Cổ phiếu châu Á tăng bất chấp áp lực giảm lên lợi suất trái phiếu toàn cầu

• Cổ phiếu châu Á giữ được đà tăng, nhưng vẫn hướng tới mức lỗ hàng tuần khi lợi suất trái phiếu toàn cầu hạ nhiệt và lo ngại lạm phát vẫn dai dẳng.
• Nikkei của Nhật Bản giảm do cổ phiếu công nghệ suy yếu bất chấp CPI cơ bản phù hợp với kỳ vọng thị trường ở mức 1,8% so với cùng kỳ năm trước.
• Cổ phiếu Hàn Quốc và Hồng Kông tăng, được hỗ trợ bởi xuất khẩu chất bán dẫn bùng nổ và tỷ lệ lạm phát trong nước hạ nhiệt.

Các chỉ số cổ phiếu châu Á giữ được đà tăng vào thứ Sáu, dù vẫn đang trên đà ghi nhận mức giảm trong tuần khi áp lực lên lợi suất trái phiếu toàn cầu dịu bớt. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ nối lại đà tăng sau một khoảng lặng ngắn ngủi được kích hoạt bởi sự can thiệp bất ngờ của Bộ Tài chính vào thứ Tư. Đà tăng này diễn ra bất chấp các phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, người đã gợi ý về việc củng cố tài khóa và đề xuất tăng mua lại trái phiếu chính phủ.

Uy tín tài khóa được xem là yếu tố then chốt đối với bất kỳ tác động lâu dài nào từ việc Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu

Christoph Rieger của Commerzbank nhắc lại rằng các nỗ lực chính thức nhằm kiềm chế lợi suất kỳ hạn dài thông qua mua lại trái phiếu khó có thể mang lại kết quả bền vững nếu chỉ thực hiện đơn lẻ. Ông cho rằng "sự can thiệp của Bộ Tài chính Mỹ khó có thể thành công trong dài hạn, bất kể Bessent nói rằng ông sẽ mua lại bao nhiêu, trừ khi đi kèm với một kế hoạch tài khóa thuyết phục để giảm nợ," nhấn mạnh rằng những người tham gia thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào quỹ đạo rộng hơn của tài chính công Mỹ thay vì chỉ các hoạt động kỹ thuật trên bảng cân đối kế toán.

Trong khi đó, tình trạng bế tắc ngoại giao tại vùng Vịnh đã đẩy giá dầu lên cao hơn, củng cố những lo ngại lạm phát đang tiếp diễn. Căng thẳng gia tăng khi Washington chuẩn bị một sáng kiến "ngày D kinh tế" nhằm hạn chế nghiêm ngặt nền kinh tế Iran. Các biện pháp đề xuất của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố chính thức vào thứ Hai, nhắm vào các ngân hàng, cơ quan đăng ký vận tải biển, chuyển tiền mặt và các mạng lưới buôn lậu để cắt đứt Tehran khỏi các thị trường toàn cầu và buộc nước này phải đàm phán về các vấn đề hạt nhân và khu vực.

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 giảm 0,21% xuống quanh 66.100, chịu áp lực từ sự sụt giảm của nhóm công nghệ ở SoftBank Group, Advantest và Taiyo Yuden, dù chỉ số Topix rộng hơn vẫn tăng 0,17% lên trên 4.050. Trong nước, CPI tháng 7 của Nhật Bản tăng 2,0% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 1,6% trong tháng 6, trong khi CPI cơ bản không bao gồm thực phẩm tươi sống phù hợp với kỳ vọng thị trường ở mức 1,8%.

Ngược lại, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 0,76% lên gần 25.900 khi nhà đầu tư phản ứng với lạm phát trong nước hạ nhiệt, giảm xuống 1,7% trong tháng 7 từ mức 2,0% của hai tháng trước đó. Đà tăng tại Hồng Kông chủ yếu được dẫn dắt bởi cổ phiếu công nghệ điện tử, sản xuất công nghiệp và tài chính.

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng 0,74% lên giao dịch gần 6.900, được thúc đẩy bởi đà tăng mạnh ở các nhà sản xuất chip lớn và số liệu thương mại khả quan. Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt tăng khoảng 1% và 4%, được hỗ trợ bởi kỳ vọng lợi nhuận cho cổ đông và nhu cầu công nghệ do AI thúc đẩy. Ngành này nhận được cú hích đáng kể từ dữ liệu thương mại cho thấy xuất khẩu chất bán dẫn của Hàn Quốc gần như tăng gấp ba lên 26 tỷ$ trong 20 ngày đầu tháng 8.

Tại Trung Quốc đại lục, biến động diễn ra trầm lắng hơn khi nhà đầu tư chờ đợi các chất xúc tác kinh tế mới; chỉ số Shanghai Composite giảm 0,12% xuống gần 3.900, trong khi chỉ số Shenzhen Component nhích lên 0,5% lên quanh 14.050. Sự chú ý của thị trường đã chuyển sang cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc vào ngày 25–28 tháng 8, nơi những người tham gia thị trường kỳ vọng sẽ có thêm hỗ trợ chính sách sau các chỉ báo kinh tế yếu kém trong tháng 7.