Khách hàng của SK Hynix đề xuất tài trợ cho các nhà máy. Tình trạng thiếu hụt bộ nhớ tiếp tục trầm trọng hơn. Công suất khả dụng hiện tại ở mức "gần như bằng không".

TradingKey - Theo báo cáo từ Reuters vào ngày 8/5, các tập đoàn công nghệ lớn đang chạy đua để đảm bảo nguồn cung chip nhớ, trong đó một số công ty đề nghị tài trợ cho các dây chuyền sản xuất mới của SK Hynix hoặc thậm chí mua các thiết bị quang khắc đắt tiền cho nhà sản xuất này. Tin tức này cho thấy tình trạng hạn chế nguồn cung chip nhớ toàn cầu có thể đang trở nên trầm trọng hơn.

Khách hàng đề xuất tài trợ cho kế hoạch mở rộng công suất của SK Hynix

Các nguồn tin do Reuters trích dẫn tiết lộ rằng một khách hàng của SK Hynix đã đề xuất kế hoạch đầu tư vào các dây chuyền sản xuất, hy vọng nhà sản xuất chip này sẽ xây dựng một cơ sở sản xuất chip nhớ chuyên dụng cho họ. Một đề xuất khác là khách hàng sẽ tài trợ kinh phí để mua các máy quang khắc cực tím (EUV) do ASML sản xuất, vốn có giá lên tới hàng trăm triệu USD mỗi chiếc.

Các nguồn tin cho biết một trong những đề xuất nhắm vào giai đoạn đầu của một nhà máy sản xuất chip khổng lồ mà SK Hynix đang xây dựng tại cụm công nghiệp Yongin ở Hàn Quốc, nơi dự kiến sẽ chủ yếu sản xuất DRAM (Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động).

Tuy nhiên, những người am hiểu vấn đề cho biết SK Hynix đang thận trọng với những đề xuất như vậy vì việc chấp nhận tài trợ có thể khiến họ bị lệ thuộc vào các khách hàng cụ thể, có khả năng buộc họ phải hạ giá chip để đổi lấy các đơn hàng dài hạn và ổn định hơn. Hơn nữa, SK Hynix hiện có đủ vốn và không cần phải thỏa hiệp vì điều này.

Trước đây, cả Samsung Electronics và SK Hynix đều đã chuyển hướng khỏi mô hình hợp đồng cung ứng ngắn hạn truyền thống, thay vào đó yêu cầu khách hàng ký kết các thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) từ 3 đến 5 năm, chủ yếu để bù đắp cho những biến động mang tính chu kỳ của ngành chip nhớ.

Mặc dù các đơn đặt hàng dài hạn là tối quan trọng đối với ngành chip nhớ, nhưng việc chấp nhận vốn của khách hàng để xây dựng nhà máy lại là một chuyện khác. Các nhà phân tích chỉ ra rằng điều này có thể biến SK Hynix trở thành một đơn vị gia công (foundry) cho khách hàng, dẫn đến mất đi vị thế thương lượng. Trong bối cảnh giá chip nhớ đang trên đà tăng, SK Hynix khó lòng chấp nhận việc mất đi quyền quyết định giá của người bán.

Các nguồn tin khác cho biết những nhà cung cấp chip đang rất thận trọng khi phân bổ năng lực sản xuất khan hiếm nhằm tránh sự giám sát của cơ quan quản lý hoặc những ý kiến cho rằng họ thiên vị các khách hàng cụ thể; họ cũng không muốn chọn bên trong cuộc đua AI và đối mặt với rủi ro "đặt cược sai cửa".

Hiện vẫn chưa rõ những gã khổng lồ công nghệ nào đang đưa ra các đề nghị đầu tư cho SK Hynix. Công ty tuyên bố đang đánh giá các phương thức và cấu trúc thay thế khác nhau, khác với các thỏa thuận dài hạn truyền thống.

Ngành chip nhớ bước vào chu kỳ thịnh vượng dài hạn; tình trạng thiếu hụt nguồn cung có khả năng kéo dài.

Theo các nguồn tin do Reuters trích dẫn, bất kể đề xuất nào, công suất khả dụng hiện tại gần như bằng không và không thể phân bổ cho các khách hàng cụ thể.

Đây không phải là vấn đề riêng của SK Hynix. Micron (MU) Technology, ông Jeremy Werner, Phó Chủ tịch cấp cao kiêm Tổng Giám đốc Đơn vị Kinh doanh Trung tâm Dữ liệu, cho biết công suất sản xuất trong ngành bộ nhớ hiện không thể theo kịp nhu cầu; điều này không chỉ đúng với Micron mà còn cả Intel (INTC) , Nvidia (NVDA) , TSMC (TSM) cũng đang hoạt động hết công suất.

Werner lưu ý rằng ngoài tình trạng thiếu hụt công suất hiện nay, sự bùng nổ hiện tại của ngành bộ nhớ về cơ bản khác với những biến động chu kỳ trước đây, và các hạn chế về nguồn cung có thể kéo dài. Ông xác định ba yếu tố thúc đẩy sự bùng nổ nhu cầu KV cache: cửa sổ ngữ cảnh ngày càng dài, số lượng tham số mô hình lớn hơn và cơ sở người dùng ngày càng tăng, với độ dài ngữ cảnh hiện đang tăng với tốc độ 30 lần mỗi năm. Vì sự tăng trưởng của KV cache tiêu thụ trực tiếp công suất HBM, nên sự gia tăng nhu cầu bộ nhớ trong tương lai là điều có thể dự báo trước.

Với nhu cầu bán dẫn ngày càng tăng, giá cổ phiếu của SK Hynix gần đây đã liên tục lập đỉnh lịch sử, vượt mức 1,6 triệu won, và Mirae Asset Securities của Hàn Quốc đã nâng giá mục tiêu từ 2 triệu won lên 2,7 triệu won.