Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: DXY giảm xuống 101,75; có vẻ dễ tổn thương dưới SMA 100 giờ
- DXY đối mặt với nguồn cung mới vào thứ Hai trong bối cảnh hy vọng về ngoại giao với Iran được khơi lại.
- Các cược về lãi suất của Fed có thể giúp hạn chế đà giảm khi phần bù rủi ro địa chính trị vẫn còn hiện hữu.
- Phe mua cần giành lại rào cản SMA 100 giờ để vô hiệu hóa thiên hướng tiêu cực trong ngày.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi khiêm tốn hôm thứ Sáu từ khu vực 101,60 và thu hút lực bán mới vào đầu tuần mới. Chỉ số này duy trì đà giảm trong ngày xuyên suốt đầu phiên châu Âu, hiện giao dịch gần 101,75, giảm hơn 0,20% trong ngày trong bối cảnh hy vọng được khơi lại về một bước đột phá ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran.
Thực tế, các nhà đàm phán Iran được cho là đã có các cuộc thảo luận với các bên trung gian Qatar trong ngày thứ ba liên tiếp vào Chủ nhật và đề xuất một kế hoạch hai ngày để mở lại Eo biển Hormuz, với điều kiện Mỹ đáp ứng một loạt yêu cầu. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng các cuộc đàm phán với Iran đang diễn ra tốt đẹp và Iran muốn đạt được một thỏa thuận, qua đó thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư và làm suy yếu nhu cầu đối với đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn truyền thống.
Trong khi đó, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn còn hiện hữu khi Trump chưa loại trừ khả năng tiếp tục hành động quân sự sau cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3 tháng 11. Bên cạnh đó, sự leo thang mới của xung đột Nga-Ukraine, cùng với các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ lại nâng chi phí vay vào tháng 12, sẽ đóng vai trò là lực đỡ cho DXY. Điều này, đến lượt nó, đòi hỏi phe bán phải thận trọng khi trọng tâm chuyển sang các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này.
Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số này vẫn giữ giọng điệu giảm giá trong ngày khi nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 102,10. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã trượt nhẹ vào vùng tiêu cực, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) duy trì quanh mức 41. Các chỉ báo động lượng cùng nhau cho thấy nỗ lực phục hồi của DXY đang mất đà hơn là hình thành một đợt tăng bền vững.
Do đó, cần giành lại rào cản SMA 100 kỳ ngay lập tức để giảm bớt áp lực giảm giá trước mắt. Ở chiều giảm, mức 101,60 nổi lên như một vùng hỗ trợ ngay lập tức trước mức đáy dao động hàng tháng của tháng 10, gần khu vực 101,45. Một cú phá vỡ thuyết phục xuống dưới mức sau sẽ mở đường cho đà giảm sâu hơn và kéo DXY xuống thấp hơn nữa dưới mốc tròn 101,00, hướng tới mức hỗ trợ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện gần khu vực 100,70.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Biểu đồ 1 giờ của DXY
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
