Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi lạm phát hạ nhiệt làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi dữ liệu lạm phát yếu hơn đã làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về triển vọng sắp tới của Fed.
- Dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ yếu đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 9.
- Kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ các công ty AI lớn đã thúc đẩy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư trên các thị trường chứng khoán.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,08% lên giao dịch quanh mức 53.910 trong giờ châu Âu vào thứ Năm. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,09% lên giao dịch quanh mức 7.780 và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,06%, giao dịch gần mức 29.870.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thay đổi sau các số liệu lạm phát yếu hơn. CPI toàn phần tháng 7 giảm nhẹ xuống 3,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI cơ bản hạ nhiệt xuống 2,5%, đúng như dự báo của thị trường. Các nhà đầu tư đang chờ dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cho tháng 7 sẽ được công bố vào cuối ngày.
Đà hạ nhiệt của lạm phát này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về lập trường ôn hòa hơn từ Fed, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống khoảng 36% từ mức 48% của một ngày trước đó.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa phần lớn tăng vào thứ Tư, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh vững chắc từ các công ty AI và báo cáo CPI ở mức vừa phải. Nasdaq tăng 0,7%, và S&P 500 tăng 0,3% để tiến gần các mức kỷ lục, trong khi Dow Jones kết thúc gần như đi ngang.
Cơn sốt AI được cho là đang va chạm với thực tế an ninh quốc gia
Rabobank cảnh báo rằng sự hưng phấn hiện tại xung quanh AI khó có thể là một ván cược một chiều, đồng thời lưu ý rằng "sẽ cũng có những giọt nước mắt." Ngân hàng này cho biết, ngoài "biến động AI và những lo ngại gần đây về ‘tầng lớp dưới vĩnh viễn’," công nghệ này đã trở thành "một vấn đề an ninh quốc gia đến mức thật thuận tiện khi khu vực tư nhân sẵn sàng tài trợ cho rất nhiều kế hoạch có chi phí vượt quá Dự án Manhattan, giúp nhà nước tiết kiệm chi phí, với mục tiêu… lợi nhuận khổng lồ(?)." Tuy nhiên, Rabobank lập luận rằng khía cạnh lợi ích công cộng này cuối cùng có thể kìm hãm lợi nhuận tư nhân, vì "chính phủ --và quân đội-- có lẽ sẽ là bên muốn hưởng thành quả vào cuối cùng, và với chi phí rẻ."
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
