, quy mô doanh thu gần 1,55 nghìn tỷ NT$ trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 4 duy trì tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái ở mức khoảng 30%, phản ánh đầy đủ khả năng phục hồi tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh của công ty. So với những biến động hàng tháng, doanh thu lũy kế phản ánh chính xác hơn tình hình hoạt động thực tế của TSMC; đặc biệt là trong bối cảnh nhu cầu chip AI bùng nổ, triển vọng tăng trưởng dài hạn vẫn không thay đổi.

Cổ phiếu niêm yết tại Đài Loan của TSMC chốt phiên giảm 0,87% ở mức 2.290 NT$.

Nhu cầu AI trở thành động lực hỗ trợ cốt lõi

Động lực cốt lõi thúc đẩy sự tăng trưởng lợi nhuận của TSMC là nhu cầu về chip điện toán bắt nguồn từ sự bùng nổ của ngành công nghiệp AI toàn cầu.

Kể từ đầu năm nay, Alphabet ( GOOGL ), Amazon ( AMZN ), Meta ( META ), Microsoft ( MSFT) và các gã khổng lồ công nghệ khác đã cùng nhau công bố hơn 725 tỷ USD chi phí đầu tư vốn cho AI. Với tư cách là nhà sản xuất gia công chip cốt lõi cho các công ty chip hàng đầu như Nvidia ( NVDA) và AMD ( AMD) cùng các công ty chip hàng đầu khác, TSMC đã trực tiếp hưởng lợi từ làn sóng này.

Hiện tại, năng lực sản xuất quy trình tiên tiến và đóng gói tiên tiến của TSMC đã được khai thác tối đa. Ngoài các loại chip AI phổ biến như GPU và ASIC, sự trỗi dậy của AI đại lý (agentic AI) đã thúc đẩy nhu cầu CPU phục hồi đáng kể, và các khách hàng lớn như Intel cũng đã điều chỉnh cấu trúc sản phẩm để tăng tỷ trọng xuất xưởng các loại chip liên quan đến AI. Theo Intel, tỷ lệ xuất xưởng GPU so với CPU của họ đã chuyển từ mức 8:1 trước đây sang 4:1, làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng của nhu cầu CPU trong kỷ nguyên AI.

Dựa trên triển vọng lạc quan về ngành công nghiệp AI, TSMC đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 và cho biết chi phí đầu tư vốn hàng năm sẽ tiến gần đến mức cao nhất trong phạm vi dự báo từ 52 tỷ USD đến 56 tỷ USD. Mức chi tiêu vốn này chủ yếu sẽ được sử dụng để mở rộng công suất cho các quy trình tiên tiến như 2nm nhằm đáp ứng nhu cầu chip AI ngày càng tăng.

Xét từ góc độ kỳ vọng hiệu quả kinh doanh hàng quý, TSMC dự kiến doanh thu quý 2 sẽ đạt từ 39 tỷ USD đến 40,2 tỷ USD. Với tỷ giá hối đoái 31,7 TWD đổi 1 USD, con số này tương đương khoảng 1,236 nghìn tỷ NT$ đến 1,274 nghìn tỷ NT$. Dựa trên mức trung vị, doanh thu trong tháng 5 và tháng 6 dự kiến sẽ thách thức các mức cao kỷ lục theo tháng, củng cố thêm nền tảng cho sự tăng trưởng của cả năm.

TSMC hợp tác với Sony.

Trong khi đó, các báo cáo mới nhất chỉ ra rằng TSMC và Sony Semiconductor Solutions đã ký kết biên bản ghi nhớ (MoU) vào ngày 8 để thành lập một liên doanh tại Kumamoto, Nhật Bản, nhằm cùng phát triển các loại chip cảm biến hình ảnh thế hệ mới.

Chính phủ Nhật Bản sẽ cung cấp cho Sony các khoản trợ cấp lên tới 60 tỷ Yên (khoảng 12 tỷ Đài tệ) để hỗ trợ việc xây dựng nhà máy sản xuất cảm biến hình ảnh của hãng tại tỉnh Kumamoto.

Tuy nhiên, Sony và TSMC vẫn chưa làm rõ liệu các khoản trợ cấp nêu trên của chính phủ có liên quan trực tiếp đến liên doanh dự kiến hay không, mà chỉ cho biết cả hai bên sẽ tiến hành tham vấn thêm về các khoản đầu tư tiềm năng vào liên doanh này. Các khoản đầu tư sẽ được triển khai theo từng giai đoạn dựa trên nhu cầu thị trường và phụ thuộc vào việc nhận được sự hỗ trợ từ Chính phủ Nhật Bản.

Theo các báo cáo, nhà máy Kumamoto của TSMC tại Nhật Bản hiện đang sử dụng công nghệ quy trình 22/28nm và 12/16nm, trong khi nhà máy thứ hai dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt vào năm 2027 và tiến tới quy trình 6nm. Sự hợp tác này không chỉ tập trung vào các cảm biến hình ảnh cho điện tử tiêu dùng mà còn nhằm mục đích khám phá các ứng dụng AI vật lý trong các lĩnh vực như ô tô và robot, từ đó mở rộng hơn nữa phạm vi kinh doanh của TSMC.