Chỉ số đô la Mỹ duy trì vị thế trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn
- Chỉ số đô la Mỹ biến động ít khi nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt trong bối cảnh các nỗ lực ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột Trung Đông vẫn tiếp diễn.
- Đồng đô la Mỹ có thể nhận được hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và kỳ vọng Fed tăng lãi suất cao.
- Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá khoảng 75% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu đồng tiền chính, đang giữ ổn định sau khi ghi nhận mức tăng nhẹ trong ngày trước đó và giao dịch gần 102,00 trong giờ châu Á vào thứ Hai.
Đồng bạc xanh biến động ít trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt, được thúc đẩy bởi các nỗ lực ngoại giao đang diễn ra nhằm chấm dứt xung đột Trung Đông bất chấp những lo ngại dai dẳng về khả năng Mỹ tái hành động quân sự chống lại Iran. Các quan chức Qatar và Iran tiếp tục thảo luận trong ngày thứ ba liên tiếp, hướng tới một thỏa thuận chấm dứt chiến tranh trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ.
Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ có thể lấy lại đà tăng khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất gia tăng. Theo Công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 75% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, được thúc đẩy bởi các dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây của Mỹ cho thấy khả năng chống chịu của nền kinh tế và lạm phát dai dẳng.
Các nhà giao dịch đang chờ đợi những sự kiện quan trọng sắp tới, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ và dữ liệu sản xuất và dịch vụ ISM. Những phát biểu từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang được lên lịch trong suốt tuần cũng được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm định hướng về lộ trình chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.
Câu chuyện về đồng đô la thay đổi khi dữ liệu PCE của Mỹ cho thấy tiến triển lạm phát đang chững lại
Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng báo cáo PCE tháng 9 mới nhất của Mỹ "xác nhận rằng tiến triển về lạm phát đã chững lại." Ngân hàng lưu ý rằng, phù hợp với đồng thuận, "lạm phát PCE toàn phần tăng 0,5% so với tháng trước so với +0,3% trong tháng 8, lên 3,6% so với cùng kỳ năm trước so với 3,4% trong tháng 8," trong khi "lạm phát PCE cơ bản tăng 0,3% so với tháng trước so với 0,3% trong tháng 8, lên 3,1% so với cùng kỳ năm trước so với 3,0% trong tháng 8." Sự dai dẳng của cả thước đo toàn phần và cơ bản củng cố quan điểm của họ rằng đồng đô la vẫn được nâng đỡ bởi tình trạng giảm lạm phát chững lại, ngay cả khi trọng tâm thị trường chuyển sang động lực tiền lương và kỳ vọng tăng trưởng rộng hơn.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
