Đồng đô la Úc giảm sâu hơn trong bối cảnh dữ liệu trái chiều khi quyết định của RBA được chú ý
- AUD/USD kéo dài đà giảm, tiến gần khu vực 0,7000, giảm từ mức đỉnh 0,7068 của tuần trước.
- Dữ liệu trái chiều của Úc và số liệu sản xuất lạc quan của Trung Quốc đã không thể hỗ trợ đồng đô la Úc.
- Vào thứ Ba, RBA được kỳ vọng rộng rãi sẽ thực hiện lần tăng lãi suất thứ năm trong năm.
Đồng đô la Úc (AUD) đang thể hiện một trong những màn trình diễn yếu nhất trong số các đồng tiền chủ chốt vào thứ Hai, và tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ (USD), trong bối cảnh số liệu kinh tế vĩ mô trái chiều của Úc và số liệu hoạt động sản xuất tươi sáng của Trung Quốc. Cặp AUD/USD đang giao dịch ở mức 0,7015 khi phiên châu Âu mở cửa, tiến gần đáy của phạm vi giao dịch hai tuần qua quanh khu vực 0,7000.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Úc được công bố vào đầu ngày thứ Hai cho thấy kết quả trái chiều. Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của S&P Global đã gia tăng đà thu hẹp, xuống 49,6 trong tháng 10 so với kỳ vọng giữ nguyên ở mức 49,7, trong khi ở chiều tích cực, Giấy phép xây dựng tăng trở lại 5,1% trong tháng 9, cao hơn nhiều so với mức 2,1% mà thị trường dự báo và đảo ngược mức giảm 5,2% của tháng 8.
Ngoài ra, chỉ số PMI ngành sản xuất RantingDog của Trung Quốc cho thấy hoạt động của lĩnh vực này tăng lên mức 52,0 trong tháng 10, giảm so với mức 52,1 của tháng 9, nhưng cao hơn mức 51,6 mà thị trường kỳ vọng.
Cuộc họp RBA được xem là then chốt khi đồng đô la Úc đối mặt triển vọng lạm phát xấu đi
Tại Úc, điểm nhấn của tuần này là quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), dự kiến vào thứ Ba. Các nhà phân tích tại Rabobank lưu ý rằng ngân hàng trung ương này "được dự đoán rộng rãi sẽ thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản," điều này sẽ "đánh dấu lần tăng lãi suất thứ năm trong năm nay và đưa mục tiêu lãi suất tiền mặt lên 4,85%."
Rabobank cũng nhấn mạnh sự thay đổi trong câu chuyện lạm phát, chỉ ra rằng Phó Thống đốc RBA Hauser gần đây nhận xét rằng triển vọng lạm phát của Úc đã trở nên "tệ hơn đáng kể" và cảnh báo rằng, với "các sự kiện sắp diễn ra ở Trung Đông trong tuần này, tình hình có thể còn tệ hơn nữa."
Tại Mỹ, trọng tâm chính là cuộc bầu cử giữa kỳ vào thứ Ba, dự kiến sẽ làm thay đổi cán cân quyền lực tại Quốc hội và thậm chí có thể ở Thượng viện. Kết quả như vậy nhiều khả năng sẽ dẫn đến bế tắc về trần nợ vào năm 2027 và cũng có thể kìm hãm các kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu, vào thời điểm mà những đám mây đang phủ bóng lên lĩnh vực AI.
Trước đó, chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ được kỳ vọng sẽ cho thấy tăng trưởng mạnh, qua đó hỗ trợ luận điểm về tính ngoại lệ của kinh tế Mỹ và củng cố cơ sở cho việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 12.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Bài viết đề xuất
